QB Finance | Обзор рынка

Недельный обзор рынков (28.08 – 01.09.2017)

5 сентября 2017  Источник http://www.qbfin.ru/
Азиатско-тихоокеанскии? регион

Nikkei 225 • 19,691.47 ?1,2%
HANG SENG • 27,953.16 ?0,4 %
Shanghai Composite • 3,367.12 ?1,1%

Фондовые площадки АТР завершили торговую неделю в зеленой зоне, несмотря на геополитические риски, связанные с очередным испытательным запуском, осуществленным КНДР. Северная Корея запустила баллистическую ракету среднего радиуса действия Хвансон-12, и ее траектория проходила над северной частью Японии. В истории ракетной программы КНДР это происходит впервые. Промышленное производство в Японии в июле снизилось на 0,8% м/м по сравнению с ростом на 2,2% м/м в июне.
Спад в производственных отраслях указывает на возможное замедление темпов роста экономики в III квартале, даже если в августе и сентябре активность восстановится. В то же время низкий курс иены по отношению к доллару продолжает поддерживать сильный экспорт, который является одной из главных составляющих ВВП страны. Промышленный индекс деловой активности (PMI) в Китае в августе вырос до 51.7 пункта с июльского значения в 51.3 пункта.

Положительная динамика производственного PMI свидетельствует о возможном увеличении темпов роста ВВП в III квартале 2017 года. Кроме того, китайские регуляторы одобрили крупнейшую сделку по слиянию в секторе электроэнергии. Производитель угля Shenhua Group и генерирующая госкорпорация China Guodian Corp. объединятся в крупнейшего в мире производителя электроэнергии по установленной электрической мощности. Эффект от синергии двух промышленных гигантов также сможет дать импульс китайской экономике.

Россия

ММВБ • 2,010.98 ?1,6%
РТС • 1,100.58 ?3,8%

Российские фондовые индексы продемонстрировали положительную динамику вслед за ростом цен на нефть, также рынкам оказал поддержку позитивный корпоративный фон. Немаловажным событием как для фондового рынка, так и для банковского сектора РФ стала санация системно значимого банка «ФК Открытие».

Банк продолжит работу в обычном режиме, а инвестором станет Фонд консолидации банковского сектора. Несмотря на введение в «Открытии» временной администрации, меры по повышению финансовой устойчивости кредитной организации будут реализовываться в сотрудничестве с действующими собственниками и руководителями банка.
Крупнейшая частная нефтяная компания ПАО «ЛУКОЙЛ» отчиталась за I полугодие 2017 года по МСФО. Выручка уменьшилась на 5,1% г/г до 2,8 трлн. руб., в то время как чистая прибыль выросла на 90,7% до 201 млрд. руб. Значительное влияние на величину чистой прибыли оказал неденежный эффект от курсовых разниц, а также прибыль от продажи во II квартале 2017 года АО «Архангельскгеолдобыча».

Также финансовые результаты по МСФО за 7 месяцев 2017 года представила Группа ВТБ. Чистый операционный доход до вычета резервов вырос на 11,9% г/г до 323,9 млрд. руб., в то время как чистая прибыль увеличилась в 4 раза и составила 67,7 млрд. руб. Улучшение финансовых показателей связано с восстановлением чистой процентной маржи и уменьшением объема резервов под обесценение.

Европа

FTSE 100 • 7,438.50 ?0,5%
CAC 40 • 5,123.26 ?0,4%
DAX • 12,142.64 ?0,2%

Европейские фондовые биржи продемонстрировали преимущественно положительную динамику, несмотря на значительное укрепление европейской валюты в течение недели. Все внимание инвесторов было приковано к данным по инфляции в еврозоне, поскольку именно этот показатель определяет дальнейшие действия ЕЦБ касательно монетарной политики.

Согласно официальным данным европейского банка, инфляция в еврозоне в августе выросла до 1,5% г/г с 1,3% г/г месяцем ранее. Рост потребительских цен все еще не дотягивает до целевого уровня в 2% г/г, однако при сохранении положительной динамики следует ожидать сворачивание политики стимулирования, проводимой уже 2,5 года.
В то же время еврозона столкнулась с укреплением европейской валюты, что может оказать давление на дальнейший рост цен. Еще одним драйвером к сохранению инфляции на текущих уровнях может служить стагнация в секторе частного кредитования. Темпы роста выданных займов в еврозоне остались на уровне 2,6% г/г в июле, не изменившись по сравнению с предыдущим месяцем. Несмотря на общее увеличение объема выданных кредитов, темпы роста находятся в стагнации третий месяц подряд.

Тем временем активность в промышленном секторе растет второй месяц подряд, индекс менеджеров по закупкам (PMI) Markit в августе вырос до 57.4 пункта с 56.6 пункта в июле. Значительный рост производства наблюдался во всех ключевых странах еврозоны, в то же время активность немецкой промышленности оказалась сильнейшей с 2011 года. Улучшение состояния экономики еврозоны усиливает ожидания инвесторов того, что ЕЦБ откажется от ультрамягкой монетарной политики.

США

DJIA • 21,987.56 ?0,8%
S&P 500 • 2,476.55 ?1,4%
NASDAQ Composite • 6,435.33 ?2,7%

Фондовые индексы США уверенно завершили торговую неделю в зеленой зоне на фоне сильных данных макростатистики по рынку труда и темпам роста экономики Соединенных Штатов. Также в центре внимания инвесторов оставался ураган «Харви» и оценка его последствий для нефтяных компаний. Аналитические агентства оценивают ущерб в $70-100 млрд. и снижение размера ВВП в III квартале на 2% к/к в годовом выражении, однако масштабные государственные инвестиции в восстановление компенсируют это снижение уже в IV квартале.
Задел на будущий рост экономики США был сделан во II квартале. Так, в период с апреля по июнь темпы роста ВВП составили 3% к/к в годовом выражении, что является рекордным показателем за последние 2 года. Ускорению американской экономики в апреле-июне способствовали рост потребительских расходов и значительный приток частных инвестиций. Согласно данным исследовательской организации ADP, число занятых в несельскохозяйственном секторе увеличилось на 237 тыс. в августе, что стало самым большим приростом за 5 месяцев.

К тому же среднее количество первичных заявок по безработице за прошлый месяц, которое отражает более ясную картину тенденций на рынке труда, сократилось на 1,3 тыс. - до 27,7 тыс. Это второй самый низкий уровень с тех пор, как экономика США снова перешла к росту в середине 2009 года. Стабильный рынок труда и оптимистичные прогнозы относительно расширения американской экономики во II квартале дают основание полагать, что ФРС США начнет сокращать баланс уже в сентябре, в то время как повышение процентных ставок по-прежнему откладывается из-за низкого уровня инфляции в стране.

Сырьевые рынки

Brent • $52.73 ?0,7%
Light Sweet • $47.29 ?1,1%
Золото • $1,330.40 ?2,7%
Серебро • $17.72 ?4,1%
Медь • $6,846.75 ?2,3%
Никель • $12,137.50 ?5,8%

Цены на нефть оставались под давлением на фоне новостей о приостановке НПЗ из-за урагана «Харви» в США, однако марке Brent все же удалось выбраться на положительную территорию. В результате шторма нефтегазовый сектор потеряет свыше 2 млн. барр. нефти в сутки из общего объема добычи в Техасе в 5,6 млн. барр. в день.

По данным Минэнерго США, коммерческие запасы нефти в стране (исключая стратегический резерв) за неделю, завершившуюся 25 августа, снизились на 5,4 млн. барр. до 457,8 млн. барр. Инвесторы опасаются как возможного дефицита нефти в связи с перебоями поставок, так и резкого роста запасов.

Валютные рынки

EUR/USD • 1.1860 ?0,5%
USD/JPY • 110.26 ?0,9%
USD/RUB • 57.16 ?1,8%
EUR/RUB • 67.81 ?1,0%

Курс доллара вырос по отношению к основным мировым валютам на фоне позитивных данных макростатистики по ВВП США и рынку труда. Рубль заметно укрепился к евро и доллару за прошедшую неделю благодаря закрытию нефтяных котировок марки Brent выше $52 за барр.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=357239. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.