Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Новости с ВЭФ могут повлиять на ход торгов

6 сентября 2017  Источник http://open-broker.ru/
По итогам торгов 5 сентября индекс ММВБ символически вырос на 0,03% до 2004,02 п., а РТС укрепился на 0,82% до 1100,83 п. Объёмы торгов во вторник увеличились по сравнению с понедельником и для этого были свои весомые причины. Главной новостью дня стало заявление президента РФ В. Путина о возможном мировом соглашении между «Роснефтью» (+0,08%) и АФК «Система» (+8,77%). В моменте объёмы торгов бумагами «Системы» выходили на первое место. К вечеру рынок испытывал существенное влияние со стороны рубля, который укреплялся на фоне статистики по инфляции и взлёта нефтяных котировок. Естественно, что отечественная валюта сдерживала рост рынка, негативно влияя на бумаги экспортёров: «Северсталь» (-1,16%), ММК (-1,54%), НЛМК (-0,83%), «Полюс» (-0,51%), ГМК «Норникель» (-0,55%), «Мечел» (-3,28%).
Слабо смотрелся сектор электроэнергетики, который существенно подрос в предыдущие недели. Впрочем, среди лидеров дня были также бумаги, которые в последнее время демонстрировали динамику хуже рынка: «Аэрофлот» (+3,88%), Московская иржа (+3,56%), ГК «ПИК» (+3,0%). Бумаги Yandex (+1,64%) подрастали на заявлениях главы РФПИ об интересе к миноритарному пакету в совместном проекте «Яндекс Такси» и Uber. В среду поток новостей усилится за счёт начинающегося Восточного экономического форума, где ожидается аншлаг участников и подписание контрактов на сотни миллиардов рублей.

Отечественная валюта достигала отметки 57,22 за доллар. Основной вклад в столь мощное укрепление внесла нефть, которая поднялась выше $53 за баррель Brent, а также статистика по инфляции. Согласно данным Росстата, дефляция в августе составила 0,5%, а в годовом выражении инфляция замедлилась до 3,3%. Это открывает большое окно возможностей для смягчения денежной политики ЦБ РФ. После столь впечатляющей статистики вероятность снижения ключевой ставки на 50 базисных пунктов в рамках сентябрьского заседания выросла до 75%. Минфин объявил о том, что в период с 7 сентября по 5 октября ведомство намерено купить валюту на 71,7 млрд рублей (около 3,4 млрд в день). Однако перспективы очередного периода снижения ставки могут перекрыть усилия Минфина, так как подобные резкие изменения денежной политики существенно повышают интерес спекулянтов к российским долговым инструментам. К вечеру вторника доллар слабел на 0,57% до 57,52, а евро – на 0,31% до 68,567.

Американские торги завершились снижением индексов. Инвесторы выражали неуверенность как по поводу дальнейшего развития ситуации с ядерной программой Северной Кореи, так и планов администрации Белого дома по реформированию. Одним из главных выразителей низких аппетитов к риску является доходность по 10-летним казначейским обязательствам США. Во вторник она упала на 9 базисных пунктов до 2,07%. К тому же риторика ФРС становится более мягкой. Член ФРС Л. Брейнард говорила о том, что Федрезерву может потребоваться замедлить темпы повышения ставки, если учитывать последние данные по инфляции. Глава ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари высказал мнение, что 4 повышения ставки с конца 2015 года уже оказывают разрушительное влияние на экономику США. Статистика, кстати, подтверждает, что в экономике далеко не все в полном порядке. Промышленные заказы в США сократились за июль на 3,3%. И немного о корпоративных новостях. United Technology (-5,69%) договорилась о покупке производителя авиационного оборудования Rockwell Collins Inc. (+0,3%) за $23 млрд. Из активных бумаг также можно отметить: Exxon Mobil (+0,8%), Chevron Corp. (+0,63%), Bank of America (-3,24%), Goldman Sachs (-3,59%), J.P. Morgan (-2,39%), Apple (-1,2%), Intel (-0,2%), AT&T (-1,04%), Verizon (-1,17%). По итогам дня DJIA скорректировался на 1,07% до 21753,31 п., а S&P 500 откатился на 0,76% до 2457,85 п.

Азиатские рынки продолжили снижаться вслед за американскими индексами. Мягкие заявления ФРС и слабые данные по США выбивают почву из-под бумаг финансового сектора. В Японии акции экспортёров также испытывают давление на фоне иены, которая укрепилась до 108,7 за доллар. ВВП Австралии вырос за II квартал на 0,8% при ожиданиях0,9%, а за год повысился на 1,8% при ожиданиях 1,9%. Банковский сектор также оказывал наибольшее давление на S&P/ASX 200. Доходность по 10-летним американским казначейским обязательствам продолжила снижаться и достигла 2,055%. К
8:40 (мск) Shanghai Composite – 3386,17 п. (+0,05%), Nikkei 225 – 19355,95 п. (-0,15%).

После взлёта накануне котировки нефти немного корректировались на азиатской сессии. Во вторник министр энергетики РФ А. Новак заявил о том, что Россия и Саудовская Аравия обсуждали возможность продления соглашения по ограничению производства нефти. Схожее заявление сделал и министр нефти Ирана. Кроме того, А. Новак сообщил, что в 2018 году в ведомстве ожидают цену на нефть в диапазоне $45-$55 за баррель Brent. И, наконец, американские НПЗ восстанавливают свою работу. Однако на горизонте вновь появились риски. Ураган 5-ой категории "Ирма" со скоростью ветра около 295 км. в час наползает на острова карибского бассейна и может затронуть территорию США, на которой находятся около 250 тыс. бар. суточной переработки нефти. И ещё немного о нефти с позиции технического анализа. Текущий "медвежий" рынок в контрактах Brent остановился в нижней точке на уровне $44,45. Для уверенного перехода к растущей тенденции необходим выход в классический «бычий» рынок – закрепление котировок выше $53,35. Brent уже дважды преодолевала эту отметку, но пока на дневном графике все ещё «медвежий» рынок. Для выхода из него на дневном графике требуется закрытие сессии выше $54,23 за баррель Brent. И немного о золоте. ФРС и риски войны против С. Кореи продолжают поддерживать золото. Резервы SPDR Gold Trust выросли ещё на 8,87 тонн до
840,08 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $53,18 (-0,37%), WTI – $48,61 (-0,10%), золото – $1344,6 (+0,01%), медь – $6935,77 (+0,58%), никель – $12040 (-0,33%), палладий – $960,3 (+0,34%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:
- в 15:30 (мск) – торговый баланс США,
- в 16:45 (мск) – индекс деловой активности в сфере услуг и сводный индикатор от Markit по США,
- в 17:00 (мск) – индекс ISM США в непроизводственной сфере,
- в 17:00 (мск) – Банк Канады примет решение по ставке,
- в 21:00 (мск) выйдет «Бежевая книга» ФРС,
- в 23:30 (мск) – отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов.

Старт торгов на российском рынке вновь будет неуверенным из-за внешнего фона. Однако в среду могут появиться поводы для самостоятельного плавания на фоне старта Восточного экономического форума. Рубль продолжит демонстрировать свою силу как за счёт дорогой нефти и слабости американского доллара, так и за счёт перспектив более агрессивного смягчения денежной политики ЦБ РФ.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=357434. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.