Нигматуллин Тимур Открытие | Акции

Локальная коррекция по ММВБ пройдена, вечером возможно продолжение роста

6 сентября 2017  Источник http://open-broker.ru/
Торги на Московской бирже в среду завершились ростом по ММВБ на 0,5% до 2014 пунктов и подъёмом РТС на 0,5% до 1107 пунктов. Основные мировые площадки к моменту закрытия торговались в небольшом плюсе: европейский сводный индекс STOXX600 рос на 0,05%, а фьючерс американский S&P 500 прибавлял 0,06%. Несмотря на то, что тема с ядерной программой КНДР временно ослабила своё влияние на мировые рынки, инвесторы сохраняют осторожность перед серией очередных заседаний ЦБ стран мира. Первым из регуляторов решение по ставке примет ЕЦБ (7 сентября), заседание ЦБ РФ состоится 15 сентября, а «большое» заседание ФРС США с прогнозами и пресс-конференцией ожидается 20 сентября.

Из макростатистики внимания заслуживает несколько релизов. В США индекс экономических условий ISM в непроизводственной сфере за август составил 55,3 пункта (ожидалось 55,4). Сальдо торгового баланса товаров и услуг в США за июль составило -$43,7 млрд (ожидалось -$44,6 млрд). Промышленные заказы в Германии за июль снизились на 0,7% (ожидалось +0,3%).

Ожидания «голубиной» риторики ФРС вкупе с неопределенностью геополитики очередной раз подтолкнули золото вверх на 0,1% до $1345, что соответствует 12-месячным максимумам.

Из акций в лидерах дня отметились ММК (+7,6%), ПИК (+5,1%), МТС (+3,6%) и АФК «Система» (+3,3%).

Компания МТС начиная с сегодняшнего дня будет выкупать собственные акции на общую сумму до 20 млрд руб. Сейчас АФК «Система» владеет 50,03% оператора. Тем не менее выкуп не приведет к снижению доли ниже мажоритарной, поскольку будет осуществляться эквивалентно и с открытого рынка, и у структуры «Системы». Программа выкупа позволит АФК за короткое время нарастить свою денежную позицию примерно на 10 млрд руб. до 46 млрд руб., что с учетом имеющихся невыбранных кредитных линий позволит рассчитаться с «Роснефтью» даже исходя из ранее озвученного башкирским судом объема требований в 136 млрд руб. Таким образом, выкуп МТС своих акций позволяет АФК обойти ограничения накладываемые на дивидендные выплаты по «замороженным» судом части акций оператора. Поскольку программа обратного выкупа акций МТС с их возможным последующим погашением фактически является альтернативой дивидендным выплатам и, помимо этого, позволяет Системе рассчитаться с требованиями – новость можно считать позитивной для обеих компаний. Ранее мы рекомендовали накапливать акции МТС с таргетом в 270 руб. до конца 2017 года. Несмотря на достижение цели, сохраняем рекомендацию «покупать».

Нефть основных сортов к концу дня дорожала в пределах 1,2%: баррель Brent стоил $54, а Light – $49,22. Важным фактором поддержки котировок сырья выступает позитивная валютная переоценка из-за снижающегося индекса доллара. Сегодня поздно вечером оценки недельных запасов представит API. Учитывая озвученный властями расход стратегических резервов на фоне последствий урагана, они могут оказаться позитивными для рынка углеводородов.

Доллар к вечеру терял 0,3% до 57,37 руб., а евро снижался на 0,1% до 68,52 руб. Помимо нефти и слабого индекса доллара нацвалюту продолжает поддерживать повышенный спрос на рублевые бонды.

В целом, учитывая неплохой внешний фон, вечером возможно продолжение дневной восходящей динамики по фьючерсу на ММВБ в пределах 0,5% от уровней клиринга. Рубль на крепкой нефти и слабом долларе будет иметь тенденцию к укреплению.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=357575. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.