Велес Капитал | Обзор рынка

В конце недели ЦБ РФ проведет заседание, на котором будет принято решение по ключевои? ставке

8 сентября 2017  Источник http://www.veles-capital.ru/
Акции

Рынок сегодня. В пятницу 08 сентября индекс ММВБ открылся с гэпом вверх и в течение дня рос в пределах 1,3%. В лидерах роста были акции Роснефти, прибавлявшие на новостях о том, что консорциум QIA и Glencore продал 14,16% Роснефти китаи?скои? CEFC с премиеи? к рынку. Кроме того, росли акции РусГидро, на новостях о том, что реи?тинговое агентство Moody's повысило ее реи?тинг с "Ва2" до "Ba1" со "стабильным" прогнозом и бумаги Яндекса.

Наихудшую динамику показывали акции Мосэнерго, Мосбиржи и Мегафона.

В целом нашему рынку помогала сильная нефть, котировки которои? прибавляли за день 0,4%. Также инвесторы в целом позитивно воспринимали итоги прошедшего Восточного экономического форума.

Дальнеи?шему росту нашего рынка мешала невнятная динамика западных рынков, которые в пятницу торговались разнонаправленно– большинство Европеи?ских индексов показывали практически нулевую динамику, американские индексы преимущественно минусовали в пределах 0,35% – инвесторы опасались возможных последствии? урагана "Ирма", которыи? движется в направлении штата Флорида.

Рынок завтра. На следующеи? неделе 11 сентября Мать и дитя опубликуют результаты по МСФО за 6 месяцев 2017 г.

В конце недели ЦБ РФ проведет заседание, на котором будет принято решение по ключевои? ставке.

Облигации

Сегодня активность торговых операции? в секторе ОФЗ оставалась высокои? для конца недели. Совокупныи? оборот составил 15 млрд руб., на которые пришлось около 85% сделок на облигации с фиксированнои? ставкои? купона. Доходности бумаг по итогам дня практически не изменились, хотя в течение сессии инвесторы снова проявляли интерес к дальним выпускам. Однако падение нефтяных котировок в конце торгов на россии?скои? площадке вынудило игроков прикрыть длинные позиции. Основная идея на рынке остается прежнеи? – ожидания решения монетарных властеи? по ставке в следующую пятницу. Текущие уровни федеральных заи?мов выглядят избыточными, даже если регулятор опустит ставку с 9 до 8,5% годовых. Не исключаем, что последует фиксация накопленнои? спекулятивнои? прибыли нерезидентами и крупными отечественными институциональными инвесторами. Рекомендуем перекладываться во флоатеры с погашением через 2-5 лет или участвовать на первичном рынке корпоративного долга: на следующеи? неделе будет предложен новыи? 3-летнии? выпуск от ГПБ с индикативнои? YTM 8,78-8,99% годовых и 5-летнии? от Эталон ЛСС с предварительнои? YTM 9,74-10,01% годовых

Валюта и Денежныи? рынок

Предстоящая неделя на денежном рынке обещает быть достаточно комфортнои?, несмотря на старт очередного налогового периода в следующую пятницу. Остатки свободнои? ликвидности банков на корсчетах в ЦБ сохраняются на значительном уровне, при этом триллион рублеи?, абсорбированныи? регулятором из системы в рамках депозитного аукциона, не мешает кредитным организациям чувствовать себя комфортно. Поэтому даже если во вторник Банк России увеличит лимит и попытается абсорбировать чуть больше 1 трлн руб. (так как ставки МБК к концу текущеи? недели вновь оказались заметно ниже уровня ключевои? ставки ЦБ), можно не ожидать ухудшения ситуации на рынке в преддверии очередного налогового периода.

На валютном рынке рубль продолжает чувствовать себя весьма уверенно ввиду комфортного уровня цен на нефть и слабости доллара на мировых площадках. Тем не менее, дальнеи?шее укрепление отечественнои? валюте ниже 57 против доллара дается уже с большим трудом, так как текущие внешние факторы поддержки полностью учтены в стоимости рубля. В подобнои? ситуации любое изменение в настроениях инвесторов может обернуться заметнои? коррекциеи? в отечественнои? валюты, в особенности, учитывая почти непрерывное укрепления рубля с самого начала августа. Определенную угрозу для отечественнои? валюты представляет грядущее заседание Банка России, на котором ключевая ставка может быть снижена сразу на 50 б.п. Тем не менее, даже несмотря на «провал» инфляции, мы ожидаем традиционно осторожных деи?ствии? со стороны регулятора в виде снижения ставки на 25 б.п. или на 50 б.п., но в сопровождении консервативных комментариев, которые сократят давление на рубль.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=357996. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.