Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Перед стартом торгов сложился позитивный внешний фон

12 сентября 2017  Источник http://open-broker.ru/
По итогам торгов 11 сентября индекс ММВБ укрепился на 0,56% до 2044,13 п., а РТС вырос на 0,64% до 1126,74 п. Позитивный внешний фон обеспечил российских участников торгов зарядом оптимизма. Впрочем, назвать повышательное движение широким наступлением сложно. Основной вклад в рост индексов обеспечили бумаги Сбербанка (+2,48%), которые в течение дня зафиксировали новый исторический рекорд на отметке 191,3 рубля за акцию. Подросли и бумаги «Газпрома» (+0,55%), которые явно отстают от рынка. Кроме того, есть надежда, что европейские проекты компании будут реализованы без осложнений. Некоторую слабость демонстрировали бумаги нефтегазового сектора на фоне снижения котировок нефти: «ЛУКОЙЛ» (-0,55%), «Роснефть» (-0,24%). Из корпоративных новостей можно отметить рост продаж «КАМАЗ» (-0,29%) на 15% в январе-августе. Кроме того, в лидерах и аутсайдерах оказались: «Газпром нефть» (+3,73%), «Уралкалий» (+2,5%), НМТП (+2,44%), а также «МРСК Центра» (-2,61%), «Система» (-2,51%), Polymetal (-2,26%). Акции АФК «Система» снизились на заявлениях главы «Роснефти», что основой мирового соглашения может быть полная уплата суммы по иску, что защитит компанию от новых претензий. Бумаги металлургов показали разнонаправленную динамику даже на фоне укрепления рубля: ГМК «Норникель» (-0,08%), «Северсталь» (+0,86%), ММК (+2,31%), НЛМК (-0,73%). Рубль вновь демонстрировал свой характер.

Российская валюта продолжает укрепляться на ожиданиях серии решений ЦБ РФ по снижению ставки до конца года. Замедление инфляции до 3,3% в августе создало большое окно возможностей для регулятора. Статистика пока поддерживает рубль, но появились и негативные сигналы. Сальдо счёта текущих операций РФ выросло в январе-августе в полтора раза до $20,5 млрд. Однако сальдо торгового баланса в июле сократилось на 54,3% по сравнению с июнем до $3,972 млрд. В годовом выражении снижение составило 36,3%. Экспорт сократился на 16,2% по сравнению с июнем и вырос на 10,2% в годовом выражении. Импорт сократился в месячном выражении на 0,3%, а в годовом взлетел на 28,1%. По данным банка России, чистый отток капитала за январь-август вырос до $12,1 млрд. И, наконец, доля нерезидентов на рынке ОФЗ к 1 августа сократилась до 30,2% по сравнению с 30,4% на 1 июля. Пока долговой рынок не сигнализирует о большой опасности для рубля, но данные по внешней торговле уже говорят о сокращении валютного потока. С другой стороны, поддержку рублю начинает оказывать реальная экономика. Росстат подтвердил, что во II квартале ВВП страны вырос на 2,5%. К вечеру понедельника доллар слабел на 0,26% до 57,22, а евро – на 0,91% до 68,405.

Американские торги завершились новым рекордом по индексу S&P 500. Рецепт оптимизма довольно простой: ураган "Ирма" ослаб и не смог нанести существенного урона штату Флорида, а Северная Корея не стала отмечать день создания республики какими-либо испытаниями военной техники. В плюсе завершили день все 11 основных секторов рынка. Как и в Европе, американские страховщики вздохнули с облегчением: AIG Inc. (+1,66%). В целом глобальный индекс MSCI World Ensurer подрос в понедельник на 1,5%. Бумаги Apple (+1,81%) дорожали на ожиданиях презентации новых продуктов 12 сентября. Tesla (+5,91%) удивила рынок бесплатным предоставлением обновления для своих автомобилей, которое продлевает работу бортовых аккумуляторов. Компания решила помочь в эвакуации из зоны действия урагана "Ирма". Подорожали и бумаги операторов платёжных систем MasterCard Inc. (+3,5%) и Visa Inc. (+1,65%). Доходность по 10-летним казначейским обязательствам выросла до 2,13%.
Однако самым сильным показателем сокращения риска на рынке является индекс «Страха», который упал в понедельник на 11,47% до 10,73. В итоге DJIA укрепился на 1,19% до 22057,37 п., а S&P 500 подрос на 1,08% до 2488,11 п.

Азиатские рынки продолжили отыгрывать снижение рисков. Иена ослабла до 109,4 за доллар, что явно пошло на пользу японским экспортёрам. Фондовый индекс Тайваня подрастал во многом благодаря акциям поставщиков Apple. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3381,71 п. (+0,16%), Nikkei 225 – 19760,03 п. (+1,10%).

Нефть и металлы дешевели на торгах во вторник. Частично за это отвечал укрепляющийся доллар. Впрочем, в золоте также присутствует фактор повышения аппетита к риску. Резервы SPDR Gold Trust выросли на 1,18 тонн до 835,68 тонн. Нефть дешевеет в ожидании статистики по запасам в США. По предварительной оценке Reuters, на рынке ждут увеличения запасов сырой нефти на 2,3 млн бар., а также сокращения запасов нефтепродуктов. В США постепенно восстанавливается нефтепереработка. В частности, в понедельник возобновил работу крупнейший в США НПЗ Motiva. К 9:00 (мск) Brent – $53,75 (-0,17%), WTI – $48 (-0,15%), золото – $1329,7 (-0,45%), медь – $6737,35 (-0,33%), никель – $11655 (-0,93%).

Фьючерс на индекс доллара торговался без существенных изменений около отметки 91,92. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,196 (+0,04%), GBP/USD – $1,318 (+0,1%), USD/JPY – 109,38 (+0,01%).

Следующие макроэкономические события запланированы на вторник:
-в 11:30 (мск) – инфляция в Великобритании,
-в 23:30 (мск) – отчёт API по запасам нефти и нефтепродуктов в США.

Ситуация на внешних рынках позитивная, это обеспечит российские индексы положительным стартом в начале торгов. Однако нефть пока не растёт, но это будет сдерживать оптимизм как в акциях, так и в рубле. Тем не менее возможность очередного штурма отметки 57,0 за доллар все ещё сохраняется.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=358339. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.