Промсвязьбанк | Акции

Индекс ММВБ во вторник продолжил тенденцию к повышению, вплотную приблизившись к максимумам марта

13 сентября 2017  Источник http://psbinvest.ru/ PDF
Мировые фондовые рынки

На европейских фондовых рынках вчера сохранялись преимущественно умеренно позитивные настроения (EuroTOP100: +0,6%; DAX: +0,4%; CAC40: +0,6%; FTMIB: +0,5%), исключение составил лишь британский FTSE100 (-0,2%), подпавший под давление валютного фактора (фунт укрепился к доллару более чем на 1%). Вновь здесь в лидерах Financials и Metal&Mining, а также автосектор.

Импульс к росту на рынке акций США во вторник ослаб, однако не препятствовал обновлению, вслед за S&P500 (+0,3%), исторических максимумов по Dow Jones IA (+0,3%) и Nasdaq Comp (+0,3%): рынок продолжил отыгрывать новости о более слабом, по сравнению с ожиданиями, ущербе от Ирмы. Здесь также в лидерах роста были акции финсектора. После презентации новых продуктов, не особо впечатливших инвесторов, акции Apple потеряли 0,4%, ограничив рост IT-сектора.

Российский фондовый рынок

Индекс ММВБ (+0,7%) во вторник продолжил тенденцию к повышению, вплотную приблизившись к максимумам марта. Торговая активность оставалась на повышенных уровнях шестой день подряд, отражая приток капитала на рынок. Поддержку вчера оказали как сохранение позитивных настроений на мировых рынках, так и некоторое ослабление валют ЕМ, способствовавшее слабости рубля и, как следствие, возврату спроса на сырьевые сектора.

Все ключевые сегменты рынка акций вчера показали положительную динамику; а в лидеры роста по итогам дня вышли акции металлургических компаний и, в очередной раз, телекомов. В первом, при поддержке растущих цен на металлы, неплохо подорожали акции РусАла (+2,5%) и НорНикеля (+2,1%); среди бумаг сталелитейных компаний стоит отметить НЛМК (+2,9%). Слабо здесь выглядели лишь акции Полюс Золото (-1,8%), скорректировавшиеся вслед за рынком драгметаллов, в то время как перепроданный Полиметалл (+0,2%) - перешел к консолидации. В акциях телекоммуникационных и Internet-компаний продолжилось повышение. МТС (+1,0%) практически вернулся к максимумам года, Мегафон (+1,8%) и Яндекс (+2,0%) – к уровням июня.

В нефтегазовом секторе, наконец-то получившем поддержку от возврата рублевой цены на Urals к уровню в 3100 руб./барр., наиболее крепко смотрелись Лукойл (+1,8%) и Газпром (+0,8%).

В финансовом секторе раллировали акции АФК Система (+3,5%) и ВТБ (+2,6%). А вот акции Сбербанка (оа: -0,6%; па: -1,2%) корректировались, снимая перегретость в условиях смещения спроса интереса участников торгов на другие «фишки».

В потребсекторе вновь пользовались спросом акции Детского Мира (+1,9%) и Магнита (+1,1%); остальные ключевые бумаги дорожали более сдержанно. В электроэнергетике также активный рост показали лишь отдельные ликвидные бумаги (ОГК-2: +3,0%; Интер РАО: +1,2%). Из прочих бумаг отметим вновь Иркут (+5,0%) и АвтоВАЗ (оа: +4,5%; па: +1,4%). Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Нефть удерживается выше 54 долл./барр., новостной фон в целом неплохой: отчет ОПЕК порадовал повышением прогноза по спросу на нефть, сообщением о сокращении запасов ОЭСР до 3 млрд барр., и добычи нефти странами ОПЕК. Предварительная статистика от API показала рост запасов сырой нефти на 6,2 млн барр., что было ожидаемо с учетом ураганов, но при этом запасы бензинов снизились на 8 млн барр., а дистиллятов – на 1,8 млн барр. Сегодня в фокусе ежемесячный отчет МЭА и статистика по запасам от Минэнерго США. Мы рассчитываем, что нефть пока останется в узком диапазоне 54-55 долл./барр. Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

На мировых рынках сохраняется повышенная склонность к риску, что является следствием влияния ряда значимых факторов. В числе основных из них стоит отметить ожидания начала переговоров по налоговой реформе в США и их финализация (возможно, в несколько скорректированном виде) до следующего дедлайна по потолку американского госдолга 8 декабря. Рост цен на commodities и восстановление инфляционных ожиданий способствуют дальнейшему росту индексов emerging markets. При этом негативные ожидания от влияния сезона ураганов на экономику США были нивелированы, а геополитическая премия снизилась при снижении активности КНДР по ракетным запускам. Мировые центробанки придерживаются мягкого курса монетарной политики и не торопятся повышать ставки, что продемонстрировали последние выступления представителей ФРС, и сворачивать количественные стимулы, что отразили итоги заседания ЕЦБ. Благодаря этому мы продолжаем оставаться свидетелями выхода индекса MSCI World на все новые исторические максимумы и самого бурного с 2010г. восстановления акций развивающихся стран MSCI EM.

Российский фондовый рынок демонстрирует усиление тенденции к росту и в целом движется в фарватере общего направления движения активов развивающихся рынков. Возобновление притока в биржевые фонды в последние отчетные недели оказывает значимую поддержку, способствуя дальнейшему сокращению оценок российских акций к фундаментально обоснованным значениям под влиянием роста цен на товарные активы и ускорения темпов роста российского ВВП. Кроме того, инвесторы также делают ставку на возможный положительный сюрприз от двух значимых событий этой пятницы – заседания Банка России и решения по ставке (в условиях сверхнизкой инфляции регулятор может снизить ставку на 50 б.п.), а также публикации результатов пересмотра кредитного рейтинга агентством S&P.

Сегодня открытие сессии может произойти в слабо негативной зоне с откатом в направлении 2050 пунктов ММВБ. Вместе с тем, в течение дня возможна реализация сценария продолжения роста в направлении целевого диапазона 2060-2080 пунктов ММВБ. Сегодня последний день с дивидендом торгуются акции Магнита (115,51 руб./акцию).

Илья Фролов

Взгляд на рынок

Индекс ММВБ

Сегодня открытие сессии может произойти в слабо негативной зоне с откатом в направлении 2050 пунктов ММВБ. Вместе с тем, в течение дня возможна реализация сценария продолжения роста в направлении целевого диапазона 2060-2080 пунктов ММВБ. Сегодня последний день с дивидендом торгуются акции Магнита (115,51 руб./акцию).

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Акционеры Акрона (ПОКУПАТЬ) утвердили выплату 235 руб. на акцию из нераспределенной прибыли – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций Акрона, дивидендная доходность по ним составит 6,5%. Дивидендная политика компании предполагает выплаты на уровне 30% от чистой прибыли по МСФО, однако данные выплаты осуществляются из нераспределенной прибыли. Отметим, что объем выплат почти на уровне общей суммы дивидендов, которые заплатил Акрон по итогам 2016 года. Возможно, такие выплаты связаны с потребностью акционеров в денежных средствах.

Китайский трейдер CEFC может купить в ходе IPO En+ 5% акций компании - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Напомним, что ранее китайская компания стала покупателем 14,2% акций Роснефти. Холдинг En+ планировал провести IPO до конца 2017 года, разместив порядка 20% акций. Интерес CEFC к En+ не выглядит столь очевидным, как с Роснефтью, где возможна синергия на продажи нефти в КНР. Более логичным был бы интерес китайцев к UC Rusal. Миноритарная доля в 5% дает лишь косвенное участие в UC Rusal всего в 2,4%. Остальные активы En+, за исключением Союзметаллресурса (производит ферромолибден), ориентированы на внутренний рынок и интерес для китайцев не представляют. Возможно покупка 5% En+ это всего лишь финансовая инвестиция.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=358590. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.