Промсвязьбанк | Акции

Индекс ММВБ вчера пытался продолжить рост, но к концу дня перешел на негативную территорию

14 сентября 2017  Источник http://psbinvest.ru/ PDF
Мировые фондовые рынки

На европейских фондовых рынках в среду продолжила таять инерция к повышению (EuroTOP100: +0,1%; DAX: +0,2%; CAC40: +0,2%; FTMIB: 0%): невпечатляющая презентация Apple, насыщенность концовки недели важной статистикой и волна снижения цен на металлы оказали негативное влияние на рынки региона, приведя к фиксации прибыли в Metal&Mining и автосекторе.

Основные индексы США смогли показать слабый рост, проторговывая новые исторических ценовые уровни (S&P500:+0,1%; Dow Jones IA: +0,2%; Nasdaq Comp: +0,1%) ввиду отсутствия ясных идей для фронтальных покупок, а также давления на Apple (-0,8%) и Metal&Mining. Поддержал рынок спрос на Oil&Gas и потребсектор.

Российский фондовый рынок

Индекс ММВБ (-0,2%) вчера пытался продолжить рост, но к концу дня перешел на негативную территорию: участники рынка, учитывая перегретость и неуверенность в дальнейшем росте нефтяных котировок, а также в сохранении положительного сентимента в отношении ЕМ предпочли зафиксировать прибыль по заметно выросшим бумагам внутренних секторов. Торговая активность оставалась на повышенном уровне: объем торгов акциями превысил 38 млрд руб., что на четверть выше среднемесячного уровня.

Все ключевые сегменты рынка акций вчера показали негативную динамику. Получше к закрытию смотрелись акции нефтегазовых компаний, где на фоне роста рублевой цены на нефть и заявлений OMV о необходимости пересмотреть механизм финансирования Северного Потока-2 из-за санкций (что указывает на заинтересованность европейских компаний его достроить) ускорился рост курса акций Газпром (+1,3%). Умеренным повышением отметились дивидендные бумаги (па Башнефти: +0,6%; па Татнефти: +0,4%; Газпром нефть: +0,5%) и НОВАТЭК (+0,3%). В слабых бумагах сегмента – Лукойл (-0,8%) и Татнефть (-1,3%).

Бумаги металлургических и горнодобывающих компаний не показали единой динамики. Заметные потери понес НорНикель (2,2%) на сильном падении цен на промышленные металлы перед блоком статистики по КНР (данные вышли сегодня утром и оказались хуже ожиданий), а также продолжил обновлять минимумы с весны Полиметалл (-1,6%). Умеренно скорректировалось большинство крепких бумаг (ММК: -0,6%; НЛМК: -0,8%), зато обновили максимумы акции РусАла (+2,3%) и продолжили расти сильно отстающие от рынка акции Алроса (+1,6%).

В финсекторе, за исключением МосБиржи (+0,4%), ликвидные бумаги откатывались; в аутсайдерах – корректирующий рост предыдущего дня ВТБ (-2,1%). Преобладала тенденция к фиксации прибыли в других секторах, наиболее выражено проявившаяся в отдельных бумагах электроэнергетики (Россети: -1,3%; Мосэнерго: -1,6%; ТГК-1: - 2,9%), промышленного (Иркут: -9,0%) и потребсектора (Лента: -1,7%). Из растущих бумаг отметим НМТП (+1,2%) и Юнипро (+2,3%). Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Нефть проторговывает 55 долл./барр., однако уже приближается к зоне перекупленности. МЭА повысило прогноз по росту спроса на нефть в этом году и констатировало, что переизбыток сырья на мировом рынке начинает сокращаться. Статистика от Минэнерго США по запасам вышла схожей с API: запасы сырой нефти выросли на 5,8 млн. барр., а запасы бензинов сократились на 8,4 млн. барр., запасы дистиллятов – на 3,2 млн. барр. Мы сохраняем умеренно оптимистичный взгляд на нефть, сегодня ждем проторговки 55 долл./барр.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые рынки в середине недели утратили импульс к росту и перешли к консолидации. Снижение рисков по казначейским облигациям после повышения предельной планки госдолга США и понижение геополитической напряженности, связанных с действиями КНДР, а также последние выступления представителей ФРС и ЕЦБ утратили значимость и оказались полностью отыгранными инвесторами. Вместе с тем, процесс обсуждения налоговой реформы в США пока не начался, что начинает вызывать сомнения в способности президентской администрации финализировать их, и провести через Конгресс этот законопроект до следующего «дедлайна» по потолку американского госдолга 8 декабря. Вместе с тем, доллар продолжает наращивать позиции как против валют основных торговых партнеров (что отражает индекс DXY), так и против большинства высокодоходных валют развивающихся стран, в том числе и рубля. Кроме того, стоит также отметить сильную динамику американского рынка (DJIA и S&P500 вчера обновили рекорды), несмотря на неоднозначно воспринятую презентацию новых продуктов Apple.

Российский фондовый рынок вчера продолжил развивать импульс к росту, протестировав отметку 2070 пунктов ММВБ при поддержке растущих цен на нефть и локального ослабления рубля. Вместе с тем, к вечеру на настроениях инвесторов начала сказываться техническая перекупленность, что привело к фиксации прибыли.

Сегодня открытие сессии может произойти в слабо негативной зоне с откатом в направлении 2050 пунктов ММВБ. В течение дня ожидаем переход к консолидации с проторговкой области 2045-2055 пунктов. Из числа значимых событий, способных оказать заметное влияние на рыночную динамику, стоит отметить заседание Банка России и решение по ставке, а также публикацию результатов пересмотра кредитного рейтинга РФ агентством S&P.

Илья Фролов

Индекс ММВБ

Сегодня открытие сессии может произойти в слабо негативной зоне с откатом в направлении 2050 пунктов ММВБ. В течение дня ожидаем переход к консолидации с проторговкой области 2045-2055 пунктов. Из числа значимых событий, способных оказать заметное влияние на рыночную динамику, стоит отметить заседание Банка России и решение по ставке, а также публикацию результатов пересмотра кредитного рейтинга РФ агентством S&P.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Партнерам по Nord Stream 2 надо рассчитывать на свои средства, покрыть 70% проектным финансированием вряд ли удастся - OMV – НЕГАТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Стоимости СЕГ-2 оценивалась в 9,5 млрд евро из них 70% планировалось привлечь за счет банковских кредитов. Дли европейских партнеров Газпрома отсутствие возможности привлечь банковское финансирование может стать проблемой, т.к. собственных средств у них нет. У Газпрома собственные средства есть, но их придется отвлекать от генерируемого FCF и денежных средств на балансе, что может негативно отразиться на дивидендах монополии.

Структура семьи Бабаевых выставляет оферту акционерам Черкизово по 1300 руб. за акцию, 866,66 руб. за GDR – компания – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Оферта компании близка к текущей рыночной стоимости и соответствует цене сделки с Prosperity Capital Management. По оценкам сейчас у семьи Бабаевых около 88% акций Черкизово. Пакет в свободном обращении стоит около 6,8 млрд руб. Отметим, что ранее Черкизово выплатило дивиденды в размере 2,6 млрд руб., возможно часть этих средств пойдет на выкуп акций.

Северсталь (ДЕРЖАТЬ) повысила октябрьские цены на г/к прокат для рынка РФ на 6%, на х/к - на 2% - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Российские металлурги повышают цены для достижения паритета с экспортом, где наблюдается рост котировок на стальной прокат. Так, цена российского экспортного г/к листа за месяц в долларовом эквиваленте выросла 16,5%, а за неделю на 9,5%. В тоже время мы считаем, что в ноябре-декабре металлурги будут снижать цены на свою продукцию, что будет связано с коррекцией цен на мировых рынках и сезонной слабостью спроса внутри страны.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=358813. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.