Абелев Олег Риком-Траст | Акции | Инвест-идеи | Яндекс | Роснефть

Главное решение недели

16 сентября 2017  Источник http://analytic.ricom.ru/
Сегодня основным ньюсмейкером, бесспорно, является ЦБ РФ. Думаю, что на ближайшем заседании впервые за долгое время есть большая вероятность увидеть не просто снижение ключевой ставки, а на целых 0,5% - до 8,5%. Причина этому - мощное снижение инфляции в текущем году. За 8 месяцев 2017-го года инфляция (г/г) составила 3,3% при прогнозе в 4%. Впервые за долгое время прогноз по инфляции в 4%, установленный ЦБ несколько лет назад, может быть достигнут. Понятно, что при годовом уровне инфляции в 3,5-4% уровень ставки в 9% слишком высок. Более того, за всю историю современной России разницы в 5% между уровнем инфляции и величиной ключевой ставки не было. Именно по этой причине велика вероятность того, что регулятор все-таки снизит ставку сразу на 0,5%.

Кроме ЦБ, еще одним ньюсиейкером стоит признать международное рейтинговое агентство S&P, которое сегодня должно принять решение по суверенному рейтингу России. Сейчас он находится на уровне "BB+" с позитивным прогнозом, что соответствует высшей ступени спекулятивной категории.

Если рейтинг будет повышен, то S&P присоединится к Fitch, который оценивает рейтинг РФ как инвестиционный: значение «BBB-» соответствует низшей ступени этой категории рейтинга. Moody`s же оценивает рейтинг РФ на уровне "Ba1", что соответствует спекулятивной категории.

S&P в марте улучшало прогноз по рейтингу России до позитивного со стабильного. Пока рейтинг РФ сдерживается оценкой состояния экономики, которая недостаточно диверсифицирована и показывает низкие темпы роста из-за проблем с бизнес-климатом, геополитической напряженностью и санкциями, которые в совокупности оказывают давление на среднесрочные перспективы экономического роста.

Вероятность повышения рейтинга есть, поскольку новый прогноз Минэкономразвития исходит из роста экономики РФ в 2017 году на 2,1% при прежней оценке в 2%. Прогнозы министерства по росту ВВП в 2018-2020 годах существенно улучшены. ВВП в 2018 году вырастет также на 2,1%, в 2019 году – на 2,2%, в 2020-м году ускорится до 2,3%. Прежний же прогноз предполагал рост экономики страны на 1,5% ежегодно.

Американские фондовые индексы продолжают активно расти, но на дальнейшую динамику повлияют данные по розничным продажам в США, которые выйдут днем.

Российский фондовый рынок на противоречивом внешнем фоне приобретает собственный импульс, сегодня инвесторы предпочтут закрыть длинные позиции перед выходными и индекс РТС может упасть на 0,5%.

Торги в четверг на российском рынке сопровождались разнонаправленным закрытием по основным индексам на фоне укрепления рубля.

Индекс ММВБ снизился на 0,09% до 2 052,25 пунктов, индекс РТС вырос на 0,65% до 1 125,69 пунктов.

На нефтяных рынках цены снижаются на фоне восстановления работы нефтеперерабатывающих заводов в США и после очередного запуска ракеты КНДР.

Снижение мировых нефтяных цен связано с постепенным восстановлением мощностей НПЗ в США после ураганов «Харви» и «Ирма». Ураган «Харви» вывел из строя более четверти всех нефтеперерабатывающих мощностей страны (почти 27%). Ураган «Ирма» называют самым мощным в Атлантике как минимум за последнее десятилетие.

Инвесторы также обращают внимание на новости из КНДР. Утром в пятницу Северная Корея произвела очередной пуск баллистической ракеты из окрестностей Пхеньяна в сторону Японии. Ракета перелетела через северо-восточный остров Хоккайдо и упала в Тихий океан в 2,2 тыс. километров от ближайшего берега Японии - мыса Эримо на Хоккайдо, не причинив какого-либо вреда. Теоретически такая ракета, запущенная с территории КНДР, может достичь американского острова Гуам.

Центральная партийная газета в КНДР на фоне нового ракетного испытания заявила, что никакое внешнее давление не заставит Пхеньян отказаться от разработок ядерного оружия и баллистических ракет при сохранении враждебности со стороны США. На этом фоне инвесторы опасаются, что половина нефтеперерабатывающих мощностей в Азии может быть подвержена риску.

Позднее на ход торгов могут повлиять данные американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes по числу нефтяных и газовых буровых установок в США. Ранее, по итогам завершившейся прошлой рабочей недели, число буровых в США выросло на 0,1% до 944 единиц. В годовом выражении число буровых установок выросло в 1,8 раза.

Стоимость ноябрьских фьючерсов на североморскую нефтяную смесь марки Brent снижалась на 0,34% до $55,28 за баррель. Стоимость октябрьских фьючерсов на нефть марки WTI опускалась на 0,3% до $49,74 за баррель.

На американском рынке фьючерсы снижаются в четверг спустя день после закрытия на рекордных максимумах, поскольку бумаги Apple остаются под давлением, а рост потребительских цен увеличивает шансы на еще одно повышение ставки ФРС до конца года.

Данные американского министерства труда показали, что месячная инфляция без учета цен на продукты питания и энергоносители составила 0,2%. В годовом исчислении базовый индекс вырос на 1,7% при прогнозе +1,6%. Вероятность повышения ставки ФРС в декабре выросла до 50,9% с 41,3% до выхода данных.

Число обращений за пособием по безработице в США за минувшую неделю снизилось до 284 тыс., тогда как участники рынка ожидали рост до 300 тыс.

Американский фондовый рынок закрылся на рекордном максимуме в среду за счет подъема акций сектора второстепенных товаров и услуг, а также бумаг энергокомпаний, которые компенсировали потери технологического гиганта Apple.

Бумаги Apple подешевели на 0,5% перед открытием официальной биржевой сессии. Акции Hertz Global сбавили 6,1%, так как Morgan Stanley понизил их рейтинг.

Индекс Dow опустился на 0,1%, фьючерсы на S&P500 просел на 0,18%, а на индекс Nasdaq 100 – на 0,4%.

На азиатских рынках основные площадки торгуются разнонаправленно, поскольку инвесторы отыгрывают сообщения об очередном пуске ракеты Северной Кореей.

Участники рынка реагируют на сообщения о том, что утром КНДР произвела очередной пуск баллистической ракеты из окрестностей Пхеньяна в сторону Японии. Ракета перелетела через северо-восточный остров Хоккайдо и упала в Тихий океан. Незадолго до этого СБ ООН принял новую резолюцию, усилившую экономические санкции против Пхеньян в ответ на проведенное 3 сентября термоядерное испытание.

Вместе с тем центральная в КНДР партийная газета Нодон синмун на фоне нового ракетного испытания заявила, что никакое внешнее давление не заставит Пхеньян отказаться от разработок ядерного оружия и баллистических ракет при сохранении враждебности со стороны США.

В то же время инвесторы ожидают заседания Банка Японии, которое состоится на следующей неделе. На прошлом заседании регулятор сохранил процентную ставку на отрицательном уровне – минус 0,1% - и принял решение продолжить таргетировать доходность 10-летних облигаций на уровне, близком к 0%.

Индекс Shanghai Composite уменьшался на 0,32% до 3 360,63 пунктов, индекс Shenzhen Composite вырос на 0,01% до 1 993,59 пунктов. Индекс Hang Seng увеличивался на 0,3% до 27 861,42 пунктов. Корейский KOSPI опускался на 0,17% до 2 373,65 пунктов, индекс S&P снижался на 0,63% до 5 702,4 пунктов.

Теперь к российскому рынку акций:

1. Среди лидеров роста стоит выделить акции ТГК-1 (+5,31%), Уралкалия (+3,41%), ПИКа (+3,22%), ТМК (+3,11%), префы Транснефти (+2,71%), акции «М.Видео» (+2,3%), а также префы «Сургутнефтегаза» (+2,24%) и Татнефти (+1,8%).

2. Среди лидеров снижения на фоне крепкого рубля ожидаемо отметились сырьевые ненефтяные компании Мечел (обыкновенные акции упали на 4,5%) и Polymetal (-2,19%). Довольно сильно на дивидендной отсечке просели бумаги Магнита (-2,49%). В аутсайдерах находились бумаги Мосэнерго (-2,74%), ММК (-1,99%), Аптечной сети 36 и 6 (-1,74%), АФК Система (-1,49%) и Акрона (-1,34%).

ПРОГНОЗ: Сегодня мы ожидаем затишья в преддверии решения ЦБ по ставке. В случае снижения ставки на 0,5% есть большая вероятность прибавить выше 2050 пунктов и даже предпринять еще одну попытку пройти отметку в 2065 пунктов.

ОАО "Роснефть"

Сегодня ливийский вице-премьер Ахмед Майтиг заявил о том, что Роснефть первой из российских компаний может вернуться к работе в Ливии. Ливийский политик напомнил, что Роснефть в этом году подписала контракт с ливийской Национальной нефтяной корпорацией и уже вернулась к закупкам нефти в Ливии.

Майтиг подчеркнул, что российским компаниям нефтегазового сектора не надо вновь проходить через тендеры в Ливии, поскольку речь идет о возврате к старым проектам.

Напомним, что недавно ливийская сторона подписала с Роснефтью рамочное соглашение о сотрудничестве, закладывающее основы для инвестиций российской нефтегазовой компании в нефтяной сектор Ливии.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Роснефти, поскольку компания подписала с ливийской стороной соглашение о закупке нефти, предусматривающий куплю-продажу товара, который еще не произведен.
Цена: 318,6
Цель: 355
Рекомендация: Накапливать

ОАО "Яндекс"

Сегодня Яндекс сообщил о том, что специалисты российской интернет-компании разработали искусственный интеллект для усовершенствования своей системы онлайн-перевода. Новый интеллект использует и старые статистические алгоритмы, и новые нейронные сети.

Важно отметить, что теперь Иискусственный интеллект занимается переводом не отдельных слов либо фраз, а целые предложения, с одного языка на другой.

Сейчас переводчик плохо справляется с редкими именами, топонимами и другими особенностями при переводе, поскольку в таких случаях интеллект начинает просто перебирать подходящие варианты. По этой причине текущая версия переводчика не может создать связный текст, но существенно повышается эффективность при переводе редких слов и оборотов, поскольку нейросеть теперь будет улавливать смыслы даже в случае, если слова, которые их передают, находятся в разных частях предложения.

Чтобы избежать появления грамматических ошибок и шероховатостей, при переводе предложение проходит сквозь модель нужного языка, используя свод знаний, который был накоплен системой.

Мы считаем данную новость позитивной для бумаг Яндекса, поскольку внедрение новой версии переводчика с использованием гибридной системы может быть распространено на многие языки, а не только при переводе с английского языка на русский. В ближайшие месяцы компания сможет расширить список таких языков.
Цена: 1877,5
Цель: 1915
Рекомендация: Накапливать
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=359106. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.