Карпунин Василий БКС Экспресс | Акции | Инвест-идеи | Татнефть

Татнефть-ап. Готовимся к подъему на следующую ступень

18 сентября 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Предлагаем обратить внимание на текущую ситуацию в привилегированных акциях Татнефти. Бумаги выглядят привлекательными для спекулятивной покупки.

Начиная с июня текущего года, «префы» Татнефти ушли в широкий диапазон консолидации. Наблюдалась высокая амплитуда колебаний, а общая картина при этом все равно оставалась преимущественно боковой. В ближайшей перспективе эта техническая «передышка» может завершиться.

Татнефть-ап. Готовимся к подъему на следующую ступень


В качестве очевидного горизонтального уровня сопротивления сегодня выделяется отметка 280 руб. Ранее около этого рубежа скопилось несколько локальных экстремумов, которые подтвердили статус ключевого технического препятствия.

В случае потенциального пробоя отметки 280 руб. боковая формация раскроется наверх, что будет способствовать беспрепятственному движению в сторону наименьшего сопротивления, в данном случае наверх. Расчетные целевые ориентиры при таком раскладе сместятся в район 300-302 руб. При этом промежуточное сопротивление будет расположено около отметки 291 руб.

В процессе реализации запланированного движения может сформироваться временная коррекционная волна с целью снятия накопленной перекупленности, ведь уже сейчас кривая RSI на 4-часовом таймфрейме подбирается к сигнальному значению в 70 п., намекая на небольшую перегертость бумаг. Такая коррекция нас не должна сильно волновать – её нужно будет пересиживать, защитившись стоп-заявкой.

На долгосрочном графике Татнефть-ап торгуется в рамках восходящего тренда. Текущая фаза консолидации воспринимается в качестве стандартного «флага», то есть классической фигуры продолжения тенденции.



Одним из фундаментальных обоснований для продолжения среднесрочного роста бумаг можно обозначить фактор повышенной дивидендной доходности привилегированных акций относительно всего нефтегазового сектора в целом. Этот драйвер становится особенно актуальным на фоне снижения ставок в российской экономике. Банк России, 15 сентября, снизил ключевую ставку еще на 0,5%, что позитивно для положительной переоценки «дивидендных» акций. По итогам 2016 года дивидендая доходность составила 7,9%, что заметно выше среднего уровня по отрасли.

Плюс у привилегированных акциях Татнефти сейчас все еще наблюдается неоправданно высокий дисконт к обыкновенным бумагам. Фундаментальных причин для столь существенной недооценки (278 руб. против 397 руб.), на мой взгляд, нет.

Торговый план

Вариант 1: Покупка по факту пробоя уровня 280 руб. Стоп-заявка под 272 руб.

Вариант 2: Покупка от 268-272 руб. Стоп-заявка под 260 руб.

Общая цель роста для обоих вариантов 301 руб. Промежуточное сопротивление 291 руб.

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=359282. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте