19 сентября 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
ЦБ РФ утвердил план своего участия в санации Банка Открытие, в рамках которой планируется докапитализация и предоставление средств на поддержание ликвидности проблемного кредитора. Минфин не исключает списания долга Открытия по ОФЗ, если после оценки его состояния Банком России станет ясно, что кредитная организация утратила капитал. АСВ в мае 2015 года по программе господдержки передало банку Петрокоммерц, позднее вошедшему в ФК Открытие, и самой этой организации ОФЗ на сумму 65,2 млрд руб.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Совет директоров Банка России в пятницу, 15 сентября, принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 п.п., до 8,5% годовых на фоне снижения инфляции до таргета 4,0%.
Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) РФ, находящихся в собственности иностранцев, за июль снизилась на 0,2 п.п. по сравнению с июньским уровнем и на 1 августа составила 30,2% (1,896 трлн руб.)
Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду сентября оказалась равна 7,348% (+0,01 п.п.)
Минфин РФ к концу текущего года может увеличить программу внутренних займов на 100 млрд руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26207 с постоянным купоном 8,15%, погашением в 2027 году при спросе 45,63 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 104,67% номинала со средневзвешенной доходностью 7,59%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 57,69 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 97,74% номинала со средневзвешенной доходностью 7,66%.
Сбербанк собирается продавать собственные бумаги через сеть своих отделений — по аналогии с народными ОФЗ. Для этого госбанк готовит отдельный выпуск «вечных» облигаций. Их продажи начнутся в октябре, скорее всего, через отделения Сбербанка премьер. Облигации пока не зарегистрированы в ЦБ, но их проспект уже утвержден наблюдательным советом, хотя условия выпуска еще не определены.
Россельхозбанк первым из находящихся под санкциями российских банков готовит заем бессрочных облигаций, который может быть выпущен в валюте. Предполагаемый объем составит $600 млн.
НЛМК размещает семилетние еврооблигации в объеме $500 млн с доходностью 4%. Первоначальный ориентир доходности составлял 4,00-4,25%, но в ходе сбора заявок эмитент сузил его до уровня около 4,125%. По последним данным, спрос на бумаги составлял около $1,4 млрд. В минувший четверг, 14 сентября, компания сообщила, что выкупит евробонды на общую сумму $317 млн.
РЖД размещают шестилетние еврооблигации в объеме 450 млн швейцарских франков с доходностью 2,1%. Первоначально компания ориентировала инвесторов на доходность в диапазоне 2,1-2,35%, но в ходе сбора заявок сузила ориентир до 2,1-2,25%, установив минимальный объем размещения в 400 млн швейцарских франков.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 5 по 11 сентября была нулевой, с начала месяца цены снизились на 0,1%, с начала года выросли на 1,7%. В сентябре 2016-го инфляция была на уровне 0,2%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 1 по 8 сентября увеличилась на 56,5 млрд руб. — с 9,2182 трнл до 9,2747 трлн руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,82-8,82%. Ставка RUONIA составила 8,61%, объем сделок по ней равнялся 109,17 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составляет 575,86 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 сентября было отрицательным и равнялось -439,7 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе практически не менялись.
В нефтегазовом, энергетическом, банковском и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций также не показали выраженной динамики. В торговом сегменте доходности выросли в среднем на 0,31 п.п., в телекоммуникационном — на 0,32 п.п. В металлургическом сегменте YTM снизились на 0,39 п.п., в строительном — на 0,21 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях снизились в среднем на 0,03 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Технический дефолт на прошедшей неделе объявило АО «ТПГК-Финанс».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ЦБ РФ утвердил план своего участия в санации Банка Открытие, в рамках которой планируется докапитализация и предоставление средств на поддержание ликвидности проблемного кредитора. Минфин не исключает списания долга Открытия по ОФЗ, если после оценки его состояния Банком России станет ясно, что кредитная организация утратила капитал. АСВ в мае 2015 года по программе господдержки передало банку Петрокоммерц, позднее вошедшему в ФК Открытие, и самой этой организации ОФЗ на сумму 65,2 млрд руб.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Совет директоров Банка России в пятницу, 15 сентября, принял решение снизить ключевую ставку на 0,5 п.п., до 8,5% годовых на фоне снижения инфляции до таргета 4,0%.
Доля облигаций федерального займа (ОФЗ) РФ, находящихся в собственности иностранцев, за июль снизилась на 0,2 п.п. по сравнению с июньским уровнем и на 1 августа составила 30,2% (1,896 трлн руб.)
Средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду сентября оказалась равна 7,348% (+0,01 п.п.)
Минфин РФ к концу текущего года может увеличить программу внутренних займов на 100 млрд руб.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26207 с постоянным купоном 8,15%, погашением в 2027 году при спросе 45,63 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 104,67% номинала со средневзвешенной доходностью 7,59%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 57,69 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 97,74% номинала со средневзвешенной доходностью 7,66%.
Сбербанк собирается продавать собственные бумаги через сеть своих отделений — по аналогии с народными ОФЗ. Для этого госбанк готовит отдельный выпуск «вечных» облигаций. Их продажи начнутся в октябре, скорее всего, через отделения Сбербанка премьер. Облигации пока не зарегистрированы в ЦБ, но их проспект уже утвержден наблюдательным советом, хотя условия выпуска еще не определены.
Россельхозбанк первым из находящихся под санкциями российских банков готовит заем бессрочных облигаций, который может быть выпущен в валюте. Предполагаемый объем составит $600 млн.
НЛМК размещает семилетние еврооблигации в объеме $500 млн с доходностью 4%. Первоначальный ориентир доходности составлял 4,00-4,25%, но в ходе сбора заявок эмитент сузил его до уровня около 4,125%. По последним данным, спрос на бумаги составлял около $1,4 млрд. В минувший четверг, 14 сентября, компания сообщила, что выкупит евробонды на общую сумму $317 млн.
РЖД размещают шестилетние еврооблигации в объеме 450 млн швейцарских франков с доходностью 2,1%. Первоначально компания ориентировала инвесторов на доходность в диапазоне 2,1-2,35%, но в ходе сбора заявок сузила ориентир до 2,1-2,25%, установив минимальный объем размещения в 400 млн швейцарских франков.
Денежный рынок и инфляция
Инфляция в России с 5 по 11 сентября была нулевой, с начала месяца цены снизились на 0,1%, с начала года выросли на 1,7%. В сентябре 2016-го инфляция была на уровне 0,2%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 1 по 8 сентября увеличилась на 56,5 млрд руб. — с 9,2182 трнл до 9,2747 трлн руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,82-8,82%. Ставка RUONIA составила 8,61%, объем сделок по ней равнялся 109,17 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составляет 575,86 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций Банка России с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 8 сентября было отрицательным и равнялось -439,7 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе практически не менялись.
В нефтегазовом, энергетическом, банковском и транспортном сегментах рынка корпоративного долга YTM облигаций также не показали выраженной динамики. В торговом сегменте доходности выросли в среднем на 0,31 п.п., в телекоммуникационном — на 0,32 п.п. В металлургическом сегменте YTM снизились на 0,39 п.п., в строительном — на 0,21 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях снизились в среднем на 0,03 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
Технический дефолт на прошедшей неделе объявило АО «ТПГК-Финанс».
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter