Промсвязьбанк | Акции

Российский фондовый рынок в понедельник продемонстрировал разнонаправленную динамику

19 сентября 2017  Источник http://psbinvest.ru/ PDF
Мировые фондовые рынки

Европейские индексы (EuroTOP100: +0.2%; DAX: +0.3%; CAC40: +0.3%) продемонстрировали умеренный прирост, что могло стать следствием наблюдавшегося ослабления курса евро после доклада Бундесбанка по состоянию экономики Германии. Валютный фактор способствовал восстановлению цен на металлы, что вывело в лидеры сектор Metals&Mining. В лидерах роста в понедельник акции Rio Tinto (+1.4%), Airbus (+2.2%), EDF (+1.9%).

Фондовые индексы США в понедельник также умеренно прибавили (S&P500: +0.1%; Dow Jones IA: +0.3%; NASDAQ Comp.: +0.1%) на фоне ралли в финсекторе (Citigroup: +2.3%; BofA: +1.3%; JP Morgan Chase: +1.4%) и покупок в нефтегазовом сегменте (Chevron: +0.5%; ConocoPhillips: +1.2%). При этом акции сегмента FAANG продолжили дешеветь на опасениях перегретости (Facebook: -0.9%; Apple: -0.8%; Amazon: -1.3%).

Российский фондовый рынок

Российский фондовый рынок в понедельник продемонстрировал разнонаправленную динамику (ММВБ: +0.3%; РТС: -0.4%). Накопленная перекупленность в индексе ММВБ и близость сильного технического сопротивления по РТС ограничили возможности для дальнейшего подъема индексов, однако общий позитивный сентимент на мировых рынках не способствуют развитию коррекции.

В нефтегазовом секторе наблюдалась разнонаправленная динамика. Динамику лучше рынка продемонстрировали акции ЛУКОЙЛа (+1.8%), НОВАТЭКа (+2.1%), Газпром нефти (+1.4%), Татнефти, ап (+3.3%). При этом наиболее заметно подешевели акции Русснефти (-4.8%), нивелировавшие пятничный ценовой рост, а также привилегированные акции Транснефти (-1.1%) по наступление экс-дивидендной даты.

В банковском секторе также не сложилось слаженного движения. Подешевели акции Сбербанка (ао: -0.4%; ап: -0.5%), МКБ (-1.9%), Банка Возрождение (ао: -0.8%; ап: - 4.2%). При этом в лидеры роста вышли бумаги Сафмар-Финансовые инвестиции (+2.1%).

Акции горнометаллургического сегмента отреагировали на повышение цен на промметаллы и перешли к росту (НорНикель: +0.1%; ОК Русал: +1.5%), что в целом соответствует общему направлению движения этого сегмента на мировых рынках. Повышение котировок наблюдалось также и в сталелитейном секторе (Северсталь: +0.1%; НЛМК: +0.4%; ММК: 0%).

В электроэнергетическом секторе стоит отметить продолжающийся рост акций ТГК-2 (+11.3%), а также дочерних генкомпаний Газпром энергохолдинга (ОГК-2: +3.1%; Мосэнерго: +3.5%).

Евгений Локтюхов

Товарные рынки

На утро вторника нефть находится немного под давлением, хотя и остается выше 55 долл./барр. В фокусе статданные по запасам нефти и нефтепродуктов в США от API (сегодня) и Минэнерго США (завтра). Отчет по бурению от Минэнерго США показал, что добыча сланцевой нефти растет, в октябре может превысить 6 млн барр./день. Это несколько разочаровало инвесторов, однако сгладилось новостями о том, что Сауд.Аравия снизила экспорт нефти в июле с 6,8 до 6,6 млн барр./день. Данные по запасам дадут понять ситуацию в секторе с учетом ураганов. Пока известно, что НПЗ на плановый ремонт не встают. Также сейчас в центре внимания ураган Мария, который бушует в Карибах, но может затронуть и Мексиканский залив. На этой неделе отметим и техвстречу ОПЕК+ (20 сент.), а также встречу на министерском уровне – 22 сентября.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые рынки продолжают движение по повышательной траектории на фоне снижения геополитической напряженности в мире после заявлений госсекретаря США Р. Тиллерсона о стремлении прийти к мирному решению проблемы ракетной программы КНДР, а также в ожидании плана налоговой реформы в США, который может быть раскрыт уже на следующей неделе. Фактор некоторого экономического замедления в еврозоне (согласно опубликованному вчера отчету Бундесбанка), в Китае (после оказавшихся слабее ожиданий данных по промпроизводству и динамике розничных продаж), и в США (на фоне бушевавших ураганов), не оказывает значительного давления на настроения инвесторов. В среду завершится двухдневное заседание ФРС, по результатам которого будет принято решение по ставке (консенсус-прогноз не предполагает ее изменения с уровня 1.25%), будут опубликованы новые макроэкономические прогнозы, а также могут быть представлены планы по сокращению объема активов на балансе. На минувшей неделе, после публикации данных по потребительской инфляции, мы видели резкий рост вероятности повышения ставки на одном из ближайших заседаний. Другими значимыми событиями станут данные по рынку жилья в США, инфляции в еврозоне и страновым индексам деловой активности. В целом рассчитываем на продолжение планомерного роста фондовых рынков при пониженной волатильности.

Российский фондовый рынок в начале недели продолжает демонстрировать малозначительные колебания вблизи отметки 2050 пунктов ММВБ и 1120 пунктов РТС в условиях стабильности внешней конъюнктуры и удержания ценами на нефть отметки 55 долл./барр. Наблюдаемое в настоящее время повышение склонности к риску в отношении активов развивающихся рынков обеспечивает приток капитала в биржевые фонды. Вместе с тем, ключевым сдерживающим динамику фактором продолжает оставаться накопленная техническая перекупленность по индексу ММВБ и близость сильного сопротивления вблизи 1130 пунктов РТС. Однако мы полагаем, что фактор «перегретости» может утратить свою значимость в случае реализации положительного сценария динамики нефтяных котировок (движения в диапазоне 55-60 долл./барр. по Brent) и замедленной реакции в рубле, что поспособствует росту рынка в направлении 2080-2120 пунктов ММВБ. Илья Фролов

Взгляд на рынок

Индекс ММВБ

Сегодня открытие торгов может состояться в положительной зоне, с развитием тенденции к росту в течение дня. Из числа внутренних событий стоит отметить блок макроэкономических данных по динамике доходов и розничных продаж в августе, что может способствовать переоценке акций ритэйлеров и банков.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Акционеры Полюса (ПОКУПАТЬ) утвердили дивиденды за I полугодие 104,3 руб. на акцию – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним составит 2,3%. Полюс направил на выплаты дивидендов 30% от EBITDA, что соответствует его дивидендной политике. По ожиданиям, в 2017 году EBITDA компании может быть на уровне 1,6 млрд долл., т.е. за 2-ое полугодие выплаты могут быть чуть больше первого (на 5-6% или около 235-240 млн долл.).

Акционеры Северстали (ДЕРЖАТЬ) одобрили выплату 22,28 руб. на акцию за II квартал – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости, дивидендная доходность акций компании составит 2,4%. В целом, дивидендные выплаты за второй квартал оказались на 9% ниже, чем кварталом ранее, и на 13% превысили выплаты за аналогичный период прошлого года. Снижение выплат связано с сокращением чистой прибыли. За 3 кв., на фоне хорошего роста цен на продукцию компании, есть ожидания роста чистой прибыли и, как следствие, увеличение дивидендных выплат.

Чистая прибыль ВТБ (ПОКУПАТЬ) за январь-август 2017 года по РСБУ выросла на 99% - до 84,1 млрд руб.- ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: В конце августа ВТБ предоставлял отчетность по МСФО за 7 мес., в которой отразил хороший рост чистой прибыли (в 4 раза до 67,7 млрд руб.). Августовские данные по РСБУ, на наш взгляд, косвенно свидетельствуют о продолжении позитивного тренда роста прибыли. Отметим, что за январь-июль ВТБ по РСБУ увеличил прибыль на 90% до 76,6 млрд руб.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=359476. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.