smart-lab.ru | Акции | Главное | S&P 500 (GSPC)

Обзор и перспективы SP 500

25 сентября 2017  Источник / https://smart-lab.ru/blog/422182.php
Прежде чем начать этот обзор, я хотел бы немного остановится на том, что сегодня происходит с трейдингом в целом..

Как то, я смотрел Тима на «радио-метрикс» и он сказал, что те, кто занимаются обучением, это днище трейдеров — полностью согласен. Мне порой очень жаль, что народ не хочет развиваться, но таковы реалии. Народ наш ленивый и не образованный. Дно это надолго, а для кого-то это навсегда. Но, всегда будет «ворона» которая, проглотит и будет действовать и расширять сферу дна еще сильнее, это и есть еще одна проблема сообщества. Надо ли это менять, скорее нет, жертвы нужны для профессионалов, вот по этому большая часть ездит на семинары кружки именно этого дна, (исключения для тех кто только учится и начинает).

Недавно я увидел как человек с 2014 года разогнал свой счет с 14 к до 200к и что вы думаете, он создал сам свой кружок дна, и продает вебинары по %R за 600 рублей, это уже полное днище господа, итог этого кружка – «все как всегда сливают», но есть ласточка которую выводят за ручку и говорят, смотрите кого я выучил ( человек на данный момент имеет 4 место в кубке Робинсона) это и есть весь процесс заманивания и раскрутки, а последствия отношения в будущем «да плевать» вот и плевать им на вас поймите вы это. Без денег и не пошевелиться..

Мне кажется, психология должна иметь ответ и определения этим людям, но я не буду, на этом далее акцентировать внимание, скажу так, что есть те, кто может думать сам и принимать решения, есть те, кто учится, и потом будет принимать решения, и есть те, кому нужен кнут и порка депозита ожидая 100% и более в месяц и такие будут гоняться за «Граалем» и искать себе проблемы, прежде чем самому познать и разработать стратегии...

Теперь перейдем к тому, что вам действительно поможет продвинуться и расширить свое познание в трейдинге и инвестициях.

Недавно я получил очередную книгу Рей Далио ( да простит меня Тим и позволит этой книге быть тут ) книга вышла 19 Сентября 2017 года на 473 страницах, очередной шедевр по психологии и понятиям которые помогли ему стать миллиардером, с примерами и пояснениями. Эта книга для тех кто хочет разбираться и уметь качественно прогнозировать рынок в целом, только вот я уверен что не всем дано понимать это правильно, но Рей объясняет многие вещи, которые будут не понятны обычному трейдеру.

Обзор и перспективы SP 500


на Амазоне найдете…

Этот чел реально перевернул мои познания в экономике, он заставил меня работать по общей модели экономических событий и игнорировать весь новостной и политический шум, который не несет долгосрочных перспектив в тренде, об этом мы и будем сегодня говорить, я предоставлю одну модель, которая сегодня имеет место быть.

Сейчас я буду подводить итоги всему, что может произойти в экономике, и объясню, что мы будем делать при этих сценариях которые охватывают все.

Экономика может расти ниже или выше ожиданий, в то время как инфляция также может быть ниже или выше ожиданий.(основа, основ.)

Эта статья очень глубокая, но все же не учитывает правильные расчеты рисков, в отношении индивидуальных инвестиционных целей.

Пожалуйста, проконсультируйтесь с финансовым специалистом.
Сценарий №1: Рост экономики и инфляции ниже ожиданий
Сценарий №2: Растущая экономика и растущая инфляция
Сценарий № 3: Медленная экономика и низкая инфляция
Сценарий № 4: Медленная экономика и высокая инфляция

Какой сценарий у нас сегодня ? Если вы сможете ответить на этот вопрос, половина знаний у вас уже есть ..

Ответ я дам в конце..

Сейчас буду анализировать рынок на устойчивость, и этот анализ многим будет не понятен, это не удивительно, так как он не определяет, тренд, это ожидания определения рынка.
Первая, которую мы попробуем решить на первых графиках, – это объяснить, почему нужно –продолжать покупать S&P500
Вторая – мы будем отслеживать некоторые моменты о росте ВВП.

Я надеюсь, что к концу отчета вы сможете увидеть, что все остается по-прежнему и даже немного лучше по рынку США.



Как можно увидеть на этом графике выше и еще более четко – на следующем графике, в прошлом месяце Расширенный совокупный спред EAS в основном продолжал боковое движение. Это не означает отсутствие новостей – напротив, некоторые элементы EAS изменились. Как оказалось, данные изменения были в значительной степени компенсированы. Это также не означает, что мы в очередной раз не пробежались по контрольному списку, который пересматривается для того, чтобы решить, следует ли делать изменения в прогнозе.

Это я тоже сделал. В результате был сделан вывод, что нужно держать индекс SP500 – это основной тренд текущего месяца.

Следующее, что вам нужно знать, это то, что EAS не прогнозирует уровень какой-либо конкретной экономической меры, такой как ВВП. Скорее, он делает прогноз фазы цикла, который мы можем ожидать, превалировать над горизонтом прогноза. Причина, по которой эта полоса зеленого цвета появляется в правой части диаграммы, заключается в том, что фаза расширения будет присутствовать на этом интервале. Движение EAS это прогноз .

Как вы можете видеть на этом графике, Расширенный Совокупный Спред продолжил движение в довольно узком диапазоне, в котором он установился в последнее время. Как и почему так происходит – я на это еще отвечу..



Весь процесс экономики определенен на фазы на этом рисунке выше.

Итак, чтобы дать определения, мы разделили фазы расширения и сокращения, на сегменты, которые вы видите на этой диаграмме.

Зеленая стрелка, которая выходит из нижнего левого угла, описывает экономику, в которой происходит следующее:

Уровень ожидания растет

Уровень занятости растет

Инфляция присутствует, но является доброкачественной.

Денежная политика направлена ??на содействие дальнейшему росту производства и занятости.

Эта фаза может длиться много лет.

Здесь видна главная причина вывода о росте тренда на SP 500

Поскольку мой прогноз основан на этих цифрах, то он не может измениться, если не меняются цифры. Так что все что вам скажет друг «вася» это все его надуманная идея, с плохим концом..

Теперь мы приложим цифры: в которых мы должны убедиться, что с цифрами не происходит ничего необычного. На этом и основан пересмотр данных на постоянной основе в определении устойчивости рынка.



Данные из трех индикаторов совпадения подтвердили прогноз, сделанный девять месяцев назад Расширенным Совокупным Спредом (EAS), что август 2017 года не будет частью Национального бюро экономических исследований — специально определенного периода спада.

В пользу тех из вас, кто только что присоединился к процессуальным действиям, методология составления прогнозов, которой мы руководствуемся, состоит из двух этапов. Первый — компиляция и построение статистики EAS на этом графике и предшествующей ей. Уровень EAS говорит нам, какую контрольную цветную шкалу поставить на графике (подробную информацию, пожалуйста, см. в следующем графике). Затем, через девять месяцев, мы рассмотрим три индикатора совпадения, которые вы видите здесь. Их фазы спада показаны ниже.

Ни EAS, ни индикаторы совпадения ничего не решают. Все они вместе принимают решение.



Этот график позволяет нам количественно измерять (выражать) и демонстрировать идеи, содержащиеся в схематической диаграмме экономического цикла, появившегося в нижней части предыдущего графика. Цвет шкалы здесь соответствуют цвету схемы, а правила, используемые для распределения этих цветов, перечислены под графиком.

Зеленая зона в верхнем правом поле графика соответствует зеленой зоне правой стороны графика 1.Изображение, которое вы здесь видите — результат всех правил из различных графиков, применяемых в одном месте.

Последнее, что стоит упомянуть, это то, что шкалы на графике изменят цвета по мере продвижения по остальной части цикла. Заштрихованная серым область не будет применяться до тех пор, пока Национальное бюро экономических исследований [NBER] не сделает официальное объявление пика экономического цикла.( не знаете что такое NBER наберите в гугле)



Как вы видите здесь, а также в таблице расположенной ниже графика, мы все еще не получаем две кривые, для схождения в одной точке так, как они это делали перед последними тремя спадами.

Большинство действий происходят от сокращения в Расширенном Финансовом Спреде [EFS], вызванного понижением цен казначейскими облигациями в течение года. Расширенный Реальный Спред [ERS] был немного изменен. Результатом стал горизонтальный путь EAS. И этот путь является главной причиной, почему у многих возникают опасения на спад.



С приближением EAS к 100 базисным пунктам мы становимся остро заинтересованы в пути развития в течение года. В частности, нам интересно, можем ли мы увидеть повторение того, что произошло в интервале, который мы выделили зеленым цветом. За этот период доход в течение года немного изменился, в то время как процентная ставка федеральных фондов выросла на 137 базисных пунктов. Пока я не ожидаю, что Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы (FOMC) совершит ход такого размера, мы задаемся вопросом, будет ли рынок государственных облигаций со сроком свыше 15 лет играть с ними в «кто первый струсит» так, как они делали это в течение зеленого интервала.



Тема для глубокого погружения в этом месяце — веселье с цифрами в Федеральном бюджете. Мы рассмотрим несколько аспектов бюджета, поскольку они относятся к экономическому циклу так же, как он относится к ним. Частично причиной наших действий является то, что мы все еще находимся в фазе прогноза «потихоньку» и таким образом у нас есть шанс использовать часть пространства, которое, как правило, посвящено обсуждению прогноза других, представляющих интерес, тем. А частично — так как мы будем много читать о бюджете в ближайшие несколько месяцев, и будем много слышать об анализе того, что новый бюджет будет значить для дальнейшего развития экономики. Это кажется хорошим временем для более пристального внимания к основным элементам.

Первое, что нужно сделать при обсуждении бюджета - определиться с подходом к содержащемуся в нем огромному количеству чисел. Я собираюсь рассмотреть различные аспекты федеральной деятельности по отношению к номинальному ВВП. Это позволит нам проявлять дальновидность и сравнивать экономическую деятельность в течение продолжительного периода, не сталкиваясь с масштабными проблемами на графиках.(даст основу определению будущим трендам). Такой подход также позволит увидеть влияние бюджета или его отсутствие на экономический цикл и наоборот. Следующее, что нужно сделать — решить, будет ли обсуждаться политика и экономическая политика. Мы не собираемся этого делать. Нашей темой является прогноз, и не существует способа обсуждения политики и экономической политики без какого-либо элемента пиара. Если вы обнаружите хотя бы малую долю пиара в нижеследующем, пожалуйста, дайте мне знать. Его там быть не должно.



Этот график изображает уровни доходов и расходов в процентах от номинального валового внутреннего продукта.( я рекомендую всем работать в % соотношении это упростит анализ) Также в верхней части графика отмечается годы избрания президента в течение периода. Как вы можете видеть, полоса вернулась к красному цвету в 2017 году. Причина, по которой мне нравится использовать процентные показатели, больше чем абсолютные уровни доходов и расходов, заключается в том, что я думаю, что это облегчает просмотр потока данных в течение продолжительного периода. Это также позволяет нам увидеть, как пик экономического цикла влияет как на доходы (это заставляет их падать), так и на расходы (это заставляет их расти). По правде говоря, главной причиной того, что я хочу показать вам этот график, является желание напомнить вам, что кривые вполне могут пересечься. Так же, как они сделали это в конце пиков цикла в 1969 и 2001 годах. В следующих двух графиках обсуждаются детали доходов и расходов.



Давайте проведем пару минут с каждой из серий без посторонней помощи. Это обеспечит возможность использования вертикальных шкал, которые позволят нам увидеть больше движения, а также некоторое пространство, в котором мы сможем обсудить основные движения, которые вы видите на графике.

То, что вы видите здесь — причина, по которой я сказал, что пики экономического цикла заставляют расходы расти. За исключением того, что искусственное завышение, которое вы видите от начала до конца слева, является периодом, когда появилась программа «Медикэр», все остальные большие повышения связаны со спадами. Это связано с тем, что по мере того, как экономика начала отказываться, каждый раз применялись различные виды бюджетно-финансового стимулирования. Например, страховка на случай безработицы, а также другие формы расходов, начинали работать во время спадов. При этом, уровни экономической активности замедляются.

Таким образом, мы получаем искусственное завышение к числителю нашей дроби в то же время, как мы получаем сокращение в знаменателе нашей дроби. И так, эта пропорция увеличивается. Частично причина, почему вы видите, что второй скачок в кривой во время спада в 2007-2009 гг., заключается в том, что номинальный ВВП фактически сократился, в то время как продолжалось применяться бюджетное стимулирование. Итак, это был эффект «числителя».

В то же время, частично причиной того, что кривая сместилась вниз во время фазы подъёма в экономическом цикле в 1991-2001 годах, стали темпы роста расходов, которые были ниже темпов роста номинального ВВП. Здесь мы получили эффект «знаменателя».

Простите, но я не знаю как объяснить более доступно, возможно вы меня уже не понимаете, тогда спуститесь вниз и читайте заключение..



Так же, как экономический цикл влияет на темпы роста расходов, он так же влияет на рост доходов.

Числитель этого коэффициента включает доходы из всех источников. В 2016 году 81% всех текущих доходов поступил от налогов на личные доходы и Федерального закона о налогообложении в фонд социального страхования. Корпоративный налог на прибыль составлял 11% от общей суммы, а остальные 8% — из других источников. Мы обращаем внимание на это потому, что эти пропорции примерно одинаковы на всем протяжении этого графика. И, таким образом, как вы, наверное, пришли к выводу, причина, по которой кривая осуществляет свои максимумы и минимумы, связана с уровнем занятости и общей рентабельностью корпораций. Оба они положительно коррелируются с экономическим циклом.

Высший уровень на этом графике 20.38% был зафиксирован в первом квартале 2000 года. Это также тот же период, в котором биржевой рынок достиг пика в конце бума предпринимательской активности интернет-магазинов. Доходы от прироста капитала, полученные в результате этого движения, сыграли важную роль в доведении этого ряда до своего пика. Также, это был тот же период, когда кривые расходов и доходов пересекались на графике 7. Отлив, который вы видите с конца последнего спада, отражает как увеличение налоговой базы, связанной с ростом занятости (числитель), так и медленный темп роста номинального ВВП (знаменатель).

Личные текущие налоговые поступления федерального правительства

Предыдущий график включал все источники доходов в расчет поступлений. И последнее рассмотрение этого графика показало 18,53% во втором квартале 2017 года. Следующий график включает только доходы от налога на личный доход. Это число составляет 8.27%. Что составляет чуть меньше половины от общей суммы поступлений. Как мы уже говорили, другими основными источниками доходов являются FICA (Федеральный закон о страховых взносах), корпоративный налог на прибыль, акцизные налоги и таможенный сбор.

На следующем графике вы увидите ряд текущих налогов на личные доходы, максимальный тариф на налог на личный доход. Кривые под максимальным тарифом на налог на личный доход определяют период действия этого тарифа. Цвета меняются, чтобы было легче увидеть, где произошли изменения в законе о налогообложении.

Обратите внимание на последствия спадов.

Также обратите внимание на направление синей кривой как под высокими предельными ставками в левой части графика, так и низкими предельными ставками в правой части графика.



Личные текущие налоговые поступления федерального правительства

Все политические движения были построены вокруг различных частей графика выше.

Я не собираюсь вникать в это.

Мое единственное замечание здесь состоит в том, что финансовая политика должна всегда учитывать экономический цикл. Не только вокруг цикличных пиков и точек падений.

Я говорю так, что вы будете в достаточной мере относиться скептически к прогнозам доходов, которые вы будете видеть в течение следующих нескольких недель и месяцев. Я могу вспомнить только один случай, когда такие прогнозы учитывают экономический цикл. Это было еще в администрации Картера. С тех пор базовым аргументом для каждого прогноза доходов, сделанного действующей администрацией, является то, что точки излома кривой в доходах будут отсутствовать на графике «поступления в Федеральное правительство» и, в свою очередь, на графике «Личные текущие налоговые поступления федерального правительства»

Другой момент, который я хотел бы поднять и завершить, это уровень максимальной ставки с 1985 года. Максимальный уровень составляет 39,6%, а минимальный — 31%, а текущий уровень — 39,6%. Пожалуйста, имейте это в виду, слушая обсуждения о том, каким должно быть это число.

Теперь о некоторых других вопросах относительно финансовой политики.



Этот график ясно обозначит большое количество новостей, которое будет демонстрироваться в течение ближайших нескольких месяцев. Это результат какой-то простой арифметики. Вы берете общую сумму непогашенного федерального долга (обычно в конце налогового отчетного года) и делите на средний номинальный ВВП за тот же календарный год. Сделайте это за каждый год начиная с 1950 года, и вы получите этот график. Значение этого графика является предметом множества дискуссий. Я не собираюсь принимать участие в них. Скорее, я рассмотрю некоторые из причин, почему этот график выглядит именно так и что, возможно, придется сделать, чтобы изменить его текущую конфигурацию.



Первое, на что нам нужно обратить внимание, это то, почему числитель дроби, которую мы построили на предыдущем графике, ведет себя именно так. Другими словами, как и почему меняется уровень задолженности. За исключением пары лет на левой стороне графика, все изменения в уровне задолженности были положительными.

Отметим, что три крупнейших скачка в кривой происходят во время и после спадов в 1973-1975 гг., 1981-1982гг. и 2007-2009 гг. Все периоды, когда мы наблюдали очень большое падение доходов и очень большое увеличение расходов.

Следует также отметить, что за последние несколько лет количество было снижено на 5%.



Теперь мы обратимся к тому, что происходит со знаменателем соотношения долга к ВВП.

Ключевой момент для цели этой дискуссии — это то, что произошло между 1950 и 1980 гг. (средние темпы роста составляли 7.8%), что произошло между 1980 и 2005 гг. (средние темпы роста составляли 6,4%) и что произошло с тех пор (рост в среднем составлял 3.6%).



Как раз в то самое время, когда вы думали, что получите график с двумя волнистыми линиями (технический термин), вы получите это взамен.

Красная линия на этом графике составлена из средних темпов роста номинального ВВП, что вы читали на предыдущем графике. Синяя линия состоит из тех же вычислений на основе данных из графика роста задолженности.

То, что вы видите здесь является причиной того, что график «Валовой федеральный долг» выглядит именно так. В левой части графика экономика развивается быстрее, чем задолженность, поэтому соотношение на графике снижается.

Затем, после 1980 года долг/задолженность развивается быстрее, чем экономика. Частично это связано с нашей дурной привычкой злоупотреблять двузначной инфляцией. Наконец, после 2005 года, темпы роста задолженности немного замедляются, в то время как темпы роста ВВП разрушаются. И соотношение резко увеличивается, к сегодняшнему показателю.

На сегодняшний день общая сумма задолженности превышает уровень номинального ВВП. И поэтому соотношение составляет более 100%. Этот результат был неизбежен, как только США начали брать в долг быстрее, чем рост ВВП. Если мы хотим, чтобы соотношение улучшилось, мы должны получить эти две линии (кривые) в обратном положении. Я считаю это и есть задача ФРС по выравниванию баланса.



Увидев графики по задолженностям и ВВП, все удивляются, возможно от неожиданности..

В конце концов, с долгом на рекордно высоком уровне, почему выплаты по процентам, такие как доля ВВП, также не на рекордно высоком уровне?

Наверное лучшее закончить наш разговор о налогах, расходах и задолженности с тремя наблюдениями.

Вывод: любое обсуждение длительного финансового положения страны, не включающее упоминание о экономическом цикле, должно быть проигнорировано. Когда у нас будет следующий спад, и особенно, почему у нас следующий спад, будет иметь огромное значение для развития графика по отношению к задолженности к ВВП.

У меня нет, четкого ответа на этот ряд вопросов. Социальные, этические и политические соображения воздействуют на все это. Хотя экономические аспекты могут помочь, они не являются ни окончательными, ни всесторонними и, следовательно, не должны быть ничем иным, как частью, возможно, небольшой частью конечных результатов.

И так : Все оценки работают по модели бизнес циклов или из-из поступающих экономических данных .

Наш сегодняшний Сценарий №1: Рост экономики и инфляции ниже ожиданий.

Это та среда, в которой мы сейчас находимся. Если мы смотрим на Европу и Японию за последние несколько лет, то экономический рост там был, но был почти плоским, при этом инфляция была значительно ниже ожиданий. В США экономический рост был немного лучше, но все же чуть выше 2,1%, при инфляции ниже целевых 2%.

Лучший класс активов для такой среды — это, конечно, акции (SP 500). Тем не менее, мы находимся в этой среде уже около 8 лет, а цены на активы выросли не благодаря экономическим улучшениям или росту прибыли, а только благодаря росту оценок. Это делает отдельные акции очень рискованными, тем более, что мы знаем, что при текущих оценках будущие 10-летние доходы, исторически, не были положительными .

Все что было выше это не прогноз тренда, это устойчивость рынка… (для меня это важно определение, а для вас ?)

Это главное определение фазы из которой состояться тренды, отдельных инструментов.



Хотя я не имею ни малейшего представления о том, куда направляется синяя линия, тот факт, что зеленая линия показывает боковое движение, а затем снижается в течение следующих нескольких месяцев, может помочь ценам удерживаться выше верхней границы мертвой зоны.(зеленая линия)

Этот график позволяет преобразовать процентное изменение в уровень, от которого стоит покупать. Зеленая линяя уровень. Как вы видите, сегодня она уже далеко , я вне рынка, как спред сузится, а я жду что он сузится, я обязательно куплю .

Вы также можете отслеживать уровень входа по графику мелински при выборе своей коррекции, но в этом году коррекцию в 5% я не жду, скорее 2.5% будет достаточно..




В течение последних нескольких месяцев я работал над этой версией графика, чтобы иметь возможность продемонстрировать вам лучше конфигурацию биржевого рынка, как ним измеряется процентное изменение год к году, относительно пиков и точек падения экономического цикла.

Зеленая линия (кривая) на этом графике соединяется с зеленой линией (кривой) на предыдущем графике, наблюдения показывают, что промышленно развитые страны зеленой линии (кривой) также были промышленно развитыми странами зеленой линии (кривой) на предыдущем графике. Здесь они выражаются в процентных изменениях, на предыдущем графике мы смотрели на их уровни относительно линии (кривой), которая была на 10% выше, чем в тот же операционный день в прошлом году.

Этот график говорит нам, что пики текущего цикла для биржевого рынка произошли относительно недавно к фактическим пикам экономического цикла и в период, когда Расширенный Совокупный Спред указывал нам на поиски пика экономического цикла. Поскольку это условие в настоящее время не выполняется, я хотел бы сделать вывод, что недавний пик на биржевом рынке, вероятно, не является его высшей точкой. Не мне рассказывать, куда он сдвинется между этой точкой и его фактическим пиком цикла. Я понятия не имею.



Главный вопрос, который все еще стоит перед рынком долговых обязательств — когда регулярные факторы вернутся в доминирующее положение. Другой способ спросить: «Когда мы будем торговать этими щенками на основании политики Федерального резерва и инфляционного риска, а не как в ’безопасной гавани’, где цена не имеет значения?»

Шансы на продвижение в декабре выросли. Как вы видите, в конце прошлого года они быстро подняли курс, тогда стало очевидно, что Комитет по операциям на открытом рынке Федеральной резервной системы собрался продвигать цель вверх непрерывно. Сегодня у нас есть вопрос не только о том, какой режим ценообразования будет действовать, но и о том, кто будет управлять Федеральной резервной системой в этом году. Я собираюсь разобраться в этом вопросе в ближайшее время.

Очевидно, что облигации закончат год очередным ростом ставок, а значит доходность возрастет, облигации уйдут вниз.
«1. Независимо от того, что они говорят вам, они не говорят вам всю правду.
2. Неважно, о чем они говорят, они говорят о деньгах.

Первые два политических принципа Тодда. Согласен, хотя понятия не имею кто такой Тодд..

Проблема в том, что модель не работает на политические новости. Она работает на цифры, которые являются результатом политических, экономических и социальных новостей. Итак, пока мы не получим несколько новых чисел, которые заставят отслеживать тенденцию EAS, чтобы выглядеть иначе, чем сейчас, все, что мы можем сделать, это занять выжидательную позицию. Это затишье? Спред сузится купим, так как рост ожиданий продолжится как минимум до Мая 2018 года, а по моим подсчетам до 2019 года.

Ну не было в истории спада на растущих ставках, а поскольку мы видим прогнозы ставок и планы ФРС поднятия до декабря 2019 года и ожидающую реформу снижения налогов Трампа, то я ожидаю что SP 500 улетит за 3000 в ближайшие годы, вы верите страхам и смуте которую несут СМИ или вы верите цифрам ?

Я вам дал настоящий фундаментальный прогноз того какая экономика в целом и показал как работать в этой среде от лонга на SP 500 и не слушать горе аналитиков, они ставят себе жирный крест на карьере, и мне их не жалко, жалко тех, кто ведется на этот бред, будьте умнее, проверяйте все что вам скажут и будете мудрее..

P/S

Спреды между ставкой и облигацией сужается, кери-трейд вот вот заработает..

Казначейство США ставит итоговый доход по 10-летней ноте на уровне 2,06%.



это работало раньше, это будет работать сейчас..

Существует множество разных ситуациях на рынке, но они всегда сводятся к двум вещам: страх и реальность.

Любители считают, что мир должен работать так, как они этого хотят. Профессионалы понимают, что им приходится подстраиваться под текущею ситуацию, чтоб извлечь прибыли и всегда нужно уметь ждать.

Любители не умеют контролировать риски и берут больше чем могут себе позволить.

Профессионалы готовы справиться практически с чем угодно.

Нам постоянно говорят, что это огромный пузырь, который вот-вот лопнет, или это все из-за манипуляций со стороны ФРС, и они всех обманывают .

Предсказание того, что мир вот-вот рухнет – это любимая сказка на Уолл-стрит. Помните бык идти может долго.

Одно золотое правило.

Ставки на катастрофу (рецессию) всегда завышены, а ставки на то, что «все будет хорошо», всегда являются выгодной сделкой.

Эти люди мало понимают политический процесс США которые идут против Дональда Трампа… Компромисс всегда занимает больше времени, чем мы хотим. Нам может много чего не нравиться, но мы должны идти вместе с идеями и реформами, иначе вы будете за бортом, когда другие адаптируются и извлекут из этого прибыль. Жаль что старые демократы не хотят понимать Трампа..

Политика Трампа к Демократам изменит весь мир. И возможно мир станет другим. Мы не знает наверняка, какие могут быть возможные новые выравнивания в экономической среде. Но я уверен в одном, что Трамп не имеет мысли сделать хуже, чем другим это кажется, он хочет изменить систему, но пока она не понимает его, но это вопрос времени…

P/S Вот вам говорят что что среда низких ставок опасна, вам говорят что это не исследованная область, я скажу что это все исследовано и не опасно, был такой Рейхсбанк существовал с 1876 по 1945 год, он и экспериментировал с отрицательными ставками, и в 1933 году у фюрера был на столе план как спасти экономику от рецессии и по этому пути сегодня идет ЕЦБ, играясь с отрицательной ставкой, они идут по пути плана 1933 года, только вот адаптированному в нашей реалии, их стимулирование ВВП страны на 10% и при этом скупая весь мусор не случайна, хотите узнать что будет с экономикой ЕВРО ????
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=360346. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.