УРАЛСИБ Кэпитал | Облигации

В начале вчерашней торговой сессии наблюдалось падение котировок суверенных евробондов РФ вследствие достаточно сильного роста доходности базового актива

29 сентября 2017  Источник http://www.uralsibenter.ru/
Внешний рынок

В начале вчерашней торговой сессии наблюдалось падение котировок суверенных евробондов РФ вследствие достаточно сильного роста доходности базового актива. Однако к вечеру, несмотря на пересмотр оценки ВВП США вверх, доходность UST10 начала снижаться, а нефть днем дорожала, что позволило российским бумагам отыграть утренние потери. СИБУР разместил шестилетний евробонд под 4,125%, этот выпуск, на наш взгляд, выглядит дорого. Сегодня инвесторы ждут выхода отчета по доходам и расходам населения США.

Внутренний рынок

В трехдневных продажах наконец наступила пауза, и вчера ОФЗ немного подорожали, а рубль укрепился. Рост котировок ликвидных госбумаг ограничился 0,1–0,2 п.п. от номинала. Банки увеличивают активность на первичном рынке – Сбербанк и РН Банк объявили о размещениях, книги заявок будут сформированы на следующей неделе.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Ситуация на рынке валютных свопов постепенно нормализуется.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

ЛенСпецСМУ (B+/-/-)

Группа Эталон, являющаяся головной компанией АО «Эталон ЛенСпецСМУ», опубликовала финрезультаты за 1 п/г 2017 г. Увеличение объема недвижимости, переданной покупателям в отчетном периоде, способствовало росту выручки сегмента «Девелопмент жилой недвижимости» на 39%. При этом из-за приобретения проектов в центральных районах Москвы и Санкт-Петербурга чистый операционный денежный поток в 1 п/г 2017 г. стал отрицательным. Несмотря на это, долговая нагрузка Группы остается на комфортном уровне.

ВТБ (BB+/Ba2/-)

Группа ВТБ опубликовала отчетность за август 2017 г. по МСФО, отразившую падение ROAE с 8% в июле до 1%, в первую очередь из-за убытка по прочим операционным статьям. Этот убыток, возможно, связан с переоценкой доли ВТБ в Открытие Холдинге. В то же время основной доход показал хорошую динамику, а рост розничных кредитов с начала года превысил 10%

ВКРАТЦЕ

ПАО «Мегафон» (ВВВ-/Ва1/-) в ходе сбора заявок инвесторов на облигации серии БО-001P-03 объемом 15 млрд рублей установило финальный ориентир ставки 1-го купона в размере 7,85% годовых. Этому ориентиру соответствует доходность к погашению через пять лет на уровне 8,00% годовых. В ходе премаркетинга эмитент ориентировал инвесторов на ставку купона в размере 7,85–8,00% годовых. Интерфакс

Новосибирская область (-/-/BBB-) установила финальный ориентир ставки первого купона нового выпуска облигаций на сумму 5 млрд руб. на уровне 7,85% годовых. Это соответствует доходности к погашению в размере 8,08% годовых и премии к кривой ОФЗ 45 б.п. Первоначальный ориентир по ставке купона составлял 8,0–8,3%, но был снижен в ходе размещения. Объем выпуска равен 5 млрд руб., срок обращения – пять лет, но с учетом, что погашение планируется амортизационными частями, дюрация выпуска оценивается в 3,85 года. Интерфакс
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=361090. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.