2 октября 2017 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
В пятницу утром российские еврооблигации заметно подорожали, отыгрывая снижение доходности UST10 накануне вечером. Данные по расходам и доходам населения в целом совпали с ожиданиями и не привели к сильным движениям на долговом рынке США. На фоне сообщений о поиске президентом США Дональдом Трампом нового главы ФРС доходность UST10 вечером выросла, но это еще не учтено в ценах российских бумаг. Сегодня рынки будут ожидать публикации индексов PMI и ISM, а также данных по добыче нефти странами ОПЕК.
Внутренний рынок
Торги на рублевом рынке в пятницу начались позитивно благодаря укреплению рубля, однако неделю кривая ОФЗ все же завершила небольшим ростом. Основным фактором, который задает вектор движения на развивающихся рынках, являются ожидания относительно дальнейшей политики ФРС. С точки зрения кэрри-трейда ОФЗ остаются привлекательными и предлагают реальные доходности порядка 4,5% годовых, что поддерживает приток средств нерезидентов на российский рынок. Предельный объем размещения рублевых госбумаг снижен в 4 кв. 2017 г. до 310 млрд руб. на фоне того, что с начала года финансовое ведомство привлекло рекордные 1,3 трлн руб. Однако мы не исключаем, что на текущий год программа заимствований будет увеличена.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ сегодня проведет, возможно, последний аукцион валютного репо. Регулятор планирует постепенно отказаться от использования специнструментов рефинансирования.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ВБРР (-/Ba2/-)
Банк 4 октября предложит (впервые с 2001 г.) новый выпуск объемом 10 млрд руб. и сроком обращения три года. Ориентир ставки купона составляет 8,6–8,8% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,78–8,99%. Мы ждем снижения ориентира по купону до 8,4–8,45%.
МТС (BB+/Ba1/BB+)
В прошлую пятницу МТС объявила о приостановке оказания услуг связи в Туркменистане с 29 сентября. Мы не ожидаем существенного влияния остановки бизнеса в Туркменистане на консолидированные финансовые показатели МТС.
ВКРАТЦЕ
ПАО «Группа ЛСР» (-/В1/В) установила финальный ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии 001Р-03 объемом 5 млрд рублей на уровне 9,00% годовых. Этот ориентир соответствует доходности к погашению через пять лет в размере 9,31% годовых. Сбор заявок на бумаги проходил 29 сентября с 11:00 мск до 16:00 мск. Во время премаркетинга компания ориентировала инвесторов на ставку 1-го купона на уровне 9,0–9,25% годовых. Интерфакс
Международное агентство Fitch изменило со «стабильного» на «позитивный» прогноз по рейтингам Автодора, АИЖК, Почты России, РЖД и ФПК. Интерфакс
Международное агентство Moody's повысило корпоративный рейтинг (CFR) золотодобывающей компании Nordgold с «Ba3» до «Ba2» и рейтинг вероятности дефолта с «Ba3-PD» до «Ba2-PD». Прогноз рейтингов – стабильный. Повышение рейтинга Nordgold преимущественно отражает ожидания Moody's, что компания восстановит объем золотодобычи, который временно снизился в 2016 г., и расширит масштабы операций за счет сдачи в эксплуатацию рудника Гросс в 2018 г. По прогнозам Moody's, отношение скорректированного валового госдолга Nordgold к EBITDA в ближайшие 12–18 мес. будет ниже 2x, компания продолжит проводить сбалансированную финансовую политику и сохранит достаточную ликвидность. Интерфакс
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В пятницу утром российские еврооблигации заметно подорожали, отыгрывая снижение доходности UST10 накануне вечером. Данные по расходам и доходам населения в целом совпали с ожиданиями и не привели к сильным движениям на долговом рынке США. На фоне сообщений о поиске президентом США Дональдом Трампом нового главы ФРС доходность UST10 вечером выросла, но это еще не учтено в ценах российских бумаг. Сегодня рынки будут ожидать публикации индексов PMI и ISM, а также данных по добыче нефти странами ОПЕК.
Внутренний рынок
Торги на рублевом рынке в пятницу начались позитивно благодаря укреплению рубля, однако неделю кривая ОФЗ все же завершила небольшим ростом. Основным фактором, который задает вектор движения на развивающихся рынках, являются ожидания относительно дальнейшей политики ФРС. С точки зрения кэрри-трейда ОФЗ остаются привлекательными и предлагают реальные доходности порядка 4,5% годовых, что поддерживает приток средств нерезидентов на российский рынок. Предельный объем размещения рублевых госбумаг снижен в 4 кв. 2017 г. до 310 млрд руб. на фоне того, что с начала года финансовое ведомство привлекло рекордные 1,3 трлн руб. Однако мы не исключаем, что на текущий год программа заимствований будет увеличена.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
ЦБ сегодня проведет, возможно, последний аукцион валютного репо. Регулятор планирует постепенно отказаться от использования специнструментов рефинансирования.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
ВБРР (-/Ba2/-)
Банк 4 октября предложит (впервые с 2001 г.) новый выпуск объемом 10 млрд руб. и сроком обращения три года. Ориентир ставки купона составляет 8,6–8,8% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,78–8,99%. Мы ждем снижения ориентира по купону до 8,4–8,45%.
МТС (BB+/Ba1/BB+)
В прошлую пятницу МТС объявила о приостановке оказания услуг связи в Туркменистане с 29 сентября. Мы не ожидаем существенного влияния остановки бизнеса в Туркменистане на консолидированные финансовые показатели МТС.
ВКРАТЦЕ
ПАО «Группа ЛСР» (-/В1/В) установила финальный ориентир ставки 1-го купона биржевых облигаций серии 001Р-03 объемом 5 млрд рублей на уровне 9,00% годовых. Этот ориентир соответствует доходности к погашению через пять лет в размере 9,31% годовых. Сбор заявок на бумаги проходил 29 сентября с 11:00 мск до 16:00 мск. Во время премаркетинга компания ориентировала инвесторов на ставку 1-го купона на уровне 9,0–9,25% годовых. Интерфакс
Международное агентство Fitch изменило со «стабильного» на «позитивный» прогноз по рейтингам Автодора, АИЖК, Почты России, РЖД и ФПК. Интерфакс
Международное агентство Moody's повысило корпоративный рейтинг (CFR) золотодобывающей компании Nordgold с «Ba3» до «Ba2» и рейтинг вероятности дефолта с «Ba3-PD» до «Ba2-PD». Прогноз рейтингов – стабильный. Повышение рейтинга Nordgold преимущественно отражает ожидания Moody's, что компания восстановит объем золотодобычи, который временно снизился в 2016 г., и расширит масштабы операций за счет сдачи в эксплуатацию рудника Гросс в 2018 г. По прогнозам Moody's, отношение скорректированного валового госдолга Nordgold к EBITDA в ближайшие 12–18 мес. будет ниже 2x, компания продолжит проводить сбалансированную финансовую политику и сохранит достаточную ликвидность. Интерфакс
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter