finanz.ru | Новости | En+ Group

Дерипаска ищет в Лондоне $1,5 млрд на погашение долгов

5 октября 2017  Источник http://www.finanz.ru/
Холдинг En+, объединяющий активы российского миллиардера Олега Дерипаски, официально объявил о намерении выйти с размещением своих акций на Лондонскую биржу.

В ходе крупнейшего с 2013 года российского IPO, En+, владеющий контрольным пакетом акций "Русала", а также Красноярским металлургическим заводом и электростанциями в Сибири, планирует привлечь у инвесторов 1,5 млрд долларов, сообщила компания в четверг.

Из них 1 млрд долларов холдинг рассчитывает выручить за новые акции, а еще 500 млн - в результате продажи части пакета лично Дерипаски.

Поиски инвесторов российский миллиардер, обремененный многомиллиардными долгами "Русала", вел с начала года. Изначально планировалось продать 20% акций за 2 млрд долларов, но в итоге сумму пришлось снизить. Размещение надеялись провести летом, но планы спутал обвал российского рынка, рассказывали источники Bloomberg. Якорным покупателем, который примет треть всех размещаемых акций, станет китайская CEFC, которая ранее неожиданно согласилась выкупить у катарского инвестфонда QIA подконтрольному ему нефтетрейдера Glencore долю в 15% акций "Роснефти", или три четверти пакета, с помпой приватизированного в конце в 2016 года для экстренного латания дыры в бюджете РФ.

Сделку с "Роснефтью" китайская компания, чей долг уже достигает 70% активов, профинансирует за счет российских денег - кредит на 6,7 млрд долларов, по данным Reuters, предоставит банк ВТБ. За чей счет будет оплачена покупка En+ пока остается неизвестным.

Деньги нужны En+ для снижения долговой нагрузки, сообщает со ссылкой на генерального директора компании Максима Сокова. Чистый (то есть не покрытый денежными резервами) долг ключевого актива холдинга - алюминиевого гиганта "Русал" - к началу 2017 года составлял 6,5 млрд долларов.

Чтобы "подсластить" акции для потенциальных покупателей, En+ обещает выплачивать раз в полгода все дивиденды, которые получает от "Русала" и 75% свободного денежного потока от элеткроэнергетики в случае, если он составит не менее 250 млн долларов в год.

Оценка в 1,5 млрд долларов выглядит несколько завышенной: рыночная стоимость активов En+, акции которых котируются на биржах, составляет около 6 млрд долларов; с учетом неторгуемых активов приближенная оценка холдинга может составить 8-9 млрд долларов, то есть 15% - это 1,2-1,4 млрд долларов, говорит аналитик ФК "Уралсиб" Константин Чернышов.

"На биржах холдинговые компании обычно торгуются с дисконтом к стоимости их активов (например, акции АФК "Cистема" до возникновения проблем с "Роснефтью" торговались примерно с 20-процентным дисконтом к сумме активов)", - напоминает он, добавляя, что "размещение будет интересным для рынка, только если компания предложит акции с разумным дисконтом".

Акции En+ будут допущены к торгам в Лондоне. На Московской бирже будут торговаться депозитарные расписки.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=362069. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.