Промсвязьбанк | Акции

В понедельник индекс ММВБ продолжил повышаться

10 октября 2017  Источник http://psbinvest.ru/ PDF
Мировые фондовые рынки

Европейские индексы (EuroTOP100: +0.2%; DAX: +0.2%; CAC40: +0.1%) завершили сессию умеренным повышением. Динамику лучше рынка продемонстрировали акции энергетических компаний E.On (+3.1%), EDF (+1.6%). При этом в лидерах отката бумаги майнингового сегмента (Rio Tinto: -2.2%; Anglo American: -3.4%), а также авиаперевозчиков (EasyJet: -2.1%).

Фондовые индексы США (S&P500: -0.2%; Dow Jones IA: -0.1%; NASDAQ Comp.: - 0.2%) завершили сессию понедельника в небольшом «минусе», при низкой торговой активности из-за праздничного дня. В лидерах снижения акции General Electric (- 3.9%), Kellogg (-2.2%) и Nike (-1.7%). При этом сохранили повышательную инерцию бумаги сланцевых компаний (Apache: +1.5%; Anadarko: +0.5%), а также ряда технологических компаний (Intel: +0.6%; IBM: +0.6%) и автопроизводителей (Ford: +0.2%; GM: +0.9%).

Российский фондовый рынок

В понедельник индекс ММВБ (+0,1%) продолжил повышаться благодаря выборочному спросу на «фишки» нефтегазового сектора, а также росту акций металлургических и электроэнергетических компаний. Ввиду выходного в США торговая активность была невысока.

В первую очередь, отметим акции нефтегазового сектора, где сохраняется устойчивый тренд на рост котировок акций Башнефти (оа: +2,7%; па: +3,3%), а также возобновился подъем курса акций Газпрома (+1,1%). Большинство прочих ликвидных бумаг сегмента подешевело во главе с НОВАТЭКом (-1,6%), несмотря на восстановление рублевой стоимости нефти.

Среди бумаг металлургических и горнодобывающих компаний отметим выход к максимумам года НорНикеля (+1,2%), рост стоимости акций сталитейных и угольных компаний во главе с Распадской (+4,0%) и развившим отскок от 200-дневной средней Мечелом (+2,3%). Выделим также акции НЛМК (+0,5%), вплотную приблизившиеся к годовым максимумам, и Алроса (+1,2%). ММК (-1,0%) скорректировался от исторических пиков ввиду технического фактора – постдивидендного разрыва.

В электроэнергетике росли все ключевые бумаги. Мы отметим продолжение переоценки Русгидро (+3,5%), на повышенных торговых оборотах, и Россетей (+2,4%). В акциях телекомов и Internet- компаний также все ключевые бумаги дорожали. Здесь лидировали по темпам роста Qiwi (+2.5%), МТС (+1,6%) и Яндекс (+1,4%). В финансовом секторе сохранилась сдержанная динамика в ключевых «фишках» (ВТБ: +0,2%; МосБиржа: -0,7%; Сбербанк, оа: +0,1%; Сбербанк, па: -0,1%).

Разнонаправлено двигались акции потребсектора (Детский Мир: +1,0%; Лента: +0,7%; Дикси: -1,6%), где бумаги Магнита (-1,7%) не смогли удержаться выше 10000 руб. Из прочих секторов отметим ЛСР (+1,7%), Фосагро (+1,1%), а также частично отыгравшие движение предыдущего дня акции АвтоВАЗА (+1.0%) и Иркута (-2,4%).

Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Нефть держится около 57 долл./барр. на фоне оптимистичных комментариев генсека ОПЕК М.Баркиндо о ребалансировке рынка нефти, снижении запасов ОЭСР и росте мирового спроса. Также ОПЕК может рассмотреть возможность расширения состава организации, чтобы обеспечить стабильность рынка. На этой неделе помимо традиционной статистики по запасам в фокусе ежемесячные отчеты ОПК и МЭА. если они будут оптимистичными в части прогнозов по спросу на нефть, это поддержит нефть. Мы ждем возвращения нефти к верхней границе диапазона 57-60 долл./барр. к концу недели.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Импульс к росту на мировых рынках в начале недели ослаб, что стало отражением невысокой активности участников рынка из-за праздничных дней в США и Азии, а также опасений относительно качества сезона корпоративной отчетности. Так, консенсус- прогноз предполагает, что рост прибыли на акцию S&P500 составит всего 5%, что является резким снижением динамики относительно последних двух отчетных периодов (в 1-м квартале прирост показателя составил +14%, во втором квартале +11%). Вместе с тем, перспективы налоговой реформы, а также возможного вскоре анонсирования плана по инфраструктурным инвестициям в США, поддерживают инфляционные ожидания, что в свою очередь ведет к сохранению высокого аппетита к риску в отношении фондовых активов и сырья. Тем временем, развивающиеся рынки в начале недели умеренно корректируются, впитывая усиление волатильности движения курсов национальных валют после резкого ослабления турецкой лиры, а также перед публикацией протокола последнего заседания ФРС, содержание которого способно усилить ожидания повышения процентной ставки в декабре. Кроме того, до конца недели инвесторы будут также оценивать перспективы отказа ЕЦБ от сверхмягкой монетарной политики (в четверг выступит М.Драги), а также следить за публикациями макроэкономических данных по США, в особенности цифр по инфляции (пятница), и выступлениями голосующих членов Федрезерва.

Российский фондовый рынок продолжает удерживаться в зоне технической перекупленности по индексу ММВБ на протяжении рекордного по продолжительности периода времени (уже более месяца), впитывая усиление притока иностранного капитала через биржевые фонды на ожиданиях подъема рублевой стоимости Brent и ускорение темпов экономического восстановления в РФ. Мы рассчитываем, что видимое нахождение индекса ММВБ в зоне технической перекупленности не воспрепятствует росту рынка в краткосрочной перспективе с целью уверенного пробоя сопротивления 2100 пунктов. Вместе с тем, риски со стороны внешних рынков постепенно набирают силу, поэтому в середине октября мы допускаем развития планомерного отката индексов после финальной реализации текущего повышательного импульса.

Илья Фролов

Индекс ММВБ

Сегодня открытие торгов может состояться вблизи отметки 2095 ММВБ, в течение дня вероятна консолидация в боковом диапазоне 2085-2100 пунктов. Из числа значимых корпоративных событий дня стоит отметить операционные результаты Алросы и Северстали.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

MSCI может включить Полюс (ПОКУПАТЬ), Мегафон (ПОКУПАТЬ) и ММК (ДЕРЖАТЬ)- ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Включение Полюса, Мегафона и ММК в индекс MSCI может быть связано с тем, что увеличился free float этих бумаг. В частности, Полюс летом провел SPO, из акций Мегафона вышел в рынок один из акционеров, снизил свой пакет владения и мажоритарный акционер ММК. В тоже время причиной исключение Системы и Ростелекома может стать их низкая капитализация.

Продажи легковых автомобилей и LCV в РФ в сентябре выросли на 17,9%, до 148,371 тыс. машин – АЕБ – ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: В сентябре продажи новых легковых автомобилей и LCV показали сильный рост. Отметим, что среди российских производителей опережающую динамику показал АвтоВАЗ (+23,8%), ГАЗ (+3,4%) и Соллерс (-4,9%) были хуже рынка. В целом, мы видим все предпосылки, что наш прогноз годовых продаж в 9,7% может быть превзойден. С начала года продажи выросли на 10,6%. Отметим, что АЕБ повысил свои ожидания на это год с 4% до 10,8%.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=362604. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.