Карпунин Василий БКС Экспресс | Обзор рынка | Индекс гос.обл. ММВБ (RGBI) | Oil | ММВБ-РТС | USD|RUB

Снижение инфляции провоцирует рост цен акций

12 октября 2017  Источник http://bcs-express.ru/
Итоги торгов 11.10

Индекс ММВБ: 2101,91 п. (+0,68%)

Индекс РТС: 1143,32 п. (+0,75%)

Восходящий тренд продолжается. Индекс ММВБ в среду закрывался на максимальных значениях с февраля текущего года. После «безобъемных» понедельника и вторника вчера обороты заметно подросли. В акциях индекса ММВБ наторговали на 34 млрд руб., что на 60% больше, чем днем ранее.

Треть всего объема пришлось на обыкновенные акции Сбербанка (+1,36%). Бумаги главной голубой фишки российского рынка в очередной раз обновили исторические максимумы. Котировки приближаются к круглому уровню 200 руб., оправдывая позитивные взгляд на компанию. Если открыт лонг, то его можно держать, пересиживая локальные коррекции. Как мы видим, любые откаты в Сбербанке впоследствии выкупаются. Причем все это абсолютно оправданно с фундаментальной точки зрения – Сбербанк продолжает активно расти, что подтверждается в каждом ежемесячном отчете.

Еще одной фишкой, которая вчера показала уверенную динамику, оказался Газпром (+1,25%). Стоит отметить, что в этом инструменте складывается достаточно позитивная техническая картина. Если будет закрепление выше 126,5 руб., то далее можно будет рассуждать о возможном среднесрочном движении к 135-136 руб. (промежуточное сопротивление 130,5-131 руб.).

В самом индексе ММВБ сохраняется потенциал для роста в сторону диапазона 2110-2125 п. Временное торможение около этих рубежей выглядело бы логичным с технической точки зрения

Снижение инфляции провоцирует рост цен акций


При этом стоит сказать, что российский рынок акций сейчас получает дополнительные стимулы к росту. Речь вновь идет об инфляции. Пятую неделю подряд в стране не фиксируется рост цен, сообщил Росстат. Инфляция в годовом выражении приблизилась к 2,8%. Дивдоходность 3/4 крупных публичных компаний на нашем рынке сейчас выше уровня инфляции.

27 октября и 15 декабря состоятся следующие заседания ЦБ. Учитывая цифры по инфляции, можно предположить, что на каждом из них ключевая ставка будет понижена на 0,25%. Это позитивный фактор для рынка акций.

Устоявшийся в последние недели формат боковика в паре USD/RUB по-прежнему остается актуальным. Курс доллара вновь опустился ниже 58. Картина абсолютно нейтральная.

В качестве верхней границы текущей боковика выделяется зона 58,6-58,8. Снизу ключевой рубеж поддержки расположен на 57-57,2. Для появления новых технических целей необходимо дождаться пробоя одного из этих уровней.



Российские гособлигации накануне оправдали ожидания и продолжили движение наверх. Индекс ОФЗ (RGBI) вновь поднялся на новые максимумы. Причем в ближайшие месяцы общая тенденция по снижению ставок у краткосрочных и среднесрочных ОФЗ может сохраниться.



На рынке нефти центральным событием вчера стала публикация отчета ОПЕК, в котором был улучшен прогноз мирового спроса на нефть в 2017-2018 годах. Согласно докладу, страны картеля в сентябре увеличили добычу нефти на 88,5 тыс. б/с, до 32,748 млн б/с. Наибольший прирост производства отмечается в Ливии (+53,9 тс. б/с), Нигерии (+50,8 тыс. б/с) и Ираке (+31,6 тыс. б/с).

Также ОПЕК ожидает, что в 2018 году мировые цены на нефть останутся в диапазоне $50-55 за баррель, отмечая, что рост цен выше данного уровня будет способствовать наращиванию добычи производителей сланцевой нефти в США. В то же время, если котировки нефти опустятся ниже данного диапазона, то это вынудит американские сланцевые нефтедобывающие компании сокращать свои капитальные затраты.

По нефти Brent сейчас предлагается следить за уровнем $57,3. Если котировки поднимутся выше этого рубежа, то вновь актуализируются цели чуть выше $60 за баррель.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в среду немного подросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра снижается на 0,08%, нефть Brent падает на 0,58%. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет на уровне закрытия среды.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=362968. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.