УРАЛСИБ Кэпитал | Облигации

Доходность UST вчера росла в первой половине дня, оказывая давление на суверенные евробонды РФ, но к вечеру вернулась на прежние уровни

18 октября 2017  Источник http://www.uralsibenter.ru/
Внешний рынок

Доходность UST вчера росла в первой половине дня, оказывая давление на суверенные евробонды РФ, но к вечеру вернулась на прежние уровни. Российские бумаги закрылись незначительным снижением котировок. Цены на нефть были волатильны на фоне поступающих новостей из Ирака, тем не менее смогли показать рост по итогам дня. Сегодня рынок будет ожидать публикацию Бежевой книги ФРС и данные по запасам нефти от Минэнерго США.

Внутренний рынок

Второй день подряд на рынке рублевого госдолга шли продажи, но вчера, в отличие от понедельника, их хотя бы можно было объяснить заметным снижением цен на нефть в течение дня. Котировки наиболее ликвидных ОФЗ потеряли примерно по 0,1–0,2 п.п., то есть чуть меньше, чем в понедельник. Минфин сегодня предложит новый четырехлетний выпуск ОФЗ 25083 на 20 млрд руб. и шестнадцатилетние ОФЗ 26221 на 10 млрд руб. Нижегородская область объявила о намерении провести сегодня сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом 12 млрд руб. Срок обращения выпуска – пять лет. Ориентир ставки купона – 8,0–8,2% годовых, что соответствует доходности к погашению 8,25–8,45% и премии к кривой ОФЗ 90–110 б.п.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

ЦБ планирует на ближайшем заседании обсуждать снижение ключевой ставки на 25 или на 50 б.п., сохранение ее на текущем уровне маловероятно. Мы склоняемся к варианту снижения ставки на 25 б.п.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Группа ЛСР (-/B1/B)

Группа ЛСР представила операционную отчетность за 3 кв. 2017 г. и провела телефонную конференцию. В 3 кв. 2017 г. объем новых заключенных контрактов на продажу объектов недвижимости вырос на 17% год к году до 167 тыс. кв. м. Продажи компании увеличивались только в массовом сегменте Санкт-Петербурга, в том числе за счет госконтрактов. Несмотря на рост в 3 кв. 2017 г., за 9 мес. объемы реализации ЛСР снизились на 17% год к году. Менеджмент объявил о снижении прогноза по продажам в 2017 г. на 12%. Размещенный в октябре выпуск ЛСР БО-001Р-03 объемом 5 млрд руб. торгуется с доходностью к погашению 9,9% и, на наш взгляд, имеет потенциал снижения доходности около 50 б.п.

ВКРАТЦЕ

Роснефть (ВВ+/Ва1/-) 26–27 октября проведет сбор заявок на вторичное размещение облигаций 4-й и 5-й серий общим объемом до 20 млрд руб. Индикативная цена – не ниже 100% от номинала. Объем вторичного размещения будет равен объему предъявленных к выкупу облигаций по оферте, которая состоится 27 октября. Интерфакс.

ФСК ЕЭС (ВВ+/Ва1/ВВВ-) установило ставку 1-го купона биржевых облигаций серии БО-03 на уровне 7,75% годовых. Объем выпуска – 9 млрд руб. Предусмотрена оферта через пять лет. В ходе премаркетинга ориентир ставки 1-го купона составлял 7,85–7,95% годовых. Интерфакс.

Агентство Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте для Связьинвестнефтехима на уровне «ВВ+». Прогноз рейтингов изменен на со «Стабильного» на «Позитивный». Интерфакс.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=363971. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.