Итоги торгов 18.10

Индекс ММВБ: 2094,40 п. (+0,09%)

Индекс РТС: 1147,79 п. (+0,10%)

Рынок не захотел падать

В среду российский рынок не стал продолжать снижение. Локальная коррекция, начавшаяся во вторник, быстро завершилась. Среднесрочная инициатива по-прежнему на стороне покупателей.

В данный момент еще нет причин для беспокойства. Котировки находятся в пределах восходящего тренда. Смена рыночного сентимента вряд ли произойдет просто так, а каких-то внешних негативных факторов, которые бы спровоцировали распродажу, пока не замечено. Локальные просадки по рынку акций, вероятнее всего, продолжат выкупать.

Ближайшая сильная область поддержки по ММВБ расположена на 2060-2070 п. Ключевая зона торможения наверху по-прежнему находится на 2110-2125 п.

Рынок не захотел падать


Инфляции нет

По средам традиционно публикуются цифры по инфляции в РФ от Росстата. Согласно данным ведомства, рост цен не наблюдается уже шестую неделю подряд. В годовом выражении инфляция опустилась до рекордных 2,7-2,8%. Следующее заседание Совета директоров Банка России, на котором будет рассматриваться вопрос об уровне ключевой ставки, запланировано на 27 октября 2017 года. У ЦБ есть две опции: снизить ставку на 0,25% или сразу на 0,5%.

В любом случае столь уверенная динамика по снижению инфляции является позитивным драйвером для капитализации российских компаний, особенно дивидендных историй, о чем мы уже множество раз говорили.

Спрос на ОФЗ сохраняется

Спрос на аукционе Минфина по размещению ОФЗ третью неделю к ряду превышает предложение в 4 раза. Выход Минфина на рынок уже традиционно подогрел интерес к отечественным гособлигациям, развернув индекс RGBI наверх.

Вчера на еженедельном аукционе Минфин предложил инвесторам новый выпуск ОФЗ с фиксированным купоном с погашением в декабре 2021 года. Объем размещения составил 20 млрд руб., спрос со стороны покупателей достиг 83 млрд руб. Доходность по средневзвешенной цене – 7,42% годовых. Вторым лотом, с которым ведомство вышло к инвесторам, стал самый длинный из торгующихся на данный момент выпусков с фиксированной ставкой ОФЗ-ПД серии 26221 с погашением в 2033 году. Спрос на данные бумаги оказался ажиотажным, превысив объем предложения практически в 5 раз.



Опасения за дивиденды Россетей

Под наибольшим давлением в среду были дочки Россетей из-за заявления главы материнской компании о дивидендах. Вся эта история развивалась очень стремительно. Ряд региональных сетевых компаний (МРСК) проваливались более чем на 10%. Инвесторы испугались, что эмитенты перестанут платить дивиденды. Во вчерашнем утреннем обзоре мы отмечали, что в случае резкого провала цены акций дочек Россетей, его можно использовать для покупок, игнорируя риски.

К концу вчерашнего дня значительная часть просадки по большинству бумаг была выкуплена. Согласно сообщению ПРАЙМ, Минэнерго РФ не поддерживает предложение Россетей об отказе от выплаты дивидендов, их величина должна соответствовать финансовому положению компании, заявил замминистра энергетики РФ Вячеслав Кравченко.

«Мне кажется правильно, когда акционерное общество, акции которого принадлежат достаточно большому количеству лиц, не только государству, но и частным, это его прямая задача платить дивиденды, то есть вести свою хозяйственную деятельность с прибылью и платить дивиденды. Я думаю, что это разумный подход и правильный подход. У нас многие инфраструктурные организации платят дивиденды – Газпром, Транснефть, Роснефть и так далее. И «Россети» в этой части не сильно от кого-то отличаются. Величина этих дивидендов должна, в нашем понимании, учитывать возможность компании платить соответствующий объём. В противном случае, компания, которая не платит дивиденды – дестимулирует», – сказал он. Здесь добавить нечего. Минфин также наверняка не поддержит отказ от дивидендов.

Фишка дня

Главной голубой фишкой на российском рынке вчера стали акции Норильского никеля. В этих бумагах с открытия торгов был дивидендный гэп (доходность около 2,1%). Но события развивались по исключительно «бычьему» сценарию. К концу дня бумаги полностью выкупили всю дивидендную просадку и закрывались в плюсе (+0,24%). В моменте были переписаны максимумы 2017 года. Сохраняются краткосрчоные шансы на подъем чуть выше 11000 руб.



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается нейтральный. Американские рынки после нашего закрытия в среду остались примерно на тех же самых уровнях. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 и нефть Brent торгуются без изменений. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по ММВБ, скорее всего, пройдет на уровне закрытия среды.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=364145. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.