Зарипов Руслан Инвесткафе | Облигации

Обзор рынка долга за неделю

24 октября 2017  Источник / http://investcafe.ru/blogs/1111/posts/77938
На фоне нулевой инфляции, фиксируемой шестую неделю подряд, доходности на открытых площадках продолжают падать, при этом ЦБ анонсирует дальнейшее снижение ключевой ставки
События и общая обстановка на рынках долга

S&P подтвердило долгосрочные кредитные рейтинги Ингосстраха на уровне BB+ со стабильным прогнозом.

Fitch подтвердило долгосрочный рейтинг дефолта для эмитента Уралкалий на уровне BB-, прогноз — «негативный», а также для ГМК Норильский никель на уровне BBB- со стабильным прогнозом

Сбербанк снизил процентные ставки по продукту «Потребительский кредит без обеспечения» на 1,0 п.п. и на 0,4-1,4 п.п. по продукту «Потребительский кредит на рефинансирование кредитов».

Несмотря на старания руководителей ЦБ и временной администрации, удержать средства корпоративных клиентов в санируемой ФК Открытие не удалось — ее клиенты-юрлица продолжают забирать деньги со счетов.

Регуляторы и операторы финансовых рынков

Центробанк будет раскрывать на своем сайте отчетность всех кредитных организаций, а не только тех, кто дал соответствующее согласие, как это было ранее. Такие изменения связаны с вступлением в силу указания Банка России от 31 августа 2017 года № 4515-У. По этой же причине смещены сроки публикации отчетности за октябрь.

Введение новой пенсионной системы в России, скорее всего, будет отложено. Об этом заявил зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах конференции НАУФОР в Екатеринбурге.

ЦБ намерен продлить срок действия временной администрации и моратория на удовлетворение требований кредиторов до 18 месяцев и изменить порядок начисления мораторных процентов по валютным обязательствам. Такие поправки к ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» ЦБ направил на согласование в Минфин в начале октября.

Банк России обсудит снижение своей ключевой ставки в октябре на 0,25 либо на 0,5 п.п., сообщается со ссылкой на Департамент денежно-кредитной политики.

Объем выданных кредитов по банковским картам с января по август 2017 года вырос на 29,3%, до 203,5 млрд руб., сообщает Национальное бюро кредитных историй (НБКИ).

Параметры текущих и состоявшихся подписок

Обзор рынка долга за неделю


Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 48,44 млрд руб. в объеме 10,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,68% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,77%. Размещены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,00% и погашением в 2021 году при спросе 83,49 млрд в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 98,94% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,42%.

Аукцион по размещению второго выпуска купонных облигаций Банка России на 500 млрд руб. состоится 24 октября на Московской бирже. Дата погашения облигаций — 17 января 2018 года. Ставка купона определена как ключевая ставка Банка России на каждый день купонного периода. Размещение третьего выпуска купонных облигаций также на 500 млрд руб. ЦБ осуществит в ноябре. Ранее в августе мегарегулятор разместил первый выпуск купонных облигаций на 150 млрд руб.

Наблюдательный совет банка Уралсиб утвердил программу биржевых облигаций объемом до 10 млрд руб.

Денежный рынок и инфляция

Потребительские цены в России с 10 по 16 октября не изменились, сообщил в среду Росстат. В предыдущие пять недель инфляция также была нулевой, до этого две недели подряд фиксировалась дефляция на 0,1% и 0,2% соответственно.

Объем денежной базы в РФ в узком определении с 6 по 13 октября увеличилась на 104,2 млрд руб. — с 9,2906 трлн руб. до 9,3948 трлн. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,16-8,54%. Ставка RUONIA составила 7,85%, объем сделок по ней равнялся 187,08 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составляет 6,57 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 20 октября равнялось 173,0 млрд руб.

Состояние публичного рынка долга

В доходностях ОФЗ на прошедшей неделе качественных изменений не отмечается.



В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций снизились на 0,32 п.п., в транспортном и телекоммуникационном сегментах — на 0,07 п.п., в энергетическом — на 0,19 п.п., в строительном — на 0,08 п.п., в банковском — на 0,26 п.п. В торговом сегменте доходности облигаций выросли на 0,09 п.п., движение обусловлено волатильностью в облигациях X5 ближних выпусков в связи с тем, что компания отчиталась хуже консенсус-прогнозов. Еще одной, косвенной, причиной этого стала динамика показателей Магнита, насторожившая участников торгов. В металлургическом сегменте рост YTM составил 0,11 п.п.

Доходности в суверенных еврооблигациях выросли на 0,06 п.п.



Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок



Дефолты на прошлой неделе допущены ОАО «ТелеХаус» по облигациям серии 01 (купонная выплата), ООО «ИНВЕСТПРО» по облигациям серии 03 (оферта) и ООО «РГС Недвижимость» по облигациям серии БО-03 (купонная выплата).
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=364704. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.