27 октября 2017 Открытие Нигматуллин Тимур
По итогам пятницы ММВБ прибавил чуть более 1% до 2068 пунктов, а РТС из-за слабого рубля показал нулевую динамику и остался вблизи 1118 пунктов. К вечеру складывался позитивный внешний фон: общеевропейский фондовый индекс STOXX 600 рос на 0,6%, а американский фондовый S&P 500 прибавлял 0,71%. Глобально акции дорожают после сильных квартальных отчётов. В Европе банки UBS и Royal Bank of Scotland продемонстрировали неожиданно высокую динамику чистой прибыли.
В США компания Amazon отчиталась о выручке в III квартале в размере $43,74 млрд, что на 34% выше результатов годом ранее и выше ожиданий аналитиков в $41,58 млрд. Менеджмент значительно улучшил результаты по выручке за предстоящий IV квартал. Компания получила лицензию на продажу лекарств в США, что может стать еще одним драйвером роста. Акции Amazon находятся в нашем топ-листе инвестидей. Мы рекомендуем накапливать бумаги и отмечаем, что те тренды, на которые мы ставим ставку, получают свое развитие.
Alphabet (Google) нарастила выручку на 24% год к году до $22,27 млрд (ожидалось $22 млрд). Менеджмент отмечает значительный рост в продажах мобильной рекламы, а также в результатах YouTube и облачного бизнеса. YouTube продемонстрировал 70% рост в количестве просмотров год к году. Расходы компании на покупку траффика (TAC) выросли на 54% и достигли $2,4 млрд на фоне роста оплаты Apple. Облачное подразделение компании продемонстрировало рост на 40% год к году до уровня в $3,41 млрд.
В России выручка Mail.ru Group за III квартал прибавила 39,1% год к году до 13,6 млрд руб., превзойдя консенсус-прогноз по динамике показателя почти на 3 процентных пункта. Менеджмент пересмотрел прогнозы по динамике выручки на 2017 год с 23-26% год к году до 30-31% год к году. Драйвером остаётся монетизация социальной сети «ВКонтакте», выручка которого выросла на 60,3% год к году до 3,4 млрд руб. Тем не менее столь впечатляющие темпы роста очевидно отчасти носят разовый характер и связаны с недавней отменой НДС от продажи виртуальных сервисов в социальных сетях. Налоговый аспект добавил к темпам роста выручки примерно 5-6 процентных пунктов, этот эффект исчерпает себя уже в начале 2018 года. В целом компания представила очень сильную квартальную отчетность. Наша целевая цена – $33,8 на LSE.
Из макростатистики стоит обратить внимание на ряд релизов. В США предварительный ВВП вырос на 3% кв/кв «в годовом выражении» при ожидавшихся 2,5%. Ключевая ставка Банка России была снижена на 0,25 п.п. до 8,25% годовых. На предстоящем последнем заседании ЦБ РФ в этом году (15 декабря) высока вероятность ещё одного снижения ставки на «стандартный» для ЦБ РФ шаг 0,25 п.п. Таким образом, к концу года ставка может достичь 8% годовых. Из-за данной тенденции спрос на рублёвые облигации сохранится в среднесрочной перспективе, т.к. снижение ключевой ставки ЦБ РФ является важным индикатором рыночных ставок доходности к погашению.
Среди российских акций на Московской бирже в лидерах роста отметились «Распадская» (+3,6%), «Роснефть» (+3,5%) и ОГК-2 (+2,9%). В лидерах падения были «Магнит» (-3,4%), «КАМАЗ» (-2,2%) и ММК (-1,1%).
Нефть к вечеру дорожала в пределах 2,1%: марка Brent стоила $60,1, а WTI – $53,7. Драйвером роста выступает риторика участников ОПЕК+. Сегодня поздно вечером Baker Hughes опубликует отчёт по количеству буровых установок.
На валютном рынке пара евро/доллар теряла 0,63% до отметки 1,158. Доллар на прибавлял менее 0,7% до 58,3 руб., а евро рос менее чем на 0,1% до 67,5 руб. Драйвер ослабления рубля – укрепление доллара к валютам развивающихся стран на фоне сильной статистики по США.
На вечерней сессии возможно умеренное инерционное ослабление рубля. Фьючерс на ММВБ в ожидании сильных корпоративных отчётностей может сохранить восходящую динамику и после вечернего клиринга.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В США компания Amazon отчиталась о выручке в III квартале в размере $43,74 млрд, что на 34% выше результатов годом ранее и выше ожиданий аналитиков в $41,58 млрд. Менеджмент значительно улучшил результаты по выручке за предстоящий IV квартал. Компания получила лицензию на продажу лекарств в США, что может стать еще одним драйвером роста. Акции Amazon находятся в нашем топ-листе инвестидей. Мы рекомендуем накапливать бумаги и отмечаем, что те тренды, на которые мы ставим ставку, получают свое развитие.
Alphabet (Google) нарастила выручку на 24% год к году до $22,27 млрд (ожидалось $22 млрд). Менеджмент отмечает значительный рост в продажах мобильной рекламы, а также в результатах YouTube и облачного бизнеса. YouTube продемонстрировал 70% рост в количестве просмотров год к году. Расходы компании на покупку траффика (TAC) выросли на 54% и достигли $2,4 млрд на фоне роста оплаты Apple. Облачное подразделение компании продемонстрировало рост на 40% год к году до уровня в $3,41 млрд.
В России выручка Mail.ru Group за III квартал прибавила 39,1% год к году до 13,6 млрд руб., превзойдя консенсус-прогноз по динамике показателя почти на 3 процентных пункта. Менеджмент пересмотрел прогнозы по динамике выручки на 2017 год с 23-26% год к году до 30-31% год к году. Драйвером остаётся монетизация социальной сети «ВКонтакте», выручка которого выросла на 60,3% год к году до 3,4 млрд руб. Тем не менее столь впечатляющие темпы роста очевидно отчасти носят разовый характер и связаны с недавней отменой НДС от продажи виртуальных сервисов в социальных сетях. Налоговый аспект добавил к темпам роста выручки примерно 5-6 процентных пунктов, этот эффект исчерпает себя уже в начале 2018 года. В целом компания представила очень сильную квартальную отчетность. Наша целевая цена – $33,8 на LSE.
Из макростатистики стоит обратить внимание на ряд релизов. В США предварительный ВВП вырос на 3% кв/кв «в годовом выражении» при ожидавшихся 2,5%. Ключевая ставка Банка России была снижена на 0,25 п.п. до 8,25% годовых. На предстоящем последнем заседании ЦБ РФ в этом году (15 декабря) высока вероятность ещё одного снижения ставки на «стандартный» для ЦБ РФ шаг 0,25 п.п. Таким образом, к концу года ставка может достичь 8% годовых. Из-за данной тенденции спрос на рублёвые облигации сохранится в среднесрочной перспективе, т.к. снижение ключевой ставки ЦБ РФ является важным индикатором рыночных ставок доходности к погашению.
Среди российских акций на Московской бирже в лидерах роста отметились «Распадская» (+3,6%), «Роснефть» (+3,5%) и ОГК-2 (+2,9%). В лидерах падения были «Магнит» (-3,4%), «КАМАЗ» (-2,2%) и ММК (-1,1%).
Нефть к вечеру дорожала в пределах 2,1%: марка Brent стоила $60,1, а WTI – $53,7. Драйвером роста выступает риторика участников ОПЕК+. Сегодня поздно вечером Baker Hughes опубликует отчёт по количеству буровых установок.
На валютном рынке пара евро/доллар теряла 0,63% до отметки 1,158. Доллар на прибавлял менее 0,7% до 58,3 руб., а евро рос менее чем на 0,1% до 67,5 руб. Драйвер ослабления рубля – укрепление доллара к валютам развивающихся стран на фоне сильной статистики по США.
На вечерней сессии возможно умеренное инерционное ослабление рубля. Фьючерс на ММВБ в ожидании сильных корпоративных отчётностей может сохранить восходящую динамику и после вечернего клиринга.
http://open-broker.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter