31 октября 2017 ForexCrunch.com
На прошлой неделе доллар США чувствовал себя превосходно – в основном благодаря слухам о скорой смене Председателя ФРС. Чего нам ждать дальше? Предстоящая неделя открывает новый месяц и принесет нам заседание FOMC и выпуск Нон Фарм Пейроллс.
Согласно сообщениям СМИ, Йеллен вряд ли останется во главе Федеральной резервной системы. Но Йеллен - самый «мирный» кандидат в шорт-листе претендентов, и, учитывая растущую вероятность того, что ее пост унаследует Тейлор, доллар отреагировал заметным укреплением. Однако Пауэлл также имеет неплохие шансы на получение ключевой должности в ФРС, а он считается более «мирным», чем Тейлор. Данные американской статистики также были довольно позитивными. Победа партии Премьер-министра Абэ на выборах в Японии, причем с подавляющим большинством голосов, отправила иену вниз. Каталонский кризис продолжал обостряться и оказывать негативное воздействие на евро, но еще больший удар по единой валюте нанес ЕЦБ. В Европейском Банке объявили о «сужении» QE, но сохранили за собой возможность продления программы покупки активов и после сентября 2018 года. Переговоры по выходу Великобритании из Евросоюза идут не слишком быстро и отнюдь не гладко, фунт также «пострадал» из-за колебаний в руководстве BoE относительно повышения ставок, но был поддержан оптимистичным выпуском ВВП. Канадский доллар упал из-за «мирной» позиции Банка Канады, тогда как австралийцу приходится бороться с низкой инфляцией.
Перечислим по порядку основные релизы предстоящей недели:
1. Базовый индекс расходов на личное потребление (core PCE): в понедельник, в 12:30. Базовый индекс цен PCE – «любимый» показатель инфляции для ФРС. Публикация этого индекса запаздывает по отношению к базовому индексу CPI, но имеет свойство коррелировать с ним довольно тесно. В августе индекс упал до 1.3% и, вероятно, останется неизменным в сентябре – учитывая, что базовый индекс CPI тоже не изменился. По индексу core PCE аналитиками прогнозируется повышение на 0.1%.
2. Решение по учетной ставке Банка Японии: во вторник утром. Банк Японии так и не смог поднять инфляцию, несмотря на объемную программу QE и отрицательную процентную ставку. Текущая денежно-кредитная политика BoJ должна удержать доходность 10-летних облигаций на уровне в 0%, что облегчает покупку облигаций при необходимости. После прошедших парламентских выборов Банк Японии может пересмотреть свои политические установки, но большинство заседаний правления Банка Японии не приводит к резким изменениям в денежно-кредитной политике.
3. Данные по инфляции в Еврозоне: во вторник, в 10:00. Европейский Центральный Банк уже провел заседание Административного Совета, но на его решение в декабре, конечно, повлияет уровень инфляции. В октябре инфляция потребительских цен была «нормальной», на уровне 1.5%. Однако, базовый индекс CPI снизился до 1.1%. Он «возьмет свое» теперь? Аналитики предсказывают полное повторение сценария прошлого месяца: 1.5% - стандартный CPI, 1.1% - базовый CPI.
4. ВВП Канады: во вторник, в 12:30. Канадская экономика отлично провела начало года, но в последнее время она показывает некоторые признаки замедления. Канада уникальна – здесь публикуют индекс ВВП каждый месяц. В июле здешняя экономика «остановилась». Но, вероятно, в этом выпуске (за август) она возвратится к росту. Эксперты предсказывают месячные темпы роста ВВП в 0.1%.
5. Индекс доверия потребителей в США от CB: во вторник, в 14:00. Индекс доверия потребителей от Conference Board в последние месяцы был относительно стабилен и довольно высок, удерживаясь приблизительно возле отметки в 120 пунктов. В сентябре он достиг 119.8 пункта. Прогноз на октябрь еще выше: 121.1 пункта.
6. Отчет по рабочим местам в Новой Зеландии: во вторник, в 21:45. Новая Зеландия публикует свой отчет по рабочим местам лишь один раз в квартал, что делает каждую такую публикацию большим событием. Если вернуться во второй квартал, то тогда власти сообщили о неутешительном снижении уровня занятости на 0.2%, зато уровень безработицы остался низким - всего 4.8%. Зато сейчас аналитики предсказывают улучшение. По их мнению, уровень занятости должен подскочить на 0.8%, а уровень безработицы - снизиться до 4.7%.
7. Изменение уровня занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США по версии ADP: в среду, в 12:15. Отчет ADP по занятости в частном секторе будет опубликован за два дня до официального выпуска Non Farm Payrolls. Но следует заметить, что в последние месяцы он не был удачливым предсказателем для NFP. В сентябре индекс показал рост на 135K рабочих мест - это ниже, чем в предыдущих месяцах, но объясняется последствиями прошедших ураганов. Сейчас экспертами прогнозируется результат в 191K рабочих мест.
8. Производственный индекс PMI по версии ISM в США: в среду, в 14:00. Промышленный сектор США, если верить отчетам ISM, полон энтузиазма. Индекс PMI достиг 60.8 пункта, отразив уверенный рост в этом пусть и относительно небольшом, но все же очень важном секторе американской экономики. Компонент занятости послужит намеком на результаты Non Farm Payrolls. Экспертами ожидается небольшое понижение до 59.4 пункта.
9. Заседание FOMC: в среду, в 18:00. На этой встрече не запланированы ни пресс-конференция, ни новые прогнозы по экономике. И, таким образом, экономисты ожидают, что в этот раз изменений в монетарной политике сделано не будет. Уже сейчас все внимание достается декабрьской встрече, когда ФРС, вероятно, проведет свое третье и последнее повышение ставок в течение нынешнего года. До сих пор Йеллен и ее коллеги не обращали внимания на низкую инфляцию и намереваются продолжить движение вперед. Ноябрьская встреча предоставляет им возможность намекнуть, что они могут и передумать с повышением ставок. Выражение озабоченности по поводу инфляции в любой форме может отправить доллар вниз, тогда как уверенность формулировок в выписке из решения FOMC может поддержать его.
10. Решение по основной процентной ставке Банка Англии: в четверг, в 12:00. Банк Англии, вероятно, поднимет процентную ставку с 0.25% до 0.50%, полностью «отыграв» ее снижение в августе 2016 года, произошедшее уже после референдума о выходе Великобритании из ЕС. На своей предыдущей встрече и в официальных выступлениях руководство Банка Англии «прозрачно» намекало, что они собираются увеличить ставки из-за повышения инфляции (она достигла годового уровня в 3%), а также из-за обеспокоенности быстро растущими кредитами. Однако один из членов MPC подверг сомнению выбор времени для изменения ставки, и управляющий BoE Карни также не выглядел убежденным сторонником ее дальнейшего повышения. В случае, если Банк Англии не станет изменять ставку, фунт потерпит крах, но вероятность этого низка. В случае, если ставка будет увеличена, но в Банке намекнут, что это лишь разовый шаг, то фунт, вероятно, будет колебаться, но не слишком резко. Если же будет сказано, что Банк начинает новый цикл ужесточения монетарной политики, то фунт «подпрыгнет». Эта встреча пройдет в «Cуперчетверг», когда в дополнение к решению по учетной ставке и протоколу совещания также будет обнародован и Ежеквартальный Отчет Банка Англии по Инфляции (QIR BoE). QIR включает в себя и прогнозы по инфляции, которые способны пролить некоторую ясность на последующие шаги руководства BoE, тогда как протокол совещания покажет, сколько членов Комитета были не согласны с общим мнением. Это событие наверняка вызовет высокую волатильность по фунтовым парам.
11. Изменение уровня занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США официальная версия от BLS: в пятницу, в 12:30. После экстраординарного отчета за сентябрь «король форекс-индексов», вероятно, покажет повышение числа рабочих мест. Последствия ураганов привели к потере 33K рабочих мест - это первое снижение с 2010 года. С другой стороны, заработная плата выросла на 0.5% - большой скачок. Отчет Бюро Трудовой Статистики за октябрь будет уже более «нормальным». Показатели заработной платы могут оказывать мистическое воздействие на рынок. Если отчет покажет, что рост зарплат постоянен, то это, конечно, усилит вероятность повышения ставок, учитывая, что более высокие зарплаты влияют на базовую инфляцию. Уровень безработицы в сентябре достиг 4.2% и вряд ли продолжит снижаться. По прогнозу, в октябре число рабочих мест подскочит до 311K, а уровень безработицы останется на отметке 4.2%. Средняя почасовая заработная плата должна повыситься на 0.2%.
12. Отчет по рабочим местам в Канаде: в пятницу, в 12:30. В сентябре Канада прибавила 10K рабочих мест, немного не дотянув до прогноза, зато уровень безработицы упал до 6.2%. В целом, первая половина года для канадской экономики была превосходна, а позже рост экономики был более умеренным. Сейчас прогнозируется рост числа рабочих мест на 13.6K, а уровень безработицы должен остаться неизменным.
13. Непроизводственный индекс PMI по версии ISM в США: в пятницу, в 14:00. Этот опережающий индикатор для сферы обслуживания в ноябре выглядел довольно благополучно, повысившись до 59.8 пункта. Сейчас ожидается более низкий показатель - 58.3 пункта. В этот раз индекс от ISM окажет более скромное влияние на рынок, поскольку будет опубликован уже после выпуска Non Farm Payrolls от BLS, который выйдет всего 90 минутами ранее.
http://www.forex.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Согласно сообщениям СМИ, Йеллен вряд ли останется во главе Федеральной резервной системы. Но Йеллен - самый «мирный» кандидат в шорт-листе претендентов, и, учитывая растущую вероятность того, что ее пост унаследует Тейлор, доллар отреагировал заметным укреплением. Однако Пауэлл также имеет неплохие шансы на получение ключевой должности в ФРС, а он считается более «мирным», чем Тейлор. Данные американской статистики также были довольно позитивными. Победа партии Премьер-министра Абэ на выборах в Японии, причем с подавляющим большинством голосов, отправила иену вниз. Каталонский кризис продолжал обостряться и оказывать негативное воздействие на евро, но еще больший удар по единой валюте нанес ЕЦБ. В Европейском Банке объявили о «сужении» QE, но сохранили за собой возможность продления программы покупки активов и после сентября 2018 года. Переговоры по выходу Великобритании из Евросоюза идут не слишком быстро и отнюдь не гладко, фунт также «пострадал» из-за колебаний в руководстве BoE относительно повышения ставок, но был поддержан оптимистичным выпуском ВВП. Канадский доллар упал из-за «мирной» позиции Банка Канады, тогда как австралийцу приходится бороться с низкой инфляцией.
Перечислим по порядку основные релизы предстоящей недели:
1. Базовый индекс расходов на личное потребление (core PCE): в понедельник, в 12:30. Базовый индекс цен PCE – «любимый» показатель инфляции для ФРС. Публикация этого индекса запаздывает по отношению к базовому индексу CPI, но имеет свойство коррелировать с ним довольно тесно. В августе индекс упал до 1.3% и, вероятно, останется неизменным в сентябре – учитывая, что базовый индекс CPI тоже не изменился. По индексу core PCE аналитиками прогнозируется повышение на 0.1%.
2. Решение по учетной ставке Банка Японии: во вторник утром. Банк Японии так и не смог поднять инфляцию, несмотря на объемную программу QE и отрицательную процентную ставку. Текущая денежно-кредитная политика BoJ должна удержать доходность 10-летних облигаций на уровне в 0%, что облегчает покупку облигаций при необходимости. После прошедших парламентских выборов Банк Японии может пересмотреть свои политические установки, но большинство заседаний правления Банка Японии не приводит к резким изменениям в денежно-кредитной политике.
3. Данные по инфляции в Еврозоне: во вторник, в 10:00. Европейский Центральный Банк уже провел заседание Административного Совета, но на его решение в декабре, конечно, повлияет уровень инфляции. В октябре инфляция потребительских цен была «нормальной», на уровне 1.5%. Однако, базовый индекс CPI снизился до 1.1%. Он «возьмет свое» теперь? Аналитики предсказывают полное повторение сценария прошлого месяца: 1.5% - стандартный CPI, 1.1% - базовый CPI.
4. ВВП Канады: во вторник, в 12:30. Канадская экономика отлично провела начало года, но в последнее время она показывает некоторые признаки замедления. Канада уникальна – здесь публикуют индекс ВВП каждый месяц. В июле здешняя экономика «остановилась». Но, вероятно, в этом выпуске (за август) она возвратится к росту. Эксперты предсказывают месячные темпы роста ВВП в 0.1%.
5. Индекс доверия потребителей в США от CB: во вторник, в 14:00. Индекс доверия потребителей от Conference Board в последние месяцы был относительно стабилен и довольно высок, удерживаясь приблизительно возле отметки в 120 пунктов. В сентябре он достиг 119.8 пункта. Прогноз на октябрь еще выше: 121.1 пункта.
6. Отчет по рабочим местам в Новой Зеландии: во вторник, в 21:45. Новая Зеландия публикует свой отчет по рабочим местам лишь один раз в квартал, что делает каждую такую публикацию большим событием. Если вернуться во второй квартал, то тогда власти сообщили о неутешительном снижении уровня занятости на 0.2%, зато уровень безработицы остался низким - всего 4.8%. Зато сейчас аналитики предсказывают улучшение. По их мнению, уровень занятости должен подскочить на 0.8%, а уровень безработицы - снизиться до 4.7%.
7. Изменение уровня занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США по версии ADP: в среду, в 12:15. Отчет ADP по занятости в частном секторе будет опубликован за два дня до официального выпуска Non Farm Payrolls. Но следует заметить, что в последние месяцы он не был удачливым предсказателем для NFP. В сентябре индекс показал рост на 135K рабочих мест - это ниже, чем в предыдущих месяцах, но объясняется последствиями прошедших ураганов. Сейчас экспертами прогнозируется результат в 191K рабочих мест.
8. Производственный индекс PMI по версии ISM в США: в среду, в 14:00. Промышленный сектор США, если верить отчетам ISM, полон энтузиазма. Индекс PMI достиг 60.8 пункта, отразив уверенный рост в этом пусть и относительно небольшом, но все же очень важном секторе американской экономики. Компонент занятости послужит намеком на результаты Non Farm Payrolls. Экспертами ожидается небольшое понижение до 59.4 пункта.
9. Заседание FOMC: в среду, в 18:00. На этой встрече не запланированы ни пресс-конференция, ни новые прогнозы по экономике. И, таким образом, экономисты ожидают, что в этот раз изменений в монетарной политике сделано не будет. Уже сейчас все внимание достается декабрьской встрече, когда ФРС, вероятно, проведет свое третье и последнее повышение ставок в течение нынешнего года. До сих пор Йеллен и ее коллеги не обращали внимания на низкую инфляцию и намереваются продолжить движение вперед. Ноябрьская встреча предоставляет им возможность намекнуть, что они могут и передумать с повышением ставок. Выражение озабоченности по поводу инфляции в любой форме может отправить доллар вниз, тогда как уверенность формулировок в выписке из решения FOMC может поддержать его.
10. Решение по основной процентной ставке Банка Англии: в четверг, в 12:00. Банк Англии, вероятно, поднимет процентную ставку с 0.25% до 0.50%, полностью «отыграв» ее снижение в августе 2016 года, произошедшее уже после референдума о выходе Великобритании из ЕС. На своей предыдущей встрече и в официальных выступлениях руководство Банка Англии «прозрачно» намекало, что они собираются увеличить ставки из-за повышения инфляции (она достигла годового уровня в 3%), а также из-за обеспокоенности быстро растущими кредитами. Однако один из членов MPC подверг сомнению выбор времени для изменения ставки, и управляющий BoE Карни также не выглядел убежденным сторонником ее дальнейшего повышения. В случае, если Банк Англии не станет изменять ставку, фунт потерпит крах, но вероятность этого низка. В случае, если ставка будет увеличена, но в Банке намекнут, что это лишь разовый шаг, то фунт, вероятно, будет колебаться, но не слишком резко. Если же будет сказано, что Банк начинает новый цикл ужесточения монетарной политики, то фунт «подпрыгнет». Эта встреча пройдет в «Cуперчетверг», когда в дополнение к решению по учетной ставке и протоколу совещания также будет обнародован и Ежеквартальный Отчет Банка Англии по Инфляции (QIR BoE). QIR включает в себя и прогнозы по инфляции, которые способны пролить некоторую ясность на последующие шаги руководства BoE, тогда как протокол совещания покажет, сколько членов Комитета были не согласны с общим мнением. Это событие наверняка вызовет высокую волатильность по фунтовым парам.
11. Изменение уровня занятости в несельскохозяйственном секторе экономики США официальная версия от BLS: в пятницу, в 12:30. После экстраординарного отчета за сентябрь «король форекс-индексов», вероятно, покажет повышение числа рабочих мест. Последствия ураганов привели к потере 33K рабочих мест - это первое снижение с 2010 года. С другой стороны, заработная плата выросла на 0.5% - большой скачок. Отчет Бюро Трудовой Статистики за октябрь будет уже более «нормальным». Показатели заработной платы могут оказывать мистическое воздействие на рынок. Если отчет покажет, что рост зарплат постоянен, то это, конечно, усилит вероятность повышения ставок, учитывая, что более высокие зарплаты влияют на базовую инфляцию. Уровень безработицы в сентябре достиг 4.2% и вряд ли продолжит снижаться. По прогнозу, в октябре число рабочих мест подскочит до 311K, а уровень безработицы останется на отметке 4.2%. Средняя почасовая заработная плата должна повыситься на 0.2%.
12. Отчет по рабочим местам в Канаде: в пятницу, в 12:30. В сентябре Канада прибавила 10K рабочих мест, немного не дотянув до прогноза, зато уровень безработицы упал до 6.2%. В целом, первая половина года для канадской экономики была превосходна, а позже рост экономики был более умеренным. Сейчас прогнозируется рост числа рабочих мест на 13.6K, а уровень безработицы должен остаться неизменным.
13. Непроизводственный индекс PMI по версии ISM в США: в пятницу, в 14:00. Этот опережающий индикатор для сферы обслуживания в ноябре выглядел довольно благополучно, повысившись до 59.8 пункта. Сейчас ожидается более низкий показатель - 58.3 пункта. В этот раз индекс от ISM окажет более скромное влияние на рынок, поскольку будет опубликован уже после выпуска Non Farm Payrolls от BLS, который выйдет всего 90 минутами ранее.
http://www.forex.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter