Промсвязьбанк | Акции

В пятницу индекс ММВБ уверенно восстанавливался при возросшей торговой активности

30 октября 2017   Источник http://psbinvest.ru/ PDF 

Мировые фондовые рынки

Падение евро до минимумов с июля позволило рынкам акций Европы показать умеренный рост в пятницу: EuroTOP100 (+0,6%) сумел выйти выше отметки в 3000 пунктов при поддержке роста экспортоориентированных секторов и потребительского сектора, а также акций IT-компаний, ввиду сильных финрезультатов ведущих игроков из США. Итальянский FTMIB (-0,6%) и испанский IBEX (-1,5%) показали негативную динамику на фоне обострения ситуации вокруг Каталонии и, как следствие, продаж акций банковского сектора. Впрочем, хорошая отчетность UBS (+2%) несколько сгладила снижение сегмента.

В США индексы S&P500 (+0,8%) и Nasdaq Composite (+2,2%) смогли обновить максимумы на фоне позитивной реакции на финотчетность Alphabet (+4.3%), Intel (+7,4%), Microsoft (+6,4%) и Amazon (+13,2%). Слабая отчетность Chevron (-4,1%) и фиксация прибыли в акциях промышленности сдержали рост Dow Jones IA (+0,1%).

Российский фондовый рынок

В пятницу индекс ММВБ (+1,1%) уверенно восстанавливался при возросшей торговой активности (объем торгов превысил 33 млрд руб., что на 20% выше, чем в среднем за месяц). Поддержку российским акциям оказали ралли нефтяных котировок и волна ослабления рубля после объявления итогов заседания Банка России, выведших рублевую стоимость нефти Urals в зону 3400-3500 руб./барр., на максимумы с лета 2015 года.

Выраженным лидером роста среди ключевых секторов стали акции нефтегазовых была. Здесь все ликвидные бумаги дорожали, наиболее активно росли акции Роснефти (+3,5%) и Татнефти (оа: +2,8%; па: +3,0%). Лукойл и Газпром прибавили в капитализации 2,3%; и 1,4%, также обогнав рынок.

Неплохо смотрелся и финансовый сектор, где обыкновенные акции Сбербанка прибавили 1,7%. Остальные «фишки» сегмента подорожали умеренно (Сбербанк, па: +0,5%; ВТБ: +0,5%). В акциях электроэнергетики спрос на акции генкомпаний, подконтрольных Газпрому, позволил ОГК-2 (+2,9%) протестировать отметку в 55 копеек, Мосэнерго (+2,6%) – вернуться выше 3 рублей за акцию. Здесь также возвращали потери обыкновенные акции Россетей (+2,5%) и Интер РАО (+1,7%). Из ключевых бумаг лишь ФСК (-0,9%) и Русгидро (-0,2%), да корректирующиеся с максимумов года бумаги Энел Россия (-0,8%) двигались «против» рынка.

Из растущих идей в металлургическом и горнодобывающем секторе отметим акции Распадской (+3,4%), обновившие максимумы аж с 2012 года, а также Мечел (+1,7%), в очередной раз отскочивший от 200-дневной средней.

В девелоперах позитивную динамику показали акции ЛСР (+1,5%), в Internet- компаниях – Яндекс (+1,3%), вернувшийся выше 1900 руб. Преобладала негативная динамика котировок в потребсекторе, где вновь подешевел Магнит (-3,4%), и акциях промышленности (Иркут: -5,8%; КАМАЗ: -2,0%). Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Вопреки ожиданиям нефть все же обновила сентябрьские максимумы и пошла в пятницу выше, превысив 60 долл./барр. – впервые с 2015 г. Произошло это после публикации данных по ВВП США за 3 кв., которые показали рост на 3% г/г, превысив консенсус. В плюс играет и намерение Саудовской Аравии продлить сделку ОПК+ и после марта 2018 г. Статистика по буровым в США показала рост на 1 шт – до 737 шт, что осталось незамеченным на фоне других событий. От нефти в целом ждем затухания в ралли и фиксации прибыли – во вторник экспирируется декабрьский контракт, январский торгуется по 60 долл./барр.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

Мировые фондовые рынки продолжают находиться в рамках растущей формации, и события последних дней не способствовали всплеску волатильности. Так, в пятницу парламент Каталонии объявил о независимости, на что Мадрид распустил его и ввел прямое управление в регионе; в выходные прошли многотысячные демонстрации, организованные противниками независимости региона. Судя по всему, регион будет находиться в подвешенном состоянии до перевыборов в парламент, которые могут пройти 21 декабря. Развивающиеся рынки, согласно динамике сводного индекса MSCI EM, на минувшей неделе оставались под давлением крепкого доллара и растущих долларовых ставок в ожидании налоговой реформы в США и постепенного ужесточения политики ФРС. Итоги заседания ЕЦБ оказались мягче, чем ожидалось, что усилило давление на евро. При этом ЕЦБ сохранил пространство для маневра, не дав рынкам четкого ориентира по срокам полного сворачивания стимулов и оставив себе возможность увеличения интенсивности выкупа при необходимости. На текущей неделе внимание участников рынка будет приковано к событиям в Каталонии, сезону корпоративной отчетности в США и Европе, а также к процессу согласования следующего главы ФРС (судя по всему, им станет Дж. Пауэлл) и заседаниям Комитета по открытым рынкам (FOMC), а также Банка Англии и Банка Японии.

Российский фондовый рынок продемонстрировал в пятницу восстановительный рост на фоне повышения склонности к риску в отношении развивающихся рынков, роста цен на нефть и ощутимого ослабления курса рубля. При этом оценки российских фондовых активов относительно нефти опустились до минимальных значений в этом году, что предполагает их постепенное восстановление в течение ближайших нескольких сессий. С учетом утренних значений по Brent в районе 60.4 долл./барр. мы считаем, что ближайшее время индекс РТС может подняться до 1150 пунктов. Таким образом, учитывая отсутствие, по нашим оценкам, значительного потенциала для укрепления курса рубля, индекс ММВБ может реализовать потенциал восстановительного роста в направлении 2080-2125 пунктов.

Илья Фролов

Индекс ММВБ

Сегодня к открытию торгов сформировался слабо негативный внешний фон. Старт сессии может пройти вблизи отметки 2065 пунктов ММВБ, с дальнейшим постепенным переходом к росту и движением в направлении 2080. Из числа внутренних событий следует отметить публикацию финрезультатов Детского мира и День инвестора ТМК.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Прибыль Группы НЛМК (ДЕРЖАТЬ) в 3 квартале снизилась на 8% - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: НЛМК продемонстрировал неплохие финансовые результаты. В частности, при слабых темпах роста выручки (на 0,2%) из-за снижения цен на сталь (на 0,8%), но росте продаж (на 1,2%), компания показала увеличение EBITDA и соответственно маржи по этому показателю. Такие результаты были обеспечены увеличением EBITDA в сталелитейном сегменте за счет снижения себестоимости (cash cost слябы снизился на 9% до 238 $/т) на фоне падения цен на железную руду и коксующийся уголь, а также роста маржинальности сегмента сортового проката.

Выручка Группы О’Кей (-) выросла в 3 квартале на 0,7% - НЕГАТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: О’Key в 3 кв. показал ослаблением темпов роста выручки, что можно отметить с негативной стороны. На динамику показателя оказало влияние падение сопоставимых продаж на 0,2% из-за сокращения трафика на 3%. В тоже время позитивным моментом является увеличение среднего чека на 3%. Отметим, что у отчитавшихся уже ритейлеров наблюдается обратная ситуация: трафик растет, а средний чек либо снижается, либо показывает крайне слабую динамику.

Башнефть (АП-ПОКУПАТЬ; АО – ДЕРЖАТЬ) может выплатить промежуточные дивиденды в размере 148,31 рубля на акцию - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей стоимости АП и АО Башнефти, дивидендная доходность по ним составит 9,8% и 6,9% соответственно. Отметим, что по итогам 9 мес. по РСБУ Башнефть получила чистую прибыль в 34,3 млрд руб., по МСФО есть данные только за 6 мес. – 21,9 млрд руб. Исходя из прибыли по РСБУ за 9 мес. на дивиденды будет направлено 77% от нее.
Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=365797