QB Finance | Обзор рынка

Недельный обзор рынков (23.10 – 27.10.2017)

30 октября 2017  Источник http://www.qbfin.ru/

Азиатско-тихоокеанскии? регион

Nikkei 225 • 22,008.45 ?2,6%
HANG SENG • 28,438.85 ?0,2 %
Shanghai Composite • 3,416.81 ?1,1%

Ключевые азиатские фондовые индексы завершили торговую неделю разнонаправленно. Китайский фондовый индекс подрос на фоне переизбрания Си Цзиньпина на пост Генерального секретаря ЦК Коммунистической партии Китая на следующие 5 лет. Его переизбрание не должно привнести существенных изменений в политику Китая. Ключевым событием недели в Японии стали досрочные выборы в нижнюю палату парламента Японии.
Победу на выборах одержала Либерально-демократическая партия во главе с действующим премьер-министром Синдзо Абэ. Ожидается, что текущая сверхмягкая денежно-кредитная политика будет продолжена.Ожидание данного события способствовало расширению японского индекса 16 сессий подряд, что является историческим рекордом. Индекс PMI Японии от Nikkei снизился в октябре на 0.4 пункта до 52.5 пункта, достигнув минимальной отметки за последние 11 месяцев.

Тем не менее значение индекса находится выше критической отметки в 50 пунктов. Эксперты отмечают, что несмотря на активное развитие производственного сектора Японии, он потерял импульс в октябре. Потребительские цены в сентябре в Японии расширились седьмой месяц подряд на 0,7% г/г. Инфляция в стране все еще не достигает целевых 2% годовых, в связи с чем вероятность сворачивания программы количественного смягчения остается низкой.

Россия

ММВБ • 2,068.76 ?0,1%
РТС • 1118.62 ?1,4%

Основные российские фондовые индексы закрылись в красной зоне по итогам недели. Индексы продолжили коррекцию перед выходом отчетов компаний за 9 мес. 2017 года. Тем не менее снижение ключевой ставки ЦБ РФ позволило индексу ММВБ отыграть падение в первой половине недели.

Инфляция в России с 17 по 23 октября 2017 года составила 0,1%. Таким образом, годовая инфляция замедлилась до 2,7%, что повысило шансы на снижение ключевой ставки ЦБ РФ, поскольку спред между инфляцией и ключевой ставкой достиг 5,8 п.п. при оптимальных 2,5-3 п.п.
27 сентября российский регулятор принял решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов до 8,25% годовых на фоне замедления темпов роста цен в экономике. ЦБ РФ допускает возможность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Во вторник участники рынка следили за выступлением Владимира Путина на форуме «Россия зовет!». Выступление президента РФ не принесло сюрпризов. Глава страны заявил, что российская экономика вышла из стагнации и устойчиво восстанавливается: в III квартале текущего года темпы роста ВВП составили 1,8% г/г, а прирост реальных зарплат за 9 мес. 2017 года составил 2,5% г/г.

Европа

FTSE 100 • 7,505.03 ?0,2%
CAC 40 • 5,494.13 ?2,6%
DAX • 13,217.54 ?1,7%

Ключевые фондовые индексы Европы по итогам недели продемонстрировали разнонаправленную динамику. Немецкий индекс закрылся на историческом максимуме благодаря решению ЕЦБ продлить мягкую монетарную политику. Ключевым событием недели стало заседание ЕЦБ. Регулятор принял решение сохранить процентную ставку на уровне 0%.

До конца года регулятор продолжит покупать облигации на сумму 60 млрд евро ежемесячно, а начиная с января 2018 года программа количественного смягчения сократится до 30 млрд евро в месяц. ЕЦБ продолжит данную политику до конца 2018 года или дольше, если это будет необходимо. При этом регулятор оставляет за собой возможность расширения объема покупки облигаций в случае необходимости.
По предварительным данным, производственный PMI еврозоны расширился в октябре до максимальной за 6,5 лет отметки в 58.6 пункта по сравнению с 58.1 пункта в сентябре в основном за счет увеличения экспортных заказов. Тем не менее композитный PMI снизился в октябре до 55.9 пункта по сравнению с 56.7 пункта месяцем ранее из-за сектора услуг.

В целом, данные свидетельствуют об устойчиво сильном росте экономики еврозоны. Схожая ситуация наблюдается в Германии и во Франции, где промышленный PMI расширился, а непроизводственный PMI сократился. На сильные позиции экономики ключевой страны ЕС, Германии, указывает индекс делового доверия, который октябре достиг исторического максимума в 116.7 пункта по сравнению с 115.2 пункта месяцем ранее.

Между тем, по предварительным данным, темп роста ВВП Великобритании в III квартале составил 0,4% к/к. В годовом выражении экономика Великобритании выросла на 1,6%. Расширение экономики Великобритании идет меньшими темпами, чем в ряде других развитых стран, в том числе из-за Brexit, который снизил инвестиции в страну и бюджеты домохозяйств.

США

DJIA • 23,434.19 ?0,5%
S&P 500 • 2,581.07 ?0,2%
NASDAQ Composite • 5,701.26 ?1,1%

Основные американские фондовые индексы закрылись на зеленой территории по итогам недели на фоне выхода серии положительных отчетов компаний за III квартал 2017 года. Все индексы обновляли исторические максимумы в течение недели. По предварительным данным, американская экономика расширилась в III квартале 2017 года на 3% к/к после 3,1% к/к кварталом ранее.

Череда ураганов в США способствовала увеличению продаж автомобилей и домов. Рынок труда США продолжает показывать сильные результаты: число обратившихся за пособием по безработице в США за неделю, закончившуюся 22 октября, увеличилось на 10 тыс. и составило 233 тыс.
Тем не менее количество обращений держится ниже критической отметки в 300 тыс. 138 недель подряд, наиболее продолжительного периода с 1970-х годов. Между тем в сентябре объем нового реализуемого жилья в годовом выражении увеличился до 10-летнего рекорда в 667 тыс. шт. против 561 тыс. шт. месяцем ранее. Расширение показателя во многом связано с ураганами Харви и Ирма. Количество заказов на товары длительного пользования в сентябре увеличилось на 2,2% м/м по сравнению с 2% м/м месяцем ранее.

Без учета транспортных средств число заказов расширилось на 0,7% м/м после 0,5% м/м в августе. Наибольший вклад в расширение показателя внесли металлы, электроника, оборудование для связи и коммерческие самолеты. Между тем индекс настроения потребителей от Мичиганского университета в октябре расширился до наивысшей за 13,5 лет отметки в 100.7 пункта. Потребители уверены в том, что экспансия американской экономики продолжится в последующие 5 лет.

Сырьевые рынки

Brent • $60.18 ?4,0%
Light Sweet • $53.90 ?4,7%
Золото • $1,271.80 ?0,7%
Серебро • $16.88 ?1,1%
Медь • $6,843.17 ?2,1%
Никель • $11,585 ?1,2%

Мировые цены на нефть по итогам недели существенно увеличились. Драйверами роста «черного золота» выступили сообщения министра энергетики Саудовской Аравии Халида аль-Фалиха о том, что Саудовская Аравия готова сделать все возможное, чтобы вернуть запасы нефти в странах ОЭСР к пятилетнему среднему. Одним из способов достижения данной цели является возможность продления соглашения о сокращении добычи нефти до конца следующего года. Число буровых установок в США на неделе увеличилось на 1 единицу до 737 единиц, тогда как запасы нефти на неделе, закончившейся 22 октября, увеличились впервые за 4 недели на 0,9 млн баррелей.

Валютные рынки

EUR/USD • 1.1610 ?1,5%
USD/JPY • 113.69 ?0,1%
USD/RUB • 58.08 ?1,1%
EUR/RUB • 67.57 ?0,04%

По итогам недели евро существенно ослаб к доллару на фоне решения ЕЦБ продолжить мягкую монетарную политику. Поддержку доллару также оказало утверждение бюджета на 2018 год в США, что увеличило шансы на принятие налоговой реформы.

Заметили ошибку? Выделите её и нажмите CTRL+ENTER
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=365801