31 октября 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
МРА Fitch ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента Акрон с «позитивного» до «стабильного».
Дефолты на прошедшей неделе допущены ООО «РГС Недвижимость» — по облигациям серии БО-П01 (оферта и купонная выплата) и «УНГП-Финанс» — по облигациям серии БО-03 (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России на заседании совета директоров 27 октября понизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 8,25%. Решение совпало с прогнозами участников финансового рынка, которые почти единогласно предположили, что регулятор, несмотря на рекордно низкую инфляцию, не будет делать резких движений на фоне высокого риска ее разгона в 2018 году.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду октября составила 7,25% (+0,01 п.п.)
ЦБ также определил базовый уровень доходности вкладов на ноябрь 2017 года.
Минфин объявил, что попавшие под санацию ЦБ банки не смогут привлекать новые средства госкомпаний, госкорпораций, стратегических предприятий, а также деньги бюджета и внебюджетных фондов. Им разрешат ограничиться теми средствами, которые были размещены на момент принятия решения о санации.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 28012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA, с погашением в 2022 году при спросе 23,09 млрд руб. в объеме 10,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 103,67% от номинала со средневзвешенной доходностью 9,61%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,10% и погашением в 2024 году при спросе 52,40 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 98,59% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,50%.
Совет директоров Роснефти утвердил вторую программу биржевых облигаций объемом 1,3 трлн руб. Привлеченные от размещения средства пойдут на финансирование зарубежных проектов, инвестпрограммы и рефинансирование займов.
Альфа-банк планирует разместить пятилетние еврооблигации на сумму от 100 млн швейцарских франков. Новый ориентир купона составляет 2,875% против первоначального диапазона 2,625-2,875%. Организаторами процедуры выступят UBS и сам Альфа-банк.
Банк России разместил купонные облигации на 175,628 млрд руб. при объеме предложения в 500 млрд руб. Цена отсечения установлена была 100% к номиналу, доходность по цене отсечения — 8,78% годовых. Средневзвешенная цена составила 100,0096% к номиналу, доходность по cредневзвешенной цене — 8,73% годовых. Аналитики считают, что неудача данного размещения связана с нежеланием банков даже на три месяца запирать свои средства под замок в условиях неопределенности относительно оттоков клиентских средств, а также с опасениями участников рынка по поводу того, что в экстренном случае им не удастся привлечь фондирование от ЦБ. Первый аукцион, прошедший в августе, в отличие от текущего, оказался более успешным: тогда ЦБ предложил бонды на 150 млрд руб., а спрос составил 173,5 млрд руб.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 17 по 23 октября повысились на 0,1% после шести подряд недель, в течение которых фиксировалось нулевое изменение. С начала октября цены поднялись на 0,2%, а с начала года — на 1,9%. В прошлом году в целом за октябрь цены повысились на 0,4%, а за 10 месяцев инфляция достигла 4,5%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 13 по 20 октября уменьшился на 29,9 млрд руб. — с 9,3948 трлн до 9,3649 трлн руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,26-8,49%. Ставка RUONIA составила 7,99%, объем сделок по ней равнялся 120,07 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составляет 5,48 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 27 октября равнялось 182,6 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе выросли в среднем на 0,08 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций выросли в среднем на 0,17 п.п., в банковском — на 0,56 п.п. В транспортном и энергетическом сегменте доходности сократились на 0,11 п.п., в торговом — на 0,16 п.п., в телекоммуникационном — на 0,19 п.п., в строительном на 0.17 п.п. В металлургическом сегменте YTM облигаций почти не менялись.
Доходности суверенных еврооблигаций выросли в среднем на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРА Fitch ухудшило прогноз по долгосрочному рейтингу дефолта эмитента Акрон с «позитивного» до «стабильного».
Дефолты на прошедшей неделе допущены ООО «РГС Недвижимость» — по облигациям серии БО-П01 (оферта и купонная выплата) и «УНГП-Финанс» — по облигациям серии БО-03 (купонная выплата).
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России на заседании совета директоров 27 октября понизил ключевую ставку на 0,25 процентного пункта, до 8,25%. Решение совпало с прогнозами участников финансового рынка, которые почти единогласно предположили, что регулятор, несмотря на рекордно низкую инфляцию, не будет делать резких движений на фоне высокого риска ее разгона в 2018 году.
Средняя максимальная ставка топа-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду октября составила 7,25% (+0,01 п.п.)
ЦБ также определил базовый уровень доходности вкладов на ноябрь 2017 года.
Минфин объявил, что попавшие под санацию ЦБ банки не смогут привлекать новые средства госкомпаний, госкорпораций, стратегических предприятий, а также деньги бюджета и внебюджетных фондов. Им разрешат ограничиться теми средствами, которые были размещены на момент принятия решения о санации.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 28012 с переменным купоном на основе ставки RUONIA, с погашением в 2022 году при спросе 23,09 млрд руб. в объеме 10,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 103,67% от номинала со средневзвешенной доходностью 9,61%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,10% и погашением в 2024 году при спросе 52,40 млрд руб. в объеме 19,99 млрд руб. (100,00% заявленного) по средневзвешенной цене 98,59% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,50%.
Совет директоров Роснефти утвердил вторую программу биржевых облигаций объемом 1,3 трлн руб. Привлеченные от размещения средства пойдут на финансирование зарубежных проектов, инвестпрограммы и рефинансирование займов.
Альфа-банк планирует разместить пятилетние еврооблигации на сумму от 100 млн швейцарских франков. Новый ориентир купона составляет 2,875% против первоначального диапазона 2,625-2,875%. Организаторами процедуры выступят UBS и сам Альфа-банк.
Банк России разместил купонные облигации на 175,628 млрд руб. при объеме предложения в 500 млрд руб. Цена отсечения установлена была 100% к номиналу, доходность по цене отсечения — 8,78% годовых. Средневзвешенная цена составила 100,0096% к номиналу, доходность по cредневзвешенной цене — 8,73% годовых. Аналитики считают, что неудача данного размещения связана с нежеланием банков даже на три месяца запирать свои средства под замок в условиях неопределенности относительно оттоков клиентских средств, а также с опасениями участников рынка по поводу того, что в экстренном случае им не удастся привлечь фондирование от ЦБ. Первый аукцион, прошедший в августе, в отличие от текущего, оказался более успешным: тогда ЦБ предложил бонды на 150 млрд руб., а спрос составил 173,5 млрд руб.
Денежный рынок и инфляция
Потребительские цены в РФ с 17 по 23 октября повысились на 0,1% после шести подряд недель, в течение которых фиксировалось нулевое изменение. С начала октября цены поднялись на 0,2%, а с начала года — на 1,9%. В прошлом году в целом за октябрь цены повысились на 0,4%, а за 10 месяцев инфляция достигла 4,5%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении с 13 по 20 октября уменьшился на 29,9 млрд руб. — с 9,3948 трлн до 9,3649 трлн руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,26-8,49%. Ставка RUONIA составила 7,99%, объем сделок по ней равнялся 120,07 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ составляет 5,48 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 27 октября равнялось 182,6 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе выросли в среднем на 0,08 п.п.
В нефтегазовом сегменте рынка корпоративного долга YTM облигаций выросли в среднем на 0,17 п.п., в банковском — на 0,56 п.п. В транспортном и энергетическом сегменте доходности сократились на 0,11 п.п., в торговом — на 0,16 п.п., в телекоммуникационном — на 0,19 п.п., в строительном на 0.17 п.п. В металлургическом сегменте YTM облигаций почти не менялись.
Доходности суверенных еврооблигаций выросли в среднем на 0,05 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter