Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Снижение темпов роста нефти скажется на нефтегазовом секторе и перспективах рубля

2 ноября 2017  Источник http://open-broker.ru/
По итогам торгов 1 ноября индекс ММВБ вырос на 0,89% до 2082,73 п., а РТС укрепился на 1,17% до 1126,43 п. Основным поводом для роста бумаг экспортёров, которые вытянули индексы вверх, были котировки сырьевых контрактов. В дневные часы медь дорожала более чем на 2%, а никель вырос почти на 5%, что существенно отразилось на бумагах ГМК «Норильский никель» (+4,3%). Бумаги металлургов также попытались воспользоваться позитивной ситуацией на сырьевом рынке: НЛМК (+0,62%), «РусАл» (+2,89%), «Северсталь» (+1,38%). Нефть провела большую часть дня выше $61 за баррель Brent и начала корректироваться лишь после публикации отчёта по запасам в США: «Газпром» (+0,48%), «ЛУКОЙЛ» (+1,57%), «Роснефть» (+1,38%). Акции «АЛРОСА» (+4,06%) капитализировались на заявлениях компании по улучшению стандартов производственной безопасности. Бумаги «Аэрофлота» (-8,39%) провалились на фоне отчёта по РСБУ, который показал снижение прибыли за январь-сентябрь до 25,54 млрд рублей. Впрочем, стоит отметить, что бумага стала сильно перепроданной и может отыграть часть потерь в ближайшее время. Бумаги энергетиков остаются вне позитива на фоне неплохой отчётности ряда компаний: «МРСК Центра» (-3,85%), ТГК-1 (-1,57%), ОГК-2 (-1,42%). Между тем, «Мосэнерго» (-0,11%) сообщила об увеличении прибыли по РСБУ за январь-сентябрь в 2,8 раза до 17,9 млрд рублей. Слабо выступил и сектор розничной торговли: «Магнит» (-1,08%), «М.Видео» (-0,87%), «Лента» (-1,89%), «Дикси» (-0,09%). Результаты «Магнита» за III квартал продолжают ухудшать перспективы и оценки сектора.

В первой половине дня отечественная валюта укреплялась против основных конкурентов на фоне попыток Brent закрепиться выше $61,5 за баррель. Однако к вечеру фактор нефти ослаб, да и спрос, обеспеченный аукционами ОФЗ, тоже ушёл в прошлое. Между тем, аукционы показали снижение интереса инвесторов к долговому рынку, хотя Минфину удалось разместить весь предложенный объём. На первом аукционе инвесторам были предложены ОФЗ-ПД серии 26207 в объёме 15 млрд рублей. Спрос составил 21,8 млрд рублей, а средневзвешенная ставка – 7,61%. Погашение бумаг состоится 3 февраля 2027 года. На втором аукционе были предложены ОФЗ-ПД серии 25083 в объёме 10 млрд рублей. Спрос оказался чуть выше, составив 23,915 млрд рублей.
Средневзвешенная доходность оказалась на уровне 7,51%. Погашение бумаг произойдёт 15 декабря 2021 года. Недельная инфляция в РФ на 30 октября оказалась нулевой. С начала месяца показатель вырос на 0,2%, а с начала года – 1,9%. Таким образом, перспективы показателя ниже 3% к концу года улучшаются, а с ними повышается вероятность снижения ставки ЦБ РФ. Между тем, не все в рубле определяется политикой ЦБ РФ. Поскольку есть ещё фактор ФРС, которая всё ближе к очередному повышению ставки. К вечеру среды доллар слабел на 0,05% до 58,29,а евро дешевело на 0,28% до 67,74.

Американские торги начались с того, что ADP Services удивила рынок очередной сильной статистикой по рынку труда. Частный сектор американской экономики создал 235 тыс. новых рабочих мест в октябре при ожиданиях 200 тыс. Индекс ISM США в производственной сфере оказался немного хуже прогноза, но составил вполне сильные 58,7 п. Индекс PMI от Markit составил 54,6 п. Однако главным событием дня стали итоги заседания ФРС. Ставка, как и ожидалось, не была изменена. Однако в итоговом заявлении появились новые формулировки. Рынок труда продолжил улучшаться, а экономика развивалась солидными темпами. Ранее применялась формулировка (moderate), или скромными/относительно невысокими. Таким образом, американский регулятор выразил свою уверенность в устойчивости роста экономической активности. В заявлении также отмечается более активное инвестирование бизнеса. ФРС ожидает, что экономика продолжит развиваться (moderate) относительно невысокими темпами, а рынок труда ещё немного улучшиться. В краткосрочной перспективе инфляция будет оставаться сдержанной, но должна стабилизироваться в районе 2% в среднесрочной перспективе. Все члены FOMC проголосовали за сохранение текущей политики без изменений. Рынок в целом не разделил оптимизма ФРС. Индекс NASDAQ зафиксировал новый внутридневный рекорд, но закрыл день в минусе из-за слабости в биотехнологиях и крупных IT-компаниях. Из интересных движений на рынке можно отметить провал бумаг The New York Times на 5,76%, хотя издание отчиталось о прибыли и выручке выше прогнозов. Металлургическая United States Steel Corp. (+7,82%) не только отчиталась выше прогнозов, но и улучшила ожидания по показателям. Бумаги Apple (-1,27%) находились под давлением перед выходом отчётности в четверг. По итогам дня DJIA – 23435,01 п. (+0,25%), а S&P 500 – 2579,36 п. (+0,16%).

Азиатские рынки начинали день оптимистично. Индексы в Австралии, Ю. Корее и Японии обновили максимумы текущего года, но затем на рынки вернулась сдержанность. В Австралии ситуация ухудшилась на фоне снижения прогноза по показателям National Australia Bank. Между тем, в секторе базовых материалов преобладали покупки. В целом инвесторы проявляли осторожность перед двумя ключевыми событиями. В четверг состоится представление кандидата на пост председателя ФРС. По данным Wall Street Journal, им станет Джером Пауэлл. Кроме того, в четверг республиканцы должны представить план по сокращению налогов, но остаётся открытым вопрос, как будут компенсироваться выбывающие доходы бюджета.
Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США находилась вблизи отметки 2,36%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3377,03 п. (-0,56%), Nikkei 225 – 22479,81 п. (+0,27%).

Нефть начала четверг с небольшого повышения. Накануне Минэнерго США сообщило, что запасы нефти сократились за прошлую неделю на 2,4 млн бар. до 454,9 млн бар. Запасы бензина упали на 4 млн бар., а дистилляты сократились на 0,3 млн бар. Импорт сырой нефти на отчётной неделе снизился на 552 тыс. бар. в сутки до 7,6 млн бар. ежедневных поставок. Средние показатели спроса за четыре недели составили: 19,5 млн бар. общих топливных поставок в сутки, или -3,4% за год, 9,3 млн бар. бензина в сутки, или +2,8% за год, а также 3,7 млн бар. дистиллятов в сутки, или -9,3% за год. Отчёт оказался не столь оптимистичным для нефти, как статистика API днём ранее. Более того, за прошедшую неделю добыча в США выросла на 46 тыс. бар. до 9,553 млн бар. в сутки. Кроме того, США за прошедшую неделю нарастили экспорт своей нефти до 2,1 млн бар. в сутки, что весьма неплохо поддерживается существенным спредом между стоимостью Brent и WTI. И немного о золоте. Поскольку перспективы повышения ставки ФРС в декабре усиливаются, спрос на защитные активы снижается. Резервы SPDR Gold Trust сократились на 1,2 тонны до 849,59 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $60,51 (+0,03%), WTI – $54,26 (-0,07%), золото – $1279,6 (+0,18%), медь – $6922,54 (-0,08%), никель – $12855 (+0,55%), палладий – $998,5 (+0,04%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,3% до 94,41. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,166 (+0,31%), GBP/USD – $1,328 (+0,27%), USD/JPY – 113,9 (-0,2%).

Следующие события запланированы на четверг:
- в 11:55 (мск) – безработица в Германии,
- в 12:00 (мск) – промышленный PMI еврозоны, а до этого по отдельным странам,
- в 12:30 (мск) – индекс деловой активности в строительном секторе Великобритании,
- в 15:00 (мск) – решение по ставке Банка Англии,
- в 15:30 (мск) – первичные обращения за пособием по безработице в США.

Кроме того, в 15:30 (мск) выступит член FOMC FRS Дж. Пауэлл, в 19:20 (мск) выступит президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли. Торги в четверг могут отличаться повышенной волатильностью на рынках. Банк Англии, скорее всего, повысит ставку. В США представят кандидата на пост председателя ФРС, а в Конгрессе презентуют план сокращения налогов. Для российских активов более актуально то, что нефть потеряла темпы роста и уже торгуется ниже $61 за баррель Brent. Это окажет давление как на нефтегазовый сектор, так и на рубль.

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=366380. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте