УРАЛСИБ Кэпитал | Облигации

Президент США Дональд Трамп выдвинул Джерома Пауэлла на пост главы ФРС, что совпало с ожиданиями рынка

3 ноября 2017  Источник http://www.uralsibenter.ru/
Внешний рынок

Президент США Дональд Трамп выдвинул Джерома Пауэлла на пост главы ФРС, что совпало с ожиданиями рынка. Текст налоговой реформы также не преподнес сюрпризов. Доходность UST10 вчера немного снизилась, но цены на нефть днем падали, что в совокупности привело лишь к незначительному росту котировок российских суверенных евробондов. К вечеру нефтяные цены все же выросли на заявлениях ОПЕК. Сегодня рынок ждет отчет по рынку труда США за октябрь.

Внутренний рынок

Торговая сессия на рублевом рынке вновь выдалась неактивной, объем сделок в ОФЗ едва дотянул до 20 млрд руб., и котировки не изменились относительно среды. Третий месяц подряд совокупный доход рыночного портфеля ОФЗ превышает доход корпоративного. С начала года доход портфеля ОФЗ также выше, чем по портфелю корпоративных бумаг.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Период усреднения подходит к концу, что в этот раз поддерживает спрос на ликвидность. Вчера спрос на аукционах репо под залог ОФЗ вырос, сегодня ждем высокого спроса как минимум на аукционе овернайт.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Ростелеком (BB+/-/BBB-)

Ростелеком представил хорошую отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, продемонстрировав рост выручки и OIBDA лучше наших ожиданий. Параметры долговой нагрузки находятся на комфортном уровне, но возможная консолидация Т2 РТК Холдинга (Tele2) остается значительным риском для компании.

Северсталь (BBB-/Ba1/BBB-)

Северсталь провела День инвестора в Лондоне. Менеджмент ожидает сохранения положительной динамики внутреннего спроса на сталь за счет роста спроса со стороны строительного сектора, а также автомобилестроения. Компания не планирует крупных инвестиций в расширении стальных мощностей и сохранит капитальные затраты на умеренном уровне, а долговая нагрузка останется низкой. Кредитный профиль Северстали один из лучших в металлургическом сегменте, бумаги компании торгуются с одними из самых узких спредов среди корпоративных выпусков.

ВКРАТЦЕ

Международное рейтинговое агентство Fitch повысило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте ЛУКОЙЛа до «BBB+» с «BBB-». Прогноз для рейтингов изменен на стабильный с позитивного. Повышение рейтингов ЛУКОЙЛа вызвано пересмотром оценки регуляторной базы в нефтегазовом секторе Российской Федерации и очень высокой способностью компании обслуживать свой долг в иностранной валюте, отмечает агентство. Интерфакс

Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте АО «МХК «ЕвроХим» на уровне «BB» с негативным прогнозом. Прогноз «негативный» отражает высокий левередж ЕвроХима, который, по нашим оценкам, достигнет пика на уровне около 5,0x в 2018 г., что существенно выше показателя, являющегося, по мнению Fitch, приемлемым для данной рейтинговой категории. Интерфакс

Ненецкий автономный округ (-/-/BB-) проведет сегодня букбилдинг нового выпуска облигаций на сумму 0,5 млрд руб. (номинальный объем выпуска – 2 млрд руб.). Срок обращения выпуска – 7 лет, предусмотрена амортизационная структура погашения, так что дюрация бумаги составит около 3,25 года. Ориентир по ставке купона – 8,2–8,45% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,46–8,72% годовых и премии к кривой ОФЗ 100–125 б.п. Интерфакс
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=366697. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.