Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Снижение нефтяных котировок скажется на старте торгов

8 ноября 2017  Источник http://open-broker.ru/
По итогам торгов 7 ноября индекс ММВБ подрос на 3,57% до 2155,55 п., а РТС укрепился на 3,39% до 1146,98 п. Российский рынок показал мощный рост на фоне высоких цен на нефть. Если такие цены сохранятся какое-то время, то можно будет говорить об улучшении кредитного рейтинга страны, а вслед за этим и компаний. Кроме того, надежды на дальнейшее снижение ставки ЦБ РФ повышают дивидендную привлекательность бумаг. В частности, ао «Татнефти» (+12,46%) и ап (+10,99%) подорожали на новостях о том, что совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в размере 27,78 рублей на акцию за девять месяцев года. Акции «Газпром» (+5,09%) тоже могут порадовать ростом дивидендов. В январе-октябре компания увеличила добычу газа на 17,2% и реализацию на внутреннем рынке на 6,7%. Во вторник Сбербанк (+6,27%) предоставит отчётность по РСБУ за 10 месяцев. Впрочем, по акциям крупнейшего банка страны может начаться коррекция по факту публикации отчётности. Прирост рынка был обеспечен бумагами нефтяников: «ЛУКОЙЛ» (+4,94%), «Газпром нефть» (+4,75%), ап «Сургутнефтегаз» (+3,94%), «Роснефть» (+3,82%). Ослабление рубля к вечеру помогло металлургам не завершить день с потерями: ГМК «Норникель» (+0,51%), ММК (+1,5%), НЛМК (+0,51%), «Северсталь» (+0,96%). «Северсталь» также сообщила об увеличении выпуска металлопроката в январе-сентябре на 15%. В секторе розничной торговли сохраняются негативные тенденции, заложенные отчётностью «Магнита»: «Магнит» (-0,14%), «Дикси» (-3,53%). «Лента» (+1,8%) подтвердила прогноз капитальных затрат в 2017 году на уровне 33-35 млрд рублей, а также заявила о покупке 22 магазинов «Холидей» в Сибири. В целом рынок показал весьма неплохой рост на очень больших объёмах. На основной секции ММВБ объём торгов превысил 76 млрд рублей. Кстати, по данному факту акции Московской биржи (+3,9%) также оказались популярны среди «быков». Однако достигнутые рубежи ещё необходимо удержать, а впереди отчётность Сбербанка, после которой акция может отправиться на длительную коррекцию.

Отечественная валюта начинала день бодро, но затем растеряла свои достижения, хотя нефть демонстрировала незначительное снижение. Инфляция в РФ снизилась до 2,7% в октябре, что повышает возможность очередного снижения ставки ЦБ РФ, а это ещё один удар по привлекательности Carry trade. К слову говоря, в среду Минфин проведёт два аукциона ОФЗ в объёме 25 млрд рублей. Стоит весьма внимательно отнестись к показателям спроса и доходности, так как они могут вновь подтвердить слабеющий интерес к российским долгам. Кстати, интерес банков к рублю остаётся стабильным. Максимальная усреднённая депозитная ставка в десяти крупнейших банках РФ подросла в III декаде октября до 7,25% после снижения до 7,24% в II декаде. Между тем, цена барреля Brent уже достигла 3780 рублей, что должно препятствовать чрезмерному ослаблению национальной валюты.

Американские торги проходили преимущественно в небольшом минусе. Однако к закрытию Dow Jones вышел на рекордный уровень, а вот S&P 500 снизился из-за финансового сектора. Основные потери понесли региональные банки, но и акции более крупных организаций тоже пострадали: Goldman Sachs (-1,51%), J.P. Morgan (-2,01%), Bank of America (-2,05%). Компании туристической индустрии показали сильное снижение на опасениях слабого квартала и повышения рекламных расходов. Впрочем, всё это меркнет на фоне обсуждения в прессе перспектив налоговой реформы. Внимательное чтение предложений выявляет массу проблемных точек. В частности, Сенат может быть весьма недоволен перспективами роста бюджетного дефицита. В палате представителей высказывают недовольство по поводу налоговых исключений и послаблений, связанных с детством. Многие эксперты говорят о том, что финальные налоговые изменения могут оказаться лишь косметическими. По итогам дня DJIA подрос на 0,04% до 23557,23 п., а S&P 500 снизился на 0,02% до 2590,64 п.

Азиатские торги проходили преимущественно в минусе. Японский рынок традиционно реагировал на укрепление иены до 113,8 за доллар. Китай опубликовал статистику по внешней торговле в октябре. Экспорт вырос на 6,9% по сравнению с 8,1% в сентябре, а импорт увеличился на 17,2% по сравнению с 18,6% в сентябре. Положительное сальдо торгового баланса выросло до $38,17 млрд по сравнению с $28,61 млрд в сентябре. Примечательно, что публикация данных по торговому балансу совпала с началом визита президента США Д. Трампа в Китай. Если вспомнить предвыборные лозунги, то Д. Трамп весьма настойчиво говорил о необходимости пересмотра торговых условий с КНР из-за дисбаланса в торговле с США. В Ю. Корее рынок получил поддержку за счёт роста бумаг Samsung на 1,4%. В целом, как и на американском рынке, хуже всех торговался сектор финансов. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3421,86 п. (+0,24%), Nikkei 225 – 22901,03 п. (-0,16%).

Свежая китайская статистика также оказала влияние и на сырьевой рынок. Впрочем, начать стоит с того, что Американский институт нефти существенно подпортил настроения на рынке. По данным API, на неделе, завершившейся 3 ноября, коммерческие запасы нефти в США снизились на 1,562 млн бар. Запасы бензина выросли на 520 тыс. бар., а дистиллятов снизились на 3,13 млн бар. Опрос S&P Global Platts показал, что на рынке ожидают снижения запасов нефти на 2,7 млн бар., бензина на 2,25 млн бар. и дистиллятов на 1,85 млн бар. После не столь оптимистичного отчёта API негатива рынку прибавил Китай. Импорт нефти в КНР снизился в октябре до 7,3 млн бар. по сравнению с почти 9 млн бар. в сентябре. Показатель немного вырос в годовом выражении, но является минимальным за год. Основной причиной снижения является истощение квоты негосударственных переработчиков. Между тем, Минторговли КНР объявило об увеличении квоты для негосударственных НПЗ более чем на 50% до 142,42 млн тонн в 2018 году. На этом фоне импорт природного газа вырос в январе-октябре на 25%. И немного о золоте. Жёлтый металл пока не может найти новых поводов для роста. Резервы SPDR Gold Trust сократились ещё на 1,2 тонны до 844,27 тонн. К 9:00 (мск) Brent – $63,46 (-0,36%), WTI – $56,94 (-0,45%), золото – $1278,4 (+0,20%), медь – $6789,16 (-0,31%), никель – $12590 (-0,51%), палладий – $994,75 (+0,07%).

Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 94,74. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,16 (+0,09%), GBP/USD – $1,316 (+0,01%), USD/JPY – 113,81 (-0,18%).

Следующие макроэкономические события запланированы на среду:

- в 10:45 (мск) – торговый баланс Франции,

- в 18:30 (мск) – отчёт Минэнерго США по запасам и потреблению нефти и нефтепродуктов,

- в 21:00 (мск) – аукцион по размещению 10-летних казначейских обязательств в США,

- в 23:00 (мск) – решение по процентной ставке Резервного Банка Новой Зеландии.

Начало дня на российском рынке может быть негативным из-за слабости нефтяных котировок и недостаточно позитивной китайской статистики. Затем уже рынок будет реагировать на отчёт Сбербанка за 10 месяцев по РСБУ. Велика вероятность того, что после первичной оптимистичной реакции в бумаге наступит коррекция.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=367233. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.