УРАЛСИБ Кэпитал | Облигации

Доходность UST10 по итогам дня несколько снизилась, но суверенные евробонды РФ не смогли подорожать из-за слабого спроса на активы EM

8 ноября 2017  Источник http://www.uralsibenter.ru/
Внешний рынок

Доходность UST10 по итогам дня несколько снизилась, но суверенные евробонды РФ не смогли подорожать из-за слабого спроса на активы EM. Цены на нефть вчера корректировались после значительного роста накануне и продолжают снижаться на ожиданиях API в отношении запасов. Petropavlovsk разместил пятилетний евробонд на 500 млн долл. под 8,125% годовых.

Внутренний рынок

Госбумаги вчера практически не отреагировали на резкие движения сырьевых рынков. Оборот торгов оказался лишь немногим выше 10 млрд руб., котировки изменились слабо. Сегодня Минфин проведет два аукциона по доразмещению ОФЗ общим объемом 25 млрд руб. Будут предложены ОФЗ 26221 с погашением в 2033 г. и ОФЗ 26222, погашаемые в 2024 г. Саратовская область объявила о планах разместить новый выпуск облигаций объемом 5 млрд руб. и сроком обращения семь лет. Ориентир по ставке купона – 8,2–8,4% годовых, что соответствует доходности к погашению 8,45–8,67% и премии к кривой ОФЗ 95–115 б.п.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Банковские депозиты в ЦБ достигли нового рекорда, превысив 2,2 трлн руб. Сегодня часть средств будет перенаправлена на корсчета банков в ЦБ, но все равно навес избыточной ликвидности продолжит оказывать давление на ставки межбанковского рынка.

МАКРОЭКОНОМИКА

В октябре потребительские цены выросли месяц к месяцу, однако год к году инфляция продолжила снижаться. Несмотря на то что годовая инфляция достигла близких к минимальным значений и начнет постепенно ускоряться в ближайшее время, существенный разрыв между текущим и четырехпроцентным целевым уровнем инфляции сохранится как минимум в течение всей первой половины следующего года. Это, на наш взгляд, побудит ЦБ продолжать динамичное смягчение денежно-кредитной политики до конца 1 п/г 2018 г.

ВКРАТЦЕ

Томская область (BB-/-/-) сегодня проведет доразмещение облигаций серии 34055 на сумму чуть менее 4 млрд руб. (весь неразмещенный объем). Срок погашения облигаций наступает в 2023 г., дюрация оценивается в 3,4 года. Ориентир по цене доразмещения – не ниже 106,85% от номинала. Учитывая, что ставка купона равна 9,9% годовых, регион планирует продать облигации с доходностью не выше 8,15% годовых, это соответствует премии к кривой ОФЗ в 65 б.п. Интерфакс.

Эмитент еврооблигаций банка «ФК Открытие» OFCB Capital D.A.C. получил уведомление о том, что банк откладывает списание субординированных евробондов на 300 млн долл. со сроком погашения в 2019 г. (списание планировалось на сегодня). Сообщается, что дальнейшие условия списания будут определены в соответствии с законодательством РФ и нормами ЦБР, а заемщик дополнительно уведомит эмитента о новой дате списания. Прайм.

Агентство ипотечного жилищного кредитования (ВВ+/Ва1/ВВВ-) 9 ноября, с 11:00 до 15:00 МСК, проведет сбор заявок на биржевые облигации серий БО-08 и БО-10 общим объемом 15 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона – 7,65–7,75% годовых, что соответствует доходности к полуторагодовой оферте 7,87–7,98% годовых. Техническое размещение бумаг запланировано на 14 ноября. Интерфакс.

Газпром 13 ноября начнет встречи с инвесторам, по результатам которых планирует разместить евробонд на 1 млрд евро. ТАСС.

S&P подтвердило долгосрочный рейтинг Юникредит банка на уровне «ВВ+». Прогноз по рейтингу изменен со стабильного на позитивный. Изменение прогноза последовало за повышением рейтинга материнской компании, итальянского банка UniCredit SpA, с «BBB-» до «BBB». Интерфакс.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=367287. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.