Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Инвесторы могут начать фиксировать прибыль перед выходными

10 ноября 2017  Источник http://open-broker.ru/
По итогам торгов 9 ноября индекс ММВБ укрепился на 0,95% до 2183,61 п., а РТС вырос на 0,96% до 1161,38 п. Сбербанк в очередной раз вытащил российский рынок в плюс, а также попутно обновил исторический максимум.
Обыкновенные акции Сбербанка достигали отметки 221,5 рубля, а завершили день приростом на 5,24%. С точки зрения технической торговли уровень в 210 рублей был возможной точкой входа для открытия коротких позиций. Однако Сбербанк известен тем, что давит массу «медведей», пока разворачивается вниз. С позиций фундаментального анализа, акции нельзя считать лучшими на рынке. Капитализация достигла 4,94 трлн рублей, P/E Ratio составляет 7,56%, а дивидендная доходность 2,73%. Если сравнивать бумагу с «Газпромом» (-0,6%), то преимущество на стороне газового монополиста. Капитализация «Газпрома» 3,11 трлн рублей, P/E Ratio всего 4,11, а дивидендная доходность 6,11%. Однако, если сравнивать бумагу с Bank of America, то путь вверх можно оправдать и до
300 рублей, которые рекомендует J.P. Morgan. В этой связи лучше воздержаться от открытия коротких позиций, пока на графике не появятся сильные дивергенции, подтверждающие разворот тенденции. Кстати, дивиденды Сбербанка могут и увеличиться, если верить слухам в СМИ о том, что руководство банка рассматривает возможность повышения выплат до 35%-40% от прибыли по МСФО. ММК (-2,33%) сообщил о падении прибыли в январе-сентябре на 9,9%. К слову, капитализация – 502,97 млрд рублей, P/E – 7,33, а дивидендная доходность – 4,68%. Впрочем, дивидендная доходность бумаги увеличится, так как Совет директоров ММК уже рекомендовал 1,111 рубля на акцию по итогам девяти месяцев. Дивиденды выше, чем в прошлом, но ниже, чем рассчитывал рынок.
Pearlgreen Limited продала около 2,1% акций «Северстали» (-2,96%) по ускоренной подписке по цене 885,35 рублей за обыкновенную акцию. Однако бумага падала в ходе торгов даже до 881 рублей за штуку. ВТБ (+1,95%) также отчитался о своих успехах, сообщив о росте прибыли по МСФО в январе-сентябре в 2,2 раза до 75,3 млрд рублей. Однако в III квартале прибыль сократилась на 7% до 17,4 млрд рублей. «Полюс» (+2,22%) увеличила скорректированную чистую прибыл в январе-сентябре на 10%.
Московская биржа (+0,6%) снизила прибыль по МСФО в III квартале на 18,2% до 5,14 млрд рублей. Из лидеров и аутсайдеров дня также стоит отметить: «Башнефть» (+11,42%), «Соллерс» (+2,05%), «Интер РАО» (+1,66%), а также «Система» (-2,55%), Yandex (-2,35%), ОГК-2 (-1,7%). Оптимизм в бумагах «Соллерс» частично связан со статистикой продаж автомобилей в РФ. В октябре продажи легковых и лёгких коммерческих автомобилей увеличились в октябре на 17,3% до 148,597 единиц.

Рубль вёл себя заметно скромнее, чем фондовый рынок. Колебания против доллара США в течение дня уложились в 33 копейки. После неудачных аукционов Минфина в среду, можно утверждать, что именно доходность рублёвого долгового рынка определяет текущее состояние национальной валюты, а нефть лишь удерживает рубль от чрезмерного ослабления. В самом деле, Brent стоит около 3795 рублей, что является весьма высокой ценой. Кстати, это говорит нам также о том, что в декабре Минфин сможет ещё больше увеличить покупку валюты по сравнению с 122,8 млрд рублей в период с 8 ноября по 6 декабря. Соответственно, концовка года будет весьма трудной для отечественной валюты, тем более, что ЦБ РФ может ещё раз снизить ставку на 25 базисных пунктов. О возможности дальнейшего снижения говорят эксперты МВФ, да и Президент РФ В. Путин также отметил, что низкая инфляция в России – это предпосылка для снижения ставки ЦБ. Если же ещё держать в уме возможное повышение ставки ФРС на декабрьском заседании, то ситуация явно не в пользу отечественной валюты. К вечеру четверга доллар укреплялся на 0,11% до 58,29, а евро – на 0,56% до 69,05.

Американские индексы завершили день в минусе. Основным беспокойством на рынке стали заявления из Сената, где республиканцы выразили желание снизить корпоративный налог с 2019 года, а не с 2018 года, как это предложили республиканцы в палате представителей. Голосование в нижней палате должно состояться на следующей неделе, но в Сенате ещё не определились со сроками. Из корпоративных отчётов можно отметить новости от Office Depot (+7,64%), которая отчиталась выше ожиданий. Компания продаёт офисное оборудование и более сильный отчёт означает повышенные расходы бизнеса. Статистики в этот день было немного. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на 10 тыс. до 239 тыс. Особого страха снижение индексов не вызвало. По итогам торгов DJIA – 23461,94 п. (-0,43%), S&P 500 – 2584,62 п. (-0,38%), а NASDAQ – 6750,05 п. (-0,58%).

Настроения в Азии были схожи с настроем американских инвесторов. Задержки с реализацией налоговой реформы также могут сказаться на прибылях азиатских компаний. Nikkei 225 параллельно испытывал давление со стороны иены, которая укрепилась до 113,45 за доллар. В Австралии сильное снижение демонстрировали сырьевые гиганты BHP Billiton и Rio Tinto, чьи бумаги теряли более 2%. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3431,97 п. (+0,12%), Nikkei 225 – 22678,90 п. (-0,83%).

Рынок нефти вновь находился под небольшим давлением. Оптимизм начала недели был связан с опасениями роста нестабильности в Саудовской Аравии на фоне арестов членов монаршей семьи и чиновников. Затем уже поступила статистика роста производства в США, где добыча достигла 9,62 млн бар. И, наконец, в конце недели для оптимизма есть новости из Министерства энергетики и природных ресурсов Саудовской Аравии, где сообщают о снижении планов по декабрьскому экспорту нефти на 120 тыс.
бар. в сутки. На текущей неделе также прозвучали очередные обвинения Саудовской Аравии в адрес Ирана, который, по мнению саудитов, поддерживает шиитские движения в Йемене. Впрочем, конфликт в Йемене длится уже достаточно долго и пока нет оснований для какого-то качественного изменения в отношениях Эр-Рияда и Тегерана. К 9:00 (мск) Brent – $63,82 (-0,17%), WTI – $57,1 (-0,12%), золото – $1285 (-0,19%), медь – $6829,94 (+0,39%), никель – $12370 (+0,57%), палладий – $1006,2 (+0,18%).

Фьючерс на индекс доллара незначительно подрастал до 94,43. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,164 (+0,02%), GBP/USD – $1,314 (-0,01%), USD/JPY – 113,52 ((+0,04%).

Из важной статистики на четверг можно выделить:
- в 10:45 (мск) – промышленное производство во Франции,
- в 12:00 (мск) – промышленное производство в Италии,
- в 12:30 (мск) – промышленное производство и торговый баланс в Великобритании,
- в 16:00 (мск) – торговый баланс РФ,
- в 18:00 (мск) – индекс потребительской уверенности Университета Мичигана,
- в 21:00 (мск) – отчёт Baker Hughes по активным буровым установкам.

В начале дня на российском рынке могут преобладать коррекционные настроения. Внешний фон уже не столь оптимистичный, хотя нефть удерживается в диапазоне $63,5-64 за баррель Brent. Однако этот факт не мешает давлению на азиатские нефтяные бумаги.
Кроме того, металлурги также могут продолжить корректироваться, если судить по слабости аналогичных бумаг в Азии.
При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=367687. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.