10 ноября 2017 Sberbank CIB | ОАО "Газпром нефть"
Bybit запустила премаркет токена Notcoin
Реклама
Вчера Газпром нефть объявила, что выплатит дивиденды за 9М17 в размере 10,0 руб. на акцию. Дата закрытия реестра акционеров - 29 декабря.
Компания возобновила выплату промежуточных дивидендов (в прошлом году они не выплачивались), что говорит об улучшении ее финансового положения. Дивидендная политика Газпром нефти SIBN предусматривает выплату не менее 15% чистой прибыли по МСФО, но в действительности компания в течение нескольких лет выплачивала в виде дивидендов 25% консолидированной прибыли. С учетом размера дивидендов за 9М17, чистая прибыль Газпром нефти за 3К17 должна составить около 78 млрд. руб. ($1,3 млрд.), что более чем на 50% превышает уровень 2К17 и говорит об очень хороших результатах в третьем квартале. Публикация отчетности Газпром нефти по МСФО ожидается на следующей неделе.
Промежуточная дивидендная доходность за 9М17 составит 4%. Мы ожидаем, что по итогам всего года Газпром нефть выплатит не менее 13 руб. на акцию (включая промежуточные дивиденды), а дивидендная доходность достигнет 5% или более (фактические выплаты могут превысить наш прогноз на 1-2 руб. на акцию).
В текущем году свободный денежный поток Газпром нефти стал положительным, и мы прогнозируем его увеличение в 2018 году как минимум до $1,5 млрд. даже при цене нефти $50/барр., и даже в отсутствие дивидендов от СеверЭнергии. К 2019 году свободный денежный поток может превысить $2 млрд., что позволит Газпром нефти без проблем увеличить коэффициент дивидендных выплат до 50% чистой прибыли, если такое решение примет ее материнская компания Газпром
http://www.sberbank-cib.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter