14 ноября 2017 БКС Экспресс
МТС представила достаточно сильные финансовые показатели в III квартале 2017 года. На этом фоне компания повысила прогнозы по росту выручки и OIBDA в 2017 году.
Результаты за 9 мес. 2017 года
- Выручка компании за 9 мес. 2017 года выросла на 0,6% до 327,1 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 1,9%.
- OIBDA за 9 мес. 2017 года выросла на 5,6 до 134,6 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 5,5%.
- Свободный денежный поток компании за 9 мес. 2017 года вырос на 14% до 55,7 млрд руб.
Результаты за III кв. 2017 года (квартал-к-кварталу)
- Выручка компании за III квартал 2017 года выросла на 2,1% год-к-году до 114,6 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 3,2%.
- OIBDA за III квартал 2017 года выросла на 6,7% год-к-году до 48,8 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 7,8%.
- Маржа EBITDA за III квартале 2017 года выросла на 1,9 п.п. до 42,6%.
- Чистая прибыль компании за III квартале 2017 года выросла на 43% до 18 млрд руб.
Комментарий эксперта БКС Экспресс, Гайворонского Сергея:
Компания продемонстрировала уверенный рост финансовых показателей, несмотря на события в Туркменистане. По большинству позиций МТС превысила ожидания аналитиков БКС в III квартале. OIBDA увеличилась на 6,7% в сравнении с ожиданиями роста на 4,3%. В основном это объясняется ростом выручки, к которому компания возвращается в 2017 году после стагнации прошлого года. Дополнительный эффект оказал рост маржинальности OIBDA на 2%.
Кроме того менеджмент уже второй раз за год повысил прогнозы по выручке и OIBDA в 2017 году. Новый целевой диапазон по темпам роста годовой выручки от 0% до 2%, против предыдущего прогноза от -2% до 2%. Прогноз по росту OIBDA повышен до 5% в сравнении с предыдущей формулировкой "выше 4%" . Опережение прогнозов, заложенных в котировках, позитивно для компании.
Снижение капитальных затрат на 15% за 9 месяцев 2017 года в месте с ростом операционных показателей продолжает оказывать позитивное влияние на денежный поток компании. Это позитивный фактор для инвесторов, учитывая щедрость компании в дивидендной политике и регулярные байбэки. Вышедшая отчетность может поспособствовать возобновлению роста котировок на среднесрочном горизонте.
В фокусе остается пресс-конференция на которой менеджмент может рассказать о возможных издержках в связи с проблемами в Туркменистане, а также поделиться планами по распределению дополнительного денежного потока.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Результаты за 9 мес. 2017 года
- Выручка компании за 9 мес. 2017 года выросла на 0,6% до 327,1 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 1,9%.
- OIBDA за 9 мес. 2017 года выросла на 5,6 до 134,6 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 5,5%.
- Свободный денежный поток компании за 9 мес. 2017 года вырос на 14% до 55,7 млрд руб.
Результаты за III кв. 2017 года (квартал-к-кварталу)
- Выручка компании за III квартал 2017 года выросла на 2,1% год-к-году до 114,6 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 3,2%.
- OIBDA за III квартал 2017 года выросла на 6,7% год-к-году до 48,8 млрд руб., рост аналогичного показателя в России составил 7,8%.
- Маржа EBITDA за III квартале 2017 года выросла на 1,9 п.п. до 42,6%.
- Чистая прибыль компании за III квартале 2017 года выросла на 43% до 18 млрд руб.
Комментарий эксперта БКС Экспресс, Гайворонского Сергея:
Компания продемонстрировала уверенный рост финансовых показателей, несмотря на события в Туркменистане. По большинству позиций МТС превысила ожидания аналитиков БКС в III квартале. OIBDA увеличилась на 6,7% в сравнении с ожиданиями роста на 4,3%. В основном это объясняется ростом выручки, к которому компания возвращается в 2017 году после стагнации прошлого года. Дополнительный эффект оказал рост маржинальности OIBDA на 2%.
Кроме того менеджмент уже второй раз за год повысил прогнозы по выручке и OIBDA в 2017 году. Новый целевой диапазон по темпам роста годовой выручки от 0% до 2%, против предыдущего прогноза от -2% до 2%. Прогноз по росту OIBDA повышен до 5% в сравнении с предыдущей формулировкой "выше 4%" . Опережение прогнозов, заложенных в котировках, позитивно для компании.
Снижение капитальных затрат на 15% за 9 месяцев 2017 года в месте с ростом операционных показателей продолжает оказывать позитивное влияние на денежный поток компании. Это позитивный фактор для инвесторов, учитывая щедрость компании в дивидендной политике и регулярные байбэки. Вышедшая отчетность может поспособствовать возобновлению роста котировок на среднесрочном горизонте.
В фокусе остается пресс-конференция на которой менеджмент может рассказать о возможных издержках в связи с проблемами в Туркменистане, а также поделиться планами по распределению дополнительного денежного потока.
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter