УРАЛСИБ Кэпитал | Облигации

Доходность UST10 немного снизилась, несмотря на превзошедшие ожидания данные по росту цен производителей в США

15 ноября 2017  Источник http://www.uralsibenter.ru/
Внешний рынок

Доходность UST10 немного снизилась, несмотря на превзошедшие ожидания данные по росту цен производителей в США. Цены на нефть продолжили падать после публикации прогнозов МЭА. В совокупности внешние факторы обусловили нейтральную динамику суверенных еврооблигаций РФ. Газпром сегодня проведет размещение семилетнего выпуска в евро, мы ожидаем доходность на уровне 2,2%.

Внутренний рынок

Несмотря на вчерашнее существенное ослабление рубля, ОФЗ удалось завершить торговую сессию без заметных ценовых изменений относительно понедельника. Минфин на фоне неблагоприятной рыночной конъюнктуры сократил объем на сегодняшних аукционах до минимума с ноября прошлого года и предложит по 10 млрд руб. четырехлетних ОФЗ 25083 и флоатера ОФЗ 29012. стр. 3

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

По оценкам ЦБ, трендовая инфляция замедлилась в октябре, но комментарии регулятора остаются довольно жесткими. Аукцион по размещению третьего выпуска КОБР также оказался неудачным.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

МТС (BB+/Ba1/BB+)

МТС представила хорошие финансовые результаты за 3 кв. 2017 г. по МСФО, которые оказались лучше ожиданий рынка в части OIBDA. Руководство компании также повысило прогноз на 2017 г. и теперь ждет роста OIBDA как минимум на 4%. На данный момент интересных торговых возможностей в евробондах МТС мы не видим.

Роснефть (BB+/Ba1/-)

Роснефть отчиталась по МСФО за 3 кв. 2017 г. EBITDA (OIBDA) за 3 кв. 2017 г. выросла на 24% год к году и квартал к кварталу до 322 млрд руб. (5,46 млрд долл.) благодаря увеличению экспортных нетбэков на нефть. Чистый долг вырос на 27% за квартал, а его отношение к 12-месячной EBITDA превысило 2.

ВКРАТЦЕ

Ростелеком установил ставку 1-го купона биржевых облигаций серии 001P-03R в размере 7,7% годовых. Такая ставка соответствует доходности к 5-летней оферте на уровне 7,85% годовых. Ориентир ставки 1-го купона составлял 7,75–7,90% годовых. Объем выпуска – 10 млрд руб. Интерфакс.

Агентство S&P повысило долгосрочные кредитные рейтинги эмитента Совкомбанка в национальной и иностранной валютах с «B+» до «BB-». Прогноз долгосрочных рейтингов – стабильный. Повышение рейтингов отражает то, что финансовые показатели эмитента оказались лучше, чем ожидалось с учетом негативной экономической ситуации в России. Также повышение рейтингов связано с постепенной трансформацией финансовой компании в универсальный банк с более диверсифицированными источниками дохода. Интерфакс.

Агентство Moody's повысило корпоративный рейтинг ПАО «КАМАЗ» с «B1» до «Ba3». Прогноз рейтинга – стабильный. Повышение рейтинга отражает улучшение оценки собственной кредитоспособности КАМАЗа на фоне восстановления российского рынка грузовиков, а также ожидания Moody's, что сильная господдержка компании сохранится, а рынок продолжит восстанавливаться. Интерфакс.

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=368518. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации. Реклама на сайте