Мировые рынки в среду снижались, реагируя на негативную динамику сырьевых площадок, а также отсутствие новых драйверов для продолжения роста. Характерно, что основная валютная пара была стабильна.
В США давление на котировки продолжила оказывать дешевеющая нефть. На рынке по-прежнему сохраняются опасения по поводу налоговой реформы, ее конечных параметров, которые предстоит согласовать Конгрессу США, а также сроков реализации, которые вновь могут затянуться. Среди опубликованной экономической статистики стоит выделить данные по инфляции и розничным продажам, которые не сильно разошлись со средними рыночными ожиданиями. Так, потребительские цены в США в октябре выросли на 0.1% в месячном выражении (0.5% в сентябре). Годовой темп базовой инфляции составил 1.8% поднявшись за месяц на 0.1 пп. Объем розничных продаж в прошлом месяце вырос на 0.2% к сентябрю против 1.9% ранее, что оказалось выше рыночных прогнозов (0.2%). Однако показатель без учета транспортных средств вырос всего на 0.1% против прогноза в 0.2%.
Налоговый период пока не влияет на ликвидность и ставки
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменилась, проигнорировав начало налогового периода и уплату страховых взносов, потребовавшей из банковской системы около 600 млрд руб. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 8.25% годовых (+2бп), 7-дневные – под 8.30% годовых (+2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.05% годовых (+1 бп).
До конца текущей недели на рынке не ожидается существенных событий, поэтому рыночные условия будут во многом зависеть от состояния валютного рынка. До конца ноября объем оставшихся налоговых платежей составляет чуть менее 800 млрд руб., что также позволяет рассчитывать на нейтральную реакцию рынка на эти оттоки.
Рубль стабилизировался
Валютные торги среды завершились минимальными изменениями обменных курсов. Цены на нефть временно отреагировали снижением на статистику по запасам в США, но к вечеру смогли даже подрасти, что поддержало российскую валюту, позволив отыграть падение первой половины дня. Курс доллара на закрытие биржи составил 60.22 руб. (-2 коп.), курс евро – 71.05 руб. (+2 коп.). На международном валютном рынке доллар стабилизировался к евро. По итогам дня основная валютная пара консолидировалась на отметке $1.1785.
Начало налогового периода и рост цен на нефть способствует приостановке тренда на снижение рубля. Вместе с тем, спрос на высокодоходные активы и валюты в мире остается волнообразным и непредсказуемым, что сохраняет краткосрочные риски ослабления рубля. Ожидаемый дефицит валюты в конце ноября и декабре формирует негативные ожидания и у спекулянтов, которые все больше склонны сокращать рублевые позиции. Если ослабление рубля продолжится, к этому движению может подключиться и население, однако это вряд ли станет существенным для динамики валютных курсов из-за слабого роста реальных располагаемых доходов в текущем году.
Долговые рынки воспряли духом
Евробонды ЕМ вчера дорожали на фоне аналогичной динамики базовых активов. Суверенные кредитные спрэды по итогам дня сократились на 2-3 бп. Российские евробонды вчера дорожали средними темпами для бумаг ЕМ. Доходности суверенных выпусков снизились на 1-3 бп.
На локальном долговом рынке доходности немного снизились, тогда как аукционы Минфина прошли неплохо относительно специфики предложенных бумаг и состояния валютного рынка. Размещение классического 4-летнего выпуска ОФЗ 25083 было успешным, инвесторы купили бумаги на все предложенные 10 млрд руб. при почти трехкратной переподписке. 5-летний флоатер ОФЗ 29012 разместился лишь на 4.1 из 10 млрд руб., что отражает их невысокую непопулярность у инвесторов на фоне ожиданий сохранения профицита ликвидности на денежном рынке. На вторичном рынке кривая ОФЗ опустилась на 1-3 бп
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В США давление на котировки продолжила оказывать дешевеющая нефть. На рынке по-прежнему сохраняются опасения по поводу налоговой реформы, ее конечных параметров, которые предстоит согласовать Конгрессу США, а также сроков реализации, которые вновь могут затянуться. Среди опубликованной экономической статистики стоит выделить данные по инфляции и розничным продажам, которые не сильно разошлись со средними рыночными ожиданиями. Так, потребительские цены в США в октябре выросли на 0.1% в месячном выражении (0.5% в сентябре). Годовой темп базовой инфляции составил 1.8% поднявшись за месяц на 0.1 пп. Объем розничных продаж в прошлом месяце вырос на 0.2% к сентябрю против 1.9% ранее, что оказалось выше рыночных прогнозов (0.2%). Однако показатель без учета транспортных средств вырос всего на 0.1% против прогноза в 0.2%.
Налоговый период пока не влияет на ликвидность и ставки
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера практически не изменилась, проигнорировав начало налогового периода и уплату страховых взносов, потребовавшей из банковской системы около 600 млрд руб. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 8.25% годовых (+2бп), 7-дневные – под 8.30% годовых (+2 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 8.05% годовых (+1 бп).
До конца текущей недели на рынке не ожидается существенных событий, поэтому рыночные условия будут во многом зависеть от состояния валютного рынка. До конца ноября объем оставшихся налоговых платежей составляет чуть менее 800 млрд руб., что также позволяет рассчитывать на нейтральную реакцию рынка на эти оттоки.
Рубль стабилизировался
Валютные торги среды завершились минимальными изменениями обменных курсов. Цены на нефть временно отреагировали снижением на статистику по запасам в США, но к вечеру смогли даже подрасти, что поддержало российскую валюту, позволив отыграть падение первой половины дня. Курс доллара на закрытие биржи составил 60.22 руб. (-2 коп.), курс евро – 71.05 руб. (+2 коп.). На международном валютном рынке доллар стабилизировался к евро. По итогам дня основная валютная пара консолидировалась на отметке $1.1785.
Начало налогового периода и рост цен на нефть способствует приостановке тренда на снижение рубля. Вместе с тем, спрос на высокодоходные активы и валюты в мире остается волнообразным и непредсказуемым, что сохраняет краткосрочные риски ослабления рубля. Ожидаемый дефицит валюты в конце ноября и декабре формирует негативные ожидания и у спекулянтов, которые все больше склонны сокращать рублевые позиции. Если ослабление рубля продолжится, к этому движению может подключиться и население, однако это вряд ли станет существенным для динамики валютных курсов из-за слабого роста реальных располагаемых доходов в текущем году.
Долговые рынки воспряли духом
Евробонды ЕМ вчера дорожали на фоне аналогичной динамики базовых активов. Суверенные кредитные спрэды по итогам дня сократились на 2-3 бп. Российские евробонды вчера дорожали средними темпами для бумаг ЕМ. Доходности суверенных выпусков снизились на 1-3 бп.
На локальном долговом рынке доходности немного снизились, тогда как аукционы Минфина прошли неплохо относительно специфики предложенных бумаг и состояния валютного рынка. Размещение классического 4-летнего выпуска ОФЗ 25083 было успешным, инвесторы купили бумаги на все предложенные 10 млрд руб. при почти трехкратной переподписке. 5-летний флоатер ОФЗ 29012 разместился лишь на 4.1 из 10 млрд руб., что отражает их невысокую непопулярность у инвесторов на фоне ожиданий сохранения профицита ликвидности на денежном рынке. На вторичном рынке кривая ОФЗ опустилась на 1-3 бп
http://www.zenit.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter