Кочетков Андрей Открытие | Обзор рынка

Бумаги экспортёров попробуют воспользоваться возможной коррекцией рубля

23 ноября 2017  Источник http://open-broker.ru/

По итогам торгов 22 ноября индекс ММВБ подрос на 0,2% до 2160,16 п. (+0,20%), а РТС укрепился на 1% до 1159,11 п. Торги на российском рынке проходили достаточно активно, но завершились незначительным изменением индекса ММВБ. Обыкновенные бумаги Сбербанка докатились до 233,95 рублей, но завершили день падением на 0,75%. Металлурги оказались под давлением крепкого рубля и заградительных пошлин американского Минторга на катанную сталь: ММК (-0,33%), НЛМК (-1,53%), «Северсталь» (-0,01%). «ФосАгро» (-1,93%) сообщила о падении прибыли по МСФО в III квартале на 46%. ОГК-2 (+0,67%) отчиталась о росте прибыли по МСФО за январь-сентябрь в 3,9 раза до 7,672 млрд рублей. «МРСК Центра» (+0,12%) снизила прибыль по МСФО в январе-сентябре на 24% до 2,5 млрд рублей. Стоит также отметить, что в среду на российском рынке корректировались ранее перегретые бумаги: Yandex (-3,09%), «АЛРОСА» (-2,13%), «Аэрофлот» (-1,83%). В лидерах завершили день бумаги: Polymetal (+4,58%), ТМК (+2,94%), «Распадская» (+2,68%), ГМК «Норникель» (+2,4%). Неплохо сложился день для нефтегазового сектора на фоне нефти Brent, торгующейся вблизи $63 за баррель.

Нефть также способствовала укреплению рубля, но для этого были и другие поводы. Минфин провёл два аукциона ОФЗ-ПД выпуска 26207 в объёме 14,363 млрд рублей с погашением 3 февраля 2027 года и ОФЗ-ПД выпуска 26222 в объёме 10 млрд рублей с погашением 16 октября 2024 года. На первом спрос составил 42,866 млрд рублей при средневзвешенной доходности 7,65%, а на втором спрос вовсе подскочил до 50,789 млрд рублей при средневзвешенной доходности 7,6%. Кроме того, глава ЦБ РФ Э. Набиуллина выступала на пленарном заседании в Госдуме. По её словам, в Центробанке видят возможность дальнейшего снижения ставки. Однако темпы снижения будут определяться динамикой экономических показателей. По её словам, на текущий момент инфляция составляет 2,6%. «Инфляция находится вблизи таргета (цели), и не требует специальной реакции со стороны денежно-кредитной политики», - отметила она. Она также заметила, что в ЦБ ожидают возвращения инфляции к целевым 4% в 2018 году. Рост экономики составит 1,5%-2,0% в ближайшие три года. Между тем, Э. Набиуллина вновь подчеркнула, что инфляционные ожидания населения находятся гораздо выше, чем текущая инфляция. Соответственно, выступление Э. Набиуллиной нельзя назвать прямым обещанием снижения ставки на заседании 15 декабря. Более того, его можно считать достаточно жёстким, поскольку в очередной раз она озвучивает ожидания роста темпов инфляции до 4% в 2018 году. Кстати, инфляция на неделе, завершившейся 20 ноября, оказалась нулевой, а с начала года показатель достиг уровня 2%. Однако, как многократно отмечают в ЦБ РФ, это временное замедление. К вечеру среды доллар слабел на 1,17% до 58,485, а евро на 0,41% до 69,157.

NASDAQ порадовал американских инвесторов новым рекордом, хотя DJIA и S&P 500 завершили день незначительным снижением. Некоторую неясность в торги привнёс протокол крайнего заседания FOMC. С одной стороны, члены комитета по операциям на открытом рынке почти уверены в необходимости ещё одного повышения ставки, а, с другой, дальнейшие перспективы ужесточения уже не столь определённые. Как и председатель ФРС Дж. Йеллен, члены комитета высказывались в том смысле, что низкая инфляция может иметь под собой более глубокие устойчивые причины. Впрочем, некоторые представители ФРС напоминают о том, что сохранение ставки на слишком низком уровне может привести к возникновению «пузыря». Надо отметить, что столь «мягкий» протокол спровоцировал существенное ослабление доллара, поскольку неуверенность членов ФРС может означать более пологую кривую повышения ставки в будущем, если не отказ от этих планов. Ожидания рынка упали до 1,75% к концу 2018 года. Кроме инфляции, беспокойство может вызвать и сама экономика. Объём заказов на товары длительного пользования снизился в октябре на 1,2%, что было существенно хуже ожиданий роста на 0,7%. Впрочем, без учёта транспорта заказы выросли на 0,4%. Число первичных обращений за пособием по безработице упало на 13 тыс. до 239 тыс. И, наконец, индекс потребительской уверенности Университета Мичигана составил 98,5 при ожиданиях 98. Из корпоративных историй можно отметить разочаровывающий отчёт Hewlett Packard (-7,22%), эффект от которого был усилен грядущей отставкой главного исполнительного директора. Qualcomm Inc. (+2,19%) дорожал на слухах о том, что Broadcom Ltd. (-0,44%) готов улучшить предложение о покупке. По итогам торгов DJIA снизился на 0,27% до 23526,18 п, S&P 500 скорректировался на 0,08% до 2597,08 п., а NASDAQ прибавил 0,07% до 6867,36 п.

Торги в Азии проходили при сниженной активности участников. Китайский рынок находился под давлением новостей об ограничениях работы малых онлайн кредитных организаций. В Австралии давление на рынок оказывали бумаги финансового сектора, но поддержка образовалась за счёт сырьевого сектора. Ситуация с активностью торгов усугублялась ещё тем, что в Японии также был выходной по случаю Дня благодарности труду. Однако уже в пятницу можно будет ждать существенного снижения Nikkei 225 на фоне укрепления иены до 111,3 за доллар США. К 8:40 (мск) Shanghai Composite – 3402,19 п. (-0,82%), Hang Seng Index – 29998,50 п. (-0,02%).

Нефть накануне смогла завершить день выше отметки в $63 за баррель Brent. Этому способствовал и слабый доллар, и объявления о сокращении поставок нефти по нефтепроводу Keystone из Канады в США. Оператор TransCanada обещает поставки на 85% ниже обычного до конца ноября. Между тем, отчёт Минэнерго США показал, что на неделе, завершившейся 17 ноября, коммерческие запасы нефти в США сократились на 1,9 млн бар. до 457,1 млн бар. Запасы бензина не изменились за прошедшую неделю, а вот дистиллятов выросли на 0,3 млн бар. Импорт сырой нефти снизился на 25 тыс. бар., оставшись в районе 7,9 млн бар. Средний показатель спроса за четыре недели составил: 20 млн бар. общих топливных поставок (+0,1% за год), 9,4 млн бар. бензина в сутки (+2,6% за год), а также 4 млн бар. дистиллятов в сутки (+0,8% за год0. Добыча нефти в США выросла на 13 тыс. бар. до 9,658 млн бар. в сутки. И, наконец, по данным Baker Hughes, на укороченной торговой неделе американские компании увеличили число активных нефтяных буровых на 9 единиц до 747 штук. К 9:00 (мск) Brent – $63,15 (-0,27%), WTI – $57,89 (-0,22%), золото – $1288,9 (-0,26%), медь – $6914,82 (-0,02%), никель – $11860 (+0,17%), палладий – $999,1 (-0,28%).

Фьючерс на индекс доллара торговался в незначительном плюсе около отметки 93,16 п. К 9:00 (мск) EUR/USD – $1,183 (+0,06%), GBP/USD – $1,332 (+0,0%), USD/JPY – 111,31 (+0,08%).

Из статистики на предстоящий день можно отметить:

- в 10:00 (мск) – уточнённый ВВП Германии за III квартал;

- в 12:00 (мск) – предварительные индексы деловой активности еврозоны, а до этого аналогичные индексы по отдельным странам;

- в 12:30 (мск) – уточнённый ВВП Великобритании, а также индикатор деловой активности в сфере услуг.

Торги в России будут проходить при низкой активности участников. Рубль вполне может расстаться с частью достижений предыдущего дня, что позитивно скажется на бумагах экспортёров. Индексы будут консолидироваться в узком диапазоне.
При копировании ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=369909

ETHEREUM ПРОДОЛЖАЕТ ТРИУМФАЛЬНЫЙ РОСТ

Догонит ли Ethereum цены на Bitcoin? Зарегистрируйтесь в UFX и узнайте