Новый фаворит в электроэнергетике

Умеренно позитивный внешний фон формируется на утро пятницы на глобальном рынке акций. Нефтяные котировки растут на 0,4% после того, как накануне страны-участницы ОПЕК договорились о продлении нефтяного пакта до конца 2018 г.

В фокусе внимания рынка США – голосование по налоговой реформе.

Корпоративные события:

Мегафон представит финансовые результаты за III кв. 2017 г.

Последний день для покупки акций Северстали под дивиденды.

Индекс ММВБ снизился на 1,10%, до 2100,62 пунктов, РТС упал на 1,15%, до 1131,56 пунктов. Нефтяные котировки выросли вчера на 0,73% после того, как страны-участницы ОПЕК договорились о продлении нефтяного пакта до конца 2018 г.

В лидерах роста акции М.Видео (+11,12%), Энел Россия (+5,08%) и Татнефть ап (+3,54%). Хуже рынка выглядели вчера акции Аэрофлота, в моменте бумаги снижались до 146,85 руб. Компания представила слабые финансовые результаты за III кв. 2017 г. Чистая прибыль составила 27,2 млрд руб., что на 38% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Показатель EBITDA уменьшился на 30,9%, до 53,3 млрд руб. (консенсус-прогноз - 57,2 млрд руб.). Рентабельность EBITDA упала на 7 п.п. и составила 13,2%.

Энел Россия на Дне инвестора представила обновленный прогноз на 2017 г. Так, менеджмент улучшил прогноз показателя EBITDA до 17,2 млрд. руб. с 15,8 млрд. руб. (+24,5% г/г). Ориентир по чистой прибыли увеличен до 8,3 млрд. руб. с 6,7 млрд. руб. В случае успешной реализации стратегии чистая прибыль вырастет на 88% в годовом выражении, а чистый долг к концу 2020 г. увеличится до 38,4 млрд. руб. На конец 2017 г. долг Энел Россия ожидается на уровне 19,8 млрд. руб.

В 2018-2020 гг. показатель EBITDA прогнозируется на уровне 16,4, 16,9 и 18,5 млрд. руб. соответственно. Чистая прибыль в 2018 г. оценивается на уровне 7,3 млрд. руб., в 2019 г. - 7,9 млрд. руб., в 2020 г. - 9,1 млрд. руб. Капитальные затраты увеличатся до 38 млрд. руб. в 2018-2020 гг. по сравнению с 17,5 млрд. руб. в плане на 2017-2019 гг.

Энел Россия существенно улучшила ожидания финансовых показателей на текущий год, а также пересмотрела прогнозы в сторону повышения до 2020 г. Увеличение капитальных затрат связано с развитием проекта ВИЭ, на который направят 20,3 млрд. руб. до конца 2020 г. Компания планирует строительство двух ветропарков с суммарной мощностью около 290 МВт. Оставшуюся часть инвестиций планируется потратить на увеличение надежности теплового оборудования, улучшения операционных показателей и другие инициативы.

Дополнительным драйвером роста цены акций Энел Россия может стать продажа Рефтинской ГРЭС, слухи о которой ходят несколько лет. Актив приблизительно оценивается в диапазоне 13-15 млрд. руб. Ранее вырученные денежные средства планировалось направить на выплату спецдивиденда, часть средств также может быть использована для снижения долговой нагрузки.

Соотношение Чистый долг/EBITDA Энел Россия даже с учетом увеличения capex находится на приемлемом уровне. Это повышает шансы на то, что часть вырученных от продажи денежных средств будет направлены на выплату спецдивидендов.

С учетом параметров новой стратегии, а также ожидаемых дивидендных выплат, обеспечивающих одну из лучших доходностей среди российских эмитентов, рекомендуем включать акции Энел Россия в долгосрочные портфели. Дополнительным импульсом для роста бумаг станет появление официальной информации относительно параметров продажи Рефтинской ГРЭС и распределения вырученных денежных средств.
Источник: http://www.brokerkf.ru/

Число нод в сети Ethereum приближается к значениям биткоина
BeInCrypto | Криптовалюта | Ethereum (ETH|USD)
Про нефть и ОПЕК+ к началу декабря 2020
AfterShock | Товары | Oil
Портфель из 2 ETF, который вырос в 22 раза за 10 лет
Акции | Системы / Стратегии | ETF
На Bitstamp и Kraken биткоин обновил свой исторический максимум
TTRCoin.com | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Выбор акций для инвестирования. На что смотреть прежде всего?
mindspace.ru | ТВ
Цена биткоина обновила исторический максимум, приблизившись к $20 000
ForkLog | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)
Прогноз недели: золото пытается остановить свободное падение; нефть на пути к $50
investing.com | Товары | Oil | Gold (XAU/USD)
Сбербанк запустит блокчейн-платформу для покупки цифровых активов
ForkLog | Новости | Сбербанк (SBER)
Криптовалюта Ripple подорожала в ноябре в 2,5 раза
FxPRO | Криптовалюта | Ripple
Тайлер Уинклвосс: Цена биткоина может подняться выше $500 тыс
РБК | Криптовалюта | Bitcoin (BTC|USD)

Еще материалы
Данный материал не имеет статуса персональной инвестиционной рекомендации При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=371315 обязательна Условия использования материалов