5 декабря 2017 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
МРА Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Сбербанка, Внешэкономбанка в национальной и иностранной валютах на уровне ВВВ- с позитивным прогнозом по ним.
На этой неделе по евробондам компании Russian Standard Ltd. на $451 млн должен быть признан реальный дефолт, который грозит владельцу потерей 49% акций банка Русский Стандарт. Технический дефолт наступил 30 октября, но держатели бумаг до сих пор не получили ни выплат, ни объяснений. Между тем, по словам представителей банка, переговоры с держателями долга проходят в конструктивном ключе.
Банк России в ходе работы с собственниками ФК Открытие смог вернуть в банк активы на сумму 31 млрд руб. и денежные средства в объеме 15 млрд. Также в рамках санации уставный капитал ФК Открытие снижен до 1 руб., торги акциями прекращены.
Японские банки Mizuho и SMBC и американский JP Morgan предоставят Газпрому пятилетний кредит в размере €1,0 млрд, говорится в сообщении Газпрома. В декабре 2016 года Mizuho, SMBC и JP Morgan предоставили Газпрому кредит на €0,8 млн на четыре года.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Минфина, объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) в ноябре сократился в рублях на 2,7%, до 3,905 трлн руб., а в долларах — на 3,5%, до $66,94 млрд. Резервный фонд РФ, напротив, увеличился на 2%, до $994,64 млрд руб., а в долларах — на 1,1%, до $17,05 млрд.
Политика Федрезерва США перестала оказывать влияние на российский кредитный рынок, заявил директор департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ Александр Морозов. Он отметил определенную дивергенцию политик: в США и еврозоне она нормализуется за счет роста ставок, а в России — за счет снижения. Таким образом процентный дифференциал между ставками в России и ставками в США и еврозоне сокращается. Эти наблюдения, в общем, соответствуют действительности, хотя финансово-экономический драйвер подобной дивергенции, наблюдающейся уже год, до конца не ясен.
ЦБ сообщает, что в 2018 году инфляция в стране может вернуться к целевому показателю в 4%. В противном случае показатель будет достигнут на горизонте двух лет.
Доходность российских негосударственных пенсионных фондов (НПФ) от инвестирования пенсионных накоплений в январе-сентябре в два раза обогнала инфляцию, сообщает регулятор.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26212 с постоянным купоном 7,05% и погашением в 2028 году при спросе 19,47 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,92% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,63%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 42,62 млрд руб. в объеме 16,19 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,65% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,49%.
На завершающей стадии находится подготовка выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) в юанях, сообщает ЦБ РФ.
Роснефть разместила два выпуска биржевых облигаций общим объемом 600 млрд руб. Привлеченные средства пойдут на развитие крупных проектов в нефтедобыче и на рефинансирование текущих долговых обязательств. Совет директоров Роснефти в октябре утвердил вторую программу биржевых облигаций объемом 1,3 трлн руб. или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция с 21 по 27 ноября увеличилась на 0,1%, об этом говорится в материалах Росстата. Неделей ранее инфляция в России была нулевой, двумя неделями ранее рост потребительских цен был зафиксирован на уровне 0,1%. С начала месяца к 27 ноября инфляция набрала 0,2%, с начала года потребительские цены выросли на 2,1%, годовая инфляция в России осталась на уровне 2,4%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 17 по 24 ноября 2017 года уменьшился на 118,5 млрд руб. с 9,3996 трлн до 9,2811 трлн. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,40-8,36%. Ставка RUONIA составила 8,24%, объем сделок по ней равнялся 107,07 млрдруб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 3,83 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 1 декабря равнялось 140,3 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе снизились в среднем на 0,07 п.п.
В нефтегазовом, металлургическом, строительном и телекоммуникационных сегментах рынка корпоративного долга YTM практически не менялись. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,17 п.п., в энергетическом — на 0,06 п.п. В торговом сегменте YTM снизились на 0,20 п.п., в банковском — на 0,09 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях менялись разнонаправленно.
Состояние публичного рынка долга
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
МРА Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Сбербанка, Внешэкономбанка в национальной и иностранной валютах на уровне ВВВ- с позитивным прогнозом по ним.
На этой неделе по евробондам компании Russian Standard Ltd. на $451 млн должен быть признан реальный дефолт, который грозит владельцу потерей 49% акций банка Русский Стандарт. Технический дефолт наступил 30 октября, но держатели бумаг до сих пор не получили ни выплат, ни объяснений. Между тем, по словам представителей банка, переговоры с держателями долга проходят в конструктивном ключе.
Банк России в ходе работы с собственниками ФК Открытие смог вернуть в банк активы на сумму 31 млрд руб. и денежные средства в объеме 15 млрд. Также в рамках санации уставный капитал ФК Открытие снижен до 1 руб., торги акциями прекращены.
Японские банки Mizuho и SMBC и американский JP Morgan предоставят Газпрому пятилетний кредит в размере €1,0 млрд, говорится в сообщении Газпрома. В декабре 2016 года Mizuho, SMBC и JP Morgan предоставили Газпрому кредит на €0,8 млн на четыре года.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Минфина, объем Фонда национального благосостояния (ФНБ) в ноябре сократился в рублях на 2,7%, до 3,905 трлн руб., а в долларах — на 3,5%, до $66,94 млрд. Резервный фонд РФ, напротив, увеличился на 2%, до $994,64 млрд руб., а в долларах — на 1,1%, до $17,05 млрд.
Политика Федрезерва США перестала оказывать влияние на российский кредитный рынок, заявил директор департамента исследований и прогнозирования ЦБ РФ Александр Морозов. Он отметил определенную дивергенцию политик: в США и еврозоне она нормализуется за счет роста ставок, а в России — за счет снижения. Таким образом процентный дифференциал между ставками в России и ставками в США и еврозоне сокращается. Эти наблюдения, в общем, соответствуют действительности, хотя финансово-экономический драйвер подобной дивергенции, наблюдающейся уже год, до конца не ясен.
ЦБ сообщает, что в 2018 году инфляция в стране может вернуться к целевому показателю в 4%. В противном случае показатель будет достигнут на горизонте двух лет.
Доходность российских негосударственных пенсионных фондов (НПФ) от инвестирования пенсионных накоплений в январе-сентябре в два раза обогнала инфляцию, сообщает регулятор.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26212 с постоянным купоном 7,05% и погашением в 2028 году при спросе 19,47 млрд руб. в объеме 9,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 96,92% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,63%. Размещены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 42,62 млрд руб. в объеме 16,19 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,65% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,49%.
На завершающей стадии находится подготовка выпуска облигаций федерального займа (ОФЗ) в юанях, сообщает ЦБ РФ.
Роснефть разместила два выпуска биржевых облигаций общим объемом 600 млрд руб. Привлеченные средства пойдут на развитие крупных проектов в нефтедобыче и на рефинансирование текущих долговых обязательств. Совет директоров Роснефти в октябре утвердил вторую программу биржевых облигаций объемом 1,3 трлн руб. или эквивалент этой суммы в иностранной валюте.
Денежный рынок и инфляция
Недельная инфляция с 21 по 27 ноября увеличилась на 0,1%, об этом говорится в материалах Росстата. Неделей ранее инфляция в России была нулевой, двумя неделями ранее рост потребительских цен был зафиксирован на уровне 0,1%. С начала месяца к 27 ноября инфляция набрала 0,2%, с начала года потребительские цены выросли на 2,1%, годовая инфляция в России осталась на уровне 2,4%.
Объем денежной базы в РФ в узком определении за неделю с 17 по 24 ноября 2017 года уменьшился на 118,5 млрд руб. с 9,3996 трлн до 9,2811 трлн. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 8,40-8,36%. Ставка RUONIA составила 8,24%, объем сделок по ней равнялся 107,07 млрдруб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ равнялась 3,83 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 1 декабря равнялось 140,3 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
Доходности в ОФЗ на прошедшей неделе снизились в среднем на 0,07 п.п.
В нефтегазовом, металлургическом, строительном и телекоммуникационных сегментах рынка корпоративного долга YTM практически не менялись. В транспортном сегменте доходности выросли на 0,17 п.п., в энергетическом — на 0,06 п.п. В торговом сегменте YTM снизились на 0,20 п.п., в банковском — на 0,09 п.п.
Доходности в суверенных еврооблигациях менялись разнонаправленно.
Состояние публичного рынка долга
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter