Промсвязьбанк | Акции

Индекс МосБиржи в среду смог подрасти, вернувшись в 2120-2130 пунктов при невысокой торговой активности

7 декабря 2017  Источник http://psbinvest.ru/ pdf

Мировые фондовые рынки

Европейские биржевые индексы по итогам среды вновь показали преимущественно слабое снижение (EuroTOP100: -0,2%; DAX: -0,4%; CAC40: 0%; FTMIB: -0,5%). Негативную динамику рынков региона, обусловленную инерцией фиксации прибыли по акциям Hi-tech и Financials, полит. рисками и новостями по Steinhoff (-63%) смягчил слабый евро. Давление на сырьевые сектора ослабло. Спросом пользовался потребсектор благодаря новостям по M&A в ритейле.

Основные фондовые индексы США вчера не показали значимой динамики (Dow Jones IA: -0,2%;. S&P500: -0,01%; NASDAQ Comp.: +0,2%): продажи в Oil&Gas и Financials компенсировались отскоком в IT.

Российский фондовый рынок

Индекс МосБиржи (+0,5%) в среду смог подрасти, вернувшись в 2120-2130 пунктов при невысокой торговой активности благодаря техническим факторам, а также слабому рублю, «впитавшему» в себя давление на ЕМ и цены на нефть. Среди ключевых сегментов в лидерах отскока на рынке – акции ненефтегазового экспорта, активно отыгрывающие потери последних нескольких недель. Так, в производителях удобрений заметно лучше рынка были Фосагро (+3,8%) и Акрон (+1,9%). В акциях металлургических и горнодобывающих компаний отметим отскок в Полюс Золото (+2,5%), Алросе (+1,1%) и НорНикеле (+0,9%), уверенное восстановление котировок в сталелитейном секторе, с возвратом акций НЛМК (+3,6%) к пикам года, и ралли в угольных компаниях (Мечел: +7,9%; Распадская: +4,3%), поддержанное как техническими факторами, так и ростом цен на уголь.

В нефтегазовом секторе продолжился рост в «префах» Татнефти (+2,4%), к которым присоединился Сургутнефтегаз (оа: +1,5%; па: +2,4%), где покупкам способствовал валютный фактор. Ключевые «фишки» сегмента вчера не смогли показать динамику лучше рынка из-за внешних факторов (Газпром: +0,3%; Лукойл: 0%; Роснефть: -0,3%).

Во внутренних секторах также движение котировок носило преимущественно коррекционный характер. Так, в акциях электроэнергетики второй день подряд неплохо смотрелись бумаги генкомпаний, подконтрольных Газпрому (ТГК-1: +2,4%; ОГК-2: +2,0%; Мосэнерго: +2,0%), в начале недели протестировавших минимумы с середины лета. Восстанавливались курсы акций Русгидро (+2,2%) и Интер РАО (+0,8%). В телекомах пытались нащупать «дно» акции Мегафона (-1,6%) и МТС (+0,3%), а Ростелеком (-0,6%) отскочить не смог, продолжив обновлять минимумы.

В финансовом секторе отметим развитие повышения в акциях АФК Система (+1,5%) и отскок в ВТБ (+1,3%) и МосБирже (+1,3%), правда, пока не выглядящий убедительно. Акции Сбербанка (оа: -0,1%; па: +0,1%) торговались безыдейно.

В потребсекторе с минимумов за 3,5 года поднимались акции Ленты (+3,5%). Из прочих бумаг стоит отметить Аэрофлот (-1,2%), не сумевший пока вернуться выше отметки в 145 руб. Евгений Локтюхов

Товарные рынки

Как ожидалось, нефть ушла ниже, опустившись к 61,2 долл./барр. вчера на фоне неоднозначной статистики от Минэнерго США и охлаждения спекулятивного интереса после сделки ОПЕК+. Так, запасы сырой нефти сократились на 5,6 млн барр., однако запасы бензинов выросли на 6,78 млн барр., запасы дистиллятов – на 1,6 млн барр. Добыча нефти в США опять выросла – до 9,7 млн барр./день. Мы считаем актуальным диапазон по нефти на ближ.время в 60-63 долл./барр.

Екатерина Крылова

Наши прогнозы и рекомендации

На мировых рынках к концу недели настроения на мировых рынков продолжили постепенно ухудшаться. Причиной дальнейшего консервативного отношения глобальных инвесторов к принятию риска, помимо опасений относительно реализации налоговой реформы в США и состояния финансовых рынков КНР, послужил дополнительный политический негатив (вчера Президент США Д, Трамп объявил о признании Иерусалима столицей Израиля и переводе в этот город американского посольства из Тель-Авива, что было негативно встречено арабскими странами). В результате вчера усилилось давление на валюты развивающихся стран, что привело к заметным потерям MSCI EM (-1,5%), доходность 10-летних UST, после неудачного внутридневного теста верхней границы нашего целевого диапазона 2,3%-2,4%, вернулась в его нижнюю часть, а развитые рынки акций завершили среду преимущественно умеренным снижением.

Товарные рынки также оставались под негативным влиянием общерыночной конъюнктуры и некоторого снижения инфляционных ожиданий по доллару: хотя импульс к падению цен на промышленные металлы ослаб, нефтяные котировки, напротив, пошли ниже чуть более уверенно на фоне не порадовавших инвесторов недельных данных по рынку энергоносителей в США. В целом коррекционные настроения вполне могут сохраниться вплоть до заседания ФРС (12-13 декабря), по итогам которого регулятор, как мы ожидаем, поднимет ставку, либо до появления позитивных новостей из Конгресса США. Впрочем, сегодня для их активизации особых причин мы все же не видим, рассчитывая на попытку отскока.

Индекс МосБиржи успешно удержал поддержку 2100 пунктов, но вошел в зону локального сопротивления 2120-2130 пунктов. Мы по-прежнему считаем, что на российском рынке акций наблюдается баланс факторов, что затрудняет развитие роста: высокая рублевая стоимость нефти и низкие оценки компенсируются выражено консервативным отношением глобальных инвесторов к активам ЕМ и общим risk-off на глобальных рынках. Мы ждем, что индекс МосБиржи останется в диапазоне 2080-2130 пунктов, целевом на текущую неделю. Риски движения на относительно более низкие уровни в перспективе до конца года сохраняются.

Сегодня открытие торгов может пройти с незначительными отклонениями по индексу МосБиржи. Из значимых новостей сегодня – отчетность Сбербанка по РСБУ за 11 мес.

Илья Фролов

Мы ждем, что индекс МосБиржи останется в диапазоне 2080-2130 пунктов, целевом на текущую неделю. Риски движения на относительно более низкие уровни в перспективе до конца года сохраняются.

ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ

Акционеры ЛУКОЙЛа (ПОКУПАТЬ) одобрили выплату дивидендов за 9 мес. - 24% прибыли по МСФО - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций компаний, дивидендная доходность по ним составит 2,5%. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года ЛУКОЙЛ увеличил выплаты на 13,3%, при этом годом ранее на выплаты дивидендов компания направляла 40% от чистой прибыли по МСФО. По нашим оценкам, итоговые дивиденды ЛУКОЙЛа за 2017 год могут составить 125 руб./акцию (т.е. суммарные 210 руб./акцию).

Акционеры Детского мира (-) одобрили выплату 2,97 руб. на акцию за 9 месяцев, общая сумма дивидендов - 2,2 млрд руб. - ПОЗИТИВНО

НАШЕ МНЕНИЕ: Исходя из текущей рыночной стоимости акций Детского мира, дивидендная доходность по ним составит 2,9%. Показатель дивидендной доходности не является значительным. В тоже время инвесторы рассматривают акции Детского мира как историю роста, и их привлекательность зависит о того, сможет ли компании показывать хорошие темпы роста финансовых показателей (на уровне 20-30% в год).


Отправкой данной формы я подтверждаю своё согласие на обработку моих данных

Отправкой данной формы я подтверждаю своё согласие на обработку моих данных

При полном или частичном использовании материалов - ссылка обязательна http://elitetrader.ru/index.php?newsid=372299. Присылайте свои материалы для публикации на сайте. Об использовании информации.