USD/RUB TOM 59.23 (+0.01%) 11:50 мск
EUR/RUB TOM 69.86 (-0.01%) 11:50 мск
Бивалютная корзина 64.01 (-0.31%) 11:50 мск
Ключевые факторы
• (+) Стабилизация аппетита к риску (S&P500 f +0.1% к 11:30 мск), успешное размещение ОФЗ Минфином РФ в среду (спрос 61.28 млрд руб при предложении 25 млрд руб).
• (+) Отскок цен на нефть. Brent $61.58 (+0.59%).
• (-) Укрепление доллара на Forex предыдущие три дня. EURUSD 1.1790 (-0.02%).
• (-) Снижение цен на нефть на 2.5% в среду, риски более значительной коррекции на товарном рынке («двойная вершина» в Brent $61-$64.50).
• (-) Фактор окончания года и поступления рублевой ликвидности по бюджетному каналу, более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в декабре, покупки валюты для Минфина РФ. Частично в цене, частично компенсируется конвертацией депозита ФНБ в ВЭБ ($6.25 млрд).
Карткосрочная поддержка, вероятно, сместилась теперь на 59.00, заседание ФРС 13.12 и фактор конца месяца по-прежнему могут превращать уровень 59.50 в цель на следующей неделе.
Такие факторы как улучшение сентимента или восприятия, связанные с пересмотром в сторону повышения прогнозов по нефти или рублю инвестбанками после ОПЕК 30.11, а также удачное размещение ОФЗ (Минфин РФ в среду разместил бумаг на 25 млрд руб при спросе 61.28 млрд руб), могут сделать ослабление российской валюты более плавным или умеренным, но не остановить его.
В Brent по-прежнему риски реализации в ближайшие несколько недель "двойной вершины" $61-$64.5, что может двинуть цены в район поддержки $57.5, вызвав рост USDRUB к 61. Рынок нефти после ОПЕК месяц или два может находиться в состоянии спячки, быть безыдейным, что как минимум сильно ограничивает потенциал укрепления рубля. Нужна новая фундаментальная история (детали IPO Saudi Aramco и т.д.), чтобы пробудить очередное ралли.
Если Brent устоит выше $61, то рост USDRUB до конца года может быть ограничен сопротивлением 60, так как история с выплатами по внешнему долгу РФ в значительной степени в цене. Снижение Brent <$61 повышает шансы на пробой 59.50/USD и новую цель 60/USD.
Brent (Daily).
Если доходность 10-леток США 2.347% (<2.4%) не вызов для рубля, то рост индекса доллара накануне ФРС 13.12 может быть риском; некоторые предлагают смотреть на резистанс 93.5-94 и скользящие 21- и 100-дневное среднее.
Индекс доллара (Daily).
Постепенно начинают вырисовываться ориентиры на следующий год в нефти и рубле. Базовый сценарий - в целом стабильная ситуация с аппетитом к риску будет актуальна и в 1п2018 г, хотя волатильность в сравнении с 2017 г может существенно возрасти. Рост волатильности может быть предвестником кризисных явлений во 2п18 или в 2019 г.
$53.5-$70 - возможный ценовой диапазон в Brent на 1п18; не исключено, что максимумы года в нефти придутся на IPO Saudi Aramco. 57-65 - возможный диапазон в #USDRUB, который вырисовывается на 2018 г.
59 - локальная поддержка, далее 58.80, если говорить о тенденциях внутри дня в USDRUB.
61 – «дорого», 58.50 – «дешево» для USDRUB.
Технический анализ
Умеренные повышательные риски все еще превалируют в USDRUB, хотя после уже случившегося на неделе ослабления рубля не исключен откат или коррекция в район локальной поддержки 58.80-59. 59.50/USD как цель для ослабления рубля и локальное сопротивление.
В USDRUB могут быть вновь актуальны торги в диапазоне, на этот раз речь идет о коридоре 58.5/59-61.
Уровни сопротивления – 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59-59.5, 58.50, 57.30/50, 57, 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (60 min).
Позиции (декабрь)
Интерес может представлять покупка USDRUB в районе 58.5-59 с продажей покрытого декабрьского (21.12) опциона колл со страйками 60000-60500.
Другой вариант вместо покупки USDRUB на споте или посредством фьючерса – это продажа декабрьского опциона пут со страйками 59000-59500.
Пока все идет к диапазону 58.5/59-61 по USDRUB до конца года, от границ которого и представляется интересным работать.
Календарь
8.12 – Отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls), статистика по буровым Baker Hughes, данные CFTC по позициям крупных спекулянтов в рубле на CME.
13.12 – Заседание ФРС (прогноз +25 б.п.).
15.12 – Заседание Банка России (прогноз -25 б.п. до 8%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
EUR/RUB TOM 69.86 (-0.01%) 11:50 мск
Бивалютная корзина 64.01 (-0.31%) 11:50 мск
Ключевые факторы
• (+) Стабилизация аппетита к риску (S&P500 f +0.1% к 11:30 мск), успешное размещение ОФЗ Минфином РФ в среду (спрос 61.28 млрд руб при предложении 25 млрд руб).
• (+) Отскок цен на нефть. Brent $61.58 (+0.59%).
• (-) Укрепление доллара на Forex предыдущие три дня. EURUSD 1.1790 (-0.02%).
• (-) Снижение цен на нефть на 2.5% в среду, риски более значительной коррекции на товарном рынке («двойная вершина» в Brent $61-$64.50).
• (-) Фактор окончания года и поступления рублевой ликвидности по бюджетному каналу, более высокие выплаты по внешнему долгу РФ в декабре, покупки валюты для Минфина РФ. Частично в цене, частично компенсируется конвертацией депозита ФНБ в ВЭБ ($6.25 млрд).
Карткосрочная поддержка, вероятно, сместилась теперь на 59.00, заседание ФРС 13.12 и фактор конца месяца по-прежнему могут превращать уровень 59.50 в цель на следующей неделе.
Такие факторы как улучшение сентимента или восприятия, связанные с пересмотром в сторону повышения прогнозов по нефти или рублю инвестбанками после ОПЕК 30.11, а также удачное размещение ОФЗ (Минфин РФ в среду разместил бумаг на 25 млрд руб при спросе 61.28 млрд руб), могут сделать ослабление российской валюты более плавным или умеренным, но не остановить его.
В Brent по-прежнему риски реализации в ближайшие несколько недель "двойной вершины" $61-$64.5, что может двинуть цены в район поддержки $57.5, вызвав рост USDRUB к 61. Рынок нефти после ОПЕК месяц или два может находиться в состоянии спячки, быть безыдейным, что как минимум сильно ограничивает потенциал укрепления рубля. Нужна новая фундаментальная история (детали IPO Saudi Aramco и т.д.), чтобы пробудить очередное ралли.
Если Brent устоит выше $61, то рост USDRUB до конца года может быть ограничен сопротивлением 60, так как история с выплатами по внешнему долгу РФ в значительной степени в цене. Снижение Brent <$61 повышает шансы на пробой 59.50/USD и новую цель 60/USD.
Brent (Daily).
Если доходность 10-леток США 2.347% (<2.4%) не вызов для рубля, то рост индекса доллара накануне ФРС 13.12 может быть риском; некоторые предлагают смотреть на резистанс 93.5-94 и скользящие 21- и 100-дневное среднее.
Индекс доллара (Daily).
Постепенно начинают вырисовываться ориентиры на следующий год в нефти и рубле. Базовый сценарий - в целом стабильная ситуация с аппетитом к риску будет актуальна и в 1п2018 г, хотя волатильность в сравнении с 2017 г может существенно возрасти. Рост волатильности может быть предвестником кризисных явлений во 2п18 или в 2019 г.
$53.5-$70 - возможный ценовой диапазон в Brent на 1п18; не исключено, что максимумы года в нефти придутся на IPO Saudi Aramco. 57-65 - возможный диапазон в #USDRUB, который вырисовывается на 2018 г.
59 - локальная поддержка, далее 58.80, если говорить о тенденциях внутри дня в USDRUB.
61 – «дорого», 58.50 – «дешево» для USDRUB.
Технический анализ
Умеренные повышательные риски все еще превалируют в USDRUB, хотя после уже случившегося на неделе ослабления рубля не исключен откат или коррекция в район локальной поддержки 58.80-59. 59.50/USD как цель для ослабления рубля и локальное сопротивление.
В USDRUB могут быть вновь актуальны торги в диапазоне, на этот раз речь идет о коридоре 58.5/59-61.
Уровни сопротивления – 60.80-61, 62-62.5, 63.5 65, 66-66.5, 67-67.50, 69-69.50. Уровни поддержки – 59-59.5, 58.50, 57.30/50, 57, 55.80/56, 55, 54.
USDRUB (60 min).
Позиции (декабрь)
Интерес может представлять покупка USDRUB в районе 58.5-59 с продажей покрытого декабрьского (21.12) опциона колл со страйками 60000-60500.
Другой вариант вместо покупки USDRUB на споте или посредством фьючерса – это продажа декабрьского опциона пут со страйками 59000-59500.
Пока все идет к диапазону 58.5/59-61 по USDRUB до конца года, от границ которого и представляется интересным работать.
Календарь
8.12 – Отчет по рынку труда США (Nonfarm payrolls), статистика по буровым Baker Hughes, данные CFTC по позициям крупных спекулянтов в рубле на CME.
13.12 – Заседание ФРС (прогноз +25 б.п.).
15.12 – Заседание Банка России (прогноз -25 б.п. до 8%).
http://bcs-express.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter