12 декабря 2017 Промсвязьбанк
Мировые фондовые рынки
Европейские биржевые индексы вчера преимущественно не показали существенных изменений (EuroTOP100: 0%; DAX: -0,2%; CAC40: -0,2%; FTMIB: -0,4%; FTSE100: +0,8%): инвесторы взяли паузу после роста накануне в условиях крепости евро. Смогли продолжить рост Financials и поддержанные ростом цен на товарных рынках сырьевые сектора, остальные – преимущественно откатились.
Основные индексы США начали неделю обновлением исторических максимумов по Dow Jones IA (+0,2%) и S&P500 (+0,3%). Nasdaq Comp (+0,5%) приблизился к своим пикам ввиду спроса на IT-сектор, который наряду с Oil&Gas стал лидером роста.
Российский фондовый рынок
В понедельник на российском рынке акций состоялось ралли, в результате которого индекс МосБиржи (+2,1%) сумел вернуться на уровни двухнедельной давности и вплотную приблизиться к отметке в 2150 пунктов. Способствовали развитию позитивных настроений подъем на мировых товарных рынках и фондовых индексов США, в условиях умеренного оптимизма в отношении активов развивающихся стран, а также внутрикорпоративные идеи.
Все ключевые сектора повышались. В лидеры вышли акции финансового сектора, где активно росли акции Сбербанка (оа: +3,1%; па: +3,8%), поддержанные близостью даты объявления обновленной стратегии (намечено на четверг), а также сильно перепроданные акции АФК Система (+9,5%) на фоне новости о продаже, совместно с РКИФ, небольшой доли (Система намерена продать до 6,3%, РКИФ – до 1,7%) в Детском Мире (-0,1%). Вслед за Системой восстанавливали позиции акции МТС (+2,6%), ставшие лидером роста в телекомах.
Также активно росли акции металлургических и горнодобывающих компаний. Так, НорНикель прибавил 3,4% на фоне возврата выше 11000 руб. стоимости тонны никеля, заметно подорожал Полиметалл (+2,7%). Среди сталелитейных и угольных компаний сильнее всех подорожали акции НЛМК (+6,1%), «рывком» обновившие исторические максимумы, а также Мечел (оа: +3,1%; па: +2,9%) и Распадская (+2,9%).
В нефтегазовом секторе уверенно росли отстававшие от рынка акции Сургутнефтегаза (оа: +4,3%; па: +2,7%) и «префы» Транснефти (+3,4%). Татнефть (+2,8%) и Лукойл (+1,3%) смогли обновить пики года. Роснефть (+1,3%) и Газпром (+1,6%) также росли, но несколько отстали от рынка. В аутсайдерах же оказались акции Башнефти (оа: -4,9%; па: -9,4%) ввиду дивидендной «отсечки». В электроэнергетике также преобладал рост, но лишь отдельные «фишки» смогли опередить индекс (Россети: +3,4%; ТГК-1: +3,5%; Юнипро: +2,3%).
Слабо смотрелся транспортный сектор (Аэрофлот: -0,6%; НМТП: -1,0%). Из прочих бумаг отметим рост Мостотреста (+3,3%), спрос на который поддерживается близостью дивидендной «отсечки» с высокими промежуточными дивидендами (8,45 руб. на акцию), Яндекса (+2,1%) и взлет Соллерс (+5,3%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает серию роста, окончательно выйдя из нашего целевого диапазона 60- 63 долл./барр. Котировки перевалили за 65 долл./барр. впервые за 2,5 года. На этот раз мощной поддержкой стала техническая проблема на трубопроводе Forties (микротрещина), устранять которую будут 2 недели, а это означает выбытие около 400 тыс. барр./день, причем не просто какого-то там сорта нефти, а Forties, который занимает 40% в нефтяной корзине, на основании которой и формируется бенчмарк Dated Brent. Поддержать нефть могут еще и обновленные отчеты МЭА и ОПЕК, которые дадут вью на фундаментал на сл.год с учетом сделки ОПЕК+. От статистики по запасам ожидается сокращение. На этом фоне видим риск локального теста 65-68 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Настроения на мировых рынках остаются в целом позитивными, хотя импульс к росту несколько ослаб. Мировые рынки отыграли продление соглашения о финансировании госбюджета США (до 22 декабря) и новости по Brexit и постепенно переходят в режим ожидания новостей по налоговой реформе в США и по экономике: текущие высокие оценки рынков развитых стран требуют новых триггеров для движения в самом конце года.
Ключевым событием середины недели станут начинающееся сегодня двухдневное заседание ФРС, по итогам которого регулятор, как мы ждем, повысит целевой диапазон по ключевой ставке на 0,25% (такое решение, впрочем, по нашему мнению, учтено рынками), а также завтрашние данные по потребительской инфляции в США и обзоры по рынку нефти Минэнерго США, ОПЕК и МЭА. Концовка недели также будет насыщена новостями. В четверг выйдут блок экономических данных по КНР, данные по розничным продажам в США, состоятся заседания ЕЦБ и банка Англии. В пятницу станут известны данные по пром. производству в Америке. ЕС в ближайшие дни обсудит параметры соглашения по Brexit, сначала на сессии Европарламента, потом – на саммите (пятница). Их одобрение позволит приступить ко второй части переговоров с Великобританией и перейти к обсуждению экономических и торговых вопросов.
По нашему мнению, спрос на активы развивающихся стран в целом несколько может несколько ослабнуть в середине недели, но ситуация на рынке нефти останется благоприятной, чему будут способствовать как стабильность инфляционных ожиданий, так и подтверждение международными экспертами, в первую очередь, МЭА, неплохих фундаментальных кондиций рынка нефти.
Российский рынок акций вчера продемонстрировал впечатляющее ралли, а индекс МосБиржи смог вырваться из области 2090-2130 пунктов «вверх». Мы считаем, что сильное завершение торгов понедельника, крепость рынка нефти и корпоративные идеи способны компенсировать некоторое охлаждение азиатских рынков.
Евгений Локтюхов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Ждем, что индекс МосБиржи начнет торговую сессию умеренным ростом и сможет продолжить в ближайшие дни движение в направлении максимумов года при сохранении спроса на ключевые «голубые фишки», в первую очередь, финансового и нефтегазового сектора. В частности, ждем сохранения спроса на акции Сбербанка, который планирует представить в четверг обновленную Стратегию. Поддержкой индексу теперь выступает зона 2135-2145 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
АФК Система (-) и РКИФ продают до 8% акций Детского мира (-) в рамках сделки АВВ - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Текущая рыночная стоимость 8% Детского мира составляет около 6 млрд руб., но продажа, скорее всего, произойдет с дисконтом к рынку (порядка 10%). Причины продажи участники сделки не раскрывают. Возможно, АФК Системе необходимы денежные средства для выполнения каких-либо обязательств. Отметим, что с продажей 6,3% Детского мира доля АФК Система снизится ниже 50%.
ММК (ДЕРЖАТЬ) закрыл сделку по покупке 100% ЛМЗ - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Эта сделка была анонсирована ранее, сейчас лишь произошло ее закрытие. С приобретением ЛМЗ ММК не увеличит свое общее производство проката, т.к. является поставщиком сырья на ЛМЗ, но нарастит в структуре продаж долю оцинкованного проката (+350 тыс. т), спрос на который в РФ растет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Европейские биржевые индексы вчера преимущественно не показали существенных изменений (EuroTOP100: 0%; DAX: -0,2%; CAC40: -0,2%; FTMIB: -0,4%; FTSE100: +0,8%): инвесторы взяли паузу после роста накануне в условиях крепости евро. Смогли продолжить рост Financials и поддержанные ростом цен на товарных рынках сырьевые сектора, остальные – преимущественно откатились.
Основные индексы США начали неделю обновлением исторических максимумов по Dow Jones IA (+0,2%) и S&P500 (+0,3%). Nasdaq Comp (+0,5%) приблизился к своим пикам ввиду спроса на IT-сектор, который наряду с Oil&Gas стал лидером роста.
Российский фондовый рынок
В понедельник на российском рынке акций состоялось ралли, в результате которого индекс МосБиржи (+2,1%) сумел вернуться на уровни двухнедельной давности и вплотную приблизиться к отметке в 2150 пунктов. Способствовали развитию позитивных настроений подъем на мировых товарных рынках и фондовых индексов США, в условиях умеренного оптимизма в отношении активов развивающихся стран, а также внутрикорпоративные идеи.
Все ключевые сектора повышались. В лидеры вышли акции финансового сектора, где активно росли акции Сбербанка (оа: +3,1%; па: +3,8%), поддержанные близостью даты объявления обновленной стратегии (намечено на четверг), а также сильно перепроданные акции АФК Система (+9,5%) на фоне новости о продаже, совместно с РКИФ, небольшой доли (Система намерена продать до 6,3%, РКИФ – до 1,7%) в Детском Мире (-0,1%). Вслед за Системой восстанавливали позиции акции МТС (+2,6%), ставшие лидером роста в телекомах.
Также активно росли акции металлургических и горнодобывающих компаний. Так, НорНикель прибавил 3,4% на фоне возврата выше 11000 руб. стоимости тонны никеля, заметно подорожал Полиметалл (+2,7%). Среди сталелитейных и угольных компаний сильнее всех подорожали акции НЛМК (+6,1%), «рывком» обновившие исторические максимумы, а также Мечел (оа: +3,1%; па: +2,9%) и Распадская (+2,9%).
В нефтегазовом секторе уверенно росли отстававшие от рынка акции Сургутнефтегаза (оа: +4,3%; па: +2,7%) и «префы» Транснефти (+3,4%). Татнефть (+2,8%) и Лукойл (+1,3%) смогли обновить пики года. Роснефть (+1,3%) и Газпром (+1,6%) также росли, но несколько отстали от рынка. В аутсайдерах же оказались акции Башнефти (оа: -4,9%; па: -9,4%) ввиду дивидендной «отсечки». В электроэнергетике также преобладал рост, но лишь отдельные «фишки» смогли опередить индекс (Россети: +3,4%; ТГК-1: +3,5%; Юнипро: +2,3%).
Слабо смотрелся транспортный сектор (Аэрофлот: -0,6%; НМТП: -1,0%). Из прочих бумаг отметим рост Мостотреста (+3,3%), спрос на который поддерживается близостью дивидендной «отсечки» с высокими промежуточными дивидендами (8,45 руб. на акцию), Яндекса (+2,1%) и взлет Соллерс (+5,3%). Евгений Локтюхов
Товарные рынки
Нефть продолжает серию роста, окончательно выйдя из нашего целевого диапазона 60- 63 долл./барр. Котировки перевалили за 65 долл./барр. впервые за 2,5 года. На этот раз мощной поддержкой стала техническая проблема на трубопроводе Forties (микротрещина), устранять которую будут 2 недели, а это означает выбытие около 400 тыс. барр./день, причем не просто какого-то там сорта нефти, а Forties, который занимает 40% в нефтяной корзине, на основании которой и формируется бенчмарк Dated Brent. Поддержать нефть могут еще и обновленные отчеты МЭА и ОПЕК, которые дадут вью на фундаментал на сл.год с учетом сделки ОПЕК+. От статистики по запасам ожидается сокращение. На этом фоне видим риск локального теста 65-68 долл./барр.
Екатерина Крылова
Наши прогнозы и рекомендации
Настроения на мировых рынках остаются в целом позитивными, хотя импульс к росту несколько ослаб. Мировые рынки отыграли продление соглашения о финансировании госбюджета США (до 22 декабря) и новости по Brexit и постепенно переходят в режим ожидания новостей по налоговой реформе в США и по экономике: текущие высокие оценки рынков развитых стран требуют новых триггеров для движения в самом конце года.
Ключевым событием середины недели станут начинающееся сегодня двухдневное заседание ФРС, по итогам которого регулятор, как мы ждем, повысит целевой диапазон по ключевой ставке на 0,25% (такое решение, впрочем, по нашему мнению, учтено рынками), а также завтрашние данные по потребительской инфляции в США и обзоры по рынку нефти Минэнерго США, ОПЕК и МЭА. Концовка недели также будет насыщена новостями. В четверг выйдут блок экономических данных по КНР, данные по розничным продажам в США, состоятся заседания ЕЦБ и банка Англии. В пятницу станут известны данные по пром. производству в Америке. ЕС в ближайшие дни обсудит параметры соглашения по Brexit, сначала на сессии Европарламента, потом – на саммите (пятница). Их одобрение позволит приступить ко второй части переговоров с Великобританией и перейти к обсуждению экономических и торговых вопросов.
По нашему мнению, спрос на активы развивающихся стран в целом несколько может несколько ослабнуть в середине недели, но ситуация на рынке нефти останется благоприятной, чему будут способствовать как стабильность инфляционных ожиданий, так и подтверждение международными экспертами, в первую очередь, МЭА, неплохих фундаментальных кондиций рынка нефти.
Российский рынок акций вчера продемонстрировал впечатляющее ралли, а индекс МосБиржи смог вырваться из области 2090-2130 пунктов «вверх». Мы считаем, что сильное завершение торгов понедельника, крепость рынка нефти и корпоративные идеи способны компенсировать некоторое охлаждение азиатских рынков.
Евгений Локтюхов
Взгляд на рынок
Индекс ММВБ
Ждем, что индекс МосБиржи начнет торговую сессию умеренным ростом и сможет продолжить в ближайшие дни движение в направлении максимумов года при сохранении спроса на ключевые «голубые фишки», в первую очередь, финансового и нефтегазового сектора. В частности, ждем сохранения спроса на акции Сбербанка, который планирует представить в четверг обновленную Стратегию. Поддержкой индексу теперь выступает зона 2135-2145 пунктов.
ГЛАВНЫЕ НОВОСТИ
АФК Система (-) и РКИФ продают до 8% акций Детского мира (-) в рамках сделки АВВ - ПОЗИТИВНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Текущая рыночная стоимость 8% Детского мира составляет около 6 млрд руб., но продажа, скорее всего, произойдет с дисконтом к рынку (порядка 10%). Причины продажи участники сделки не раскрывают. Возможно, АФК Системе необходимы денежные средства для выполнения каких-либо обязательств. Отметим, что с продажей 6,3% Детского мира доля АФК Система снизится ниже 50%.
ММК (ДЕРЖАТЬ) закрыл сделку по покупке 100% ЛМЗ - НЕЙТРАЛЬНО
НАШЕ МНЕНИЕ: Эта сделка была анонсирована ранее, сейчас лишь произошло ее закрытие. С приобретением ЛМЗ ММК не увеличит свое общее производство проката, т.к. является поставщиком сырья на ЛМЗ, но нарастит в структуре продаж долю оцинкованного проката (+350 тыс. т), спрос на который в РФ растет.
https://www.psbank.ru/Informer (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter