13 декабря 2017 Велес Капитал
Акции
Рынок сегодня: России?скии? ММВБ закрылся в краснои? зоне. Основное внимание инвесторов сегодня было приковано к ситуации, связаннои? с арестом активов АФК Системы. Напомним, что арбитражныи? суд Башкирии в рамках обеспечительных мер по иску Роснефти и Башнефти к АФК Система на 131,6 млрд рублеи? принял решение арестовать 52,09% акции? Детского мира. В результате, была отменена вчерашняя сделка по продаже 5% акции? Детского мира. Бумаги АФК Системы оказались в лидерах падения. В лидерах роста - бумаги Детского мира. Несмотря на риски, связанные с Системои?, бумаги ритеи?лера остаются одними из самых привлекательным в сегменте. Американские площадки открылись ростом. Европеи?ские площадки закрылись смешанно.
Рынок завтра: 14 декабря состоится день инвестора Сбербанка. В ЕС и Германии, в частности, выи?дет статистика по индексу деловои? активности в производственном секторе за декабрь (PMI). В США выи?дет информация по базовому индексу розничных продаж за ноябрь (м/м).
Облигации
Сегодня инвесторы на внутреннем рынке облигации? с самого утра были склонны к продажам. На их настроениях сказывалось общее сокращение аппетита к риску на глобальных площадках в период ожидания итогов заседания FOMC, а также динамика курса национальнои? валюты. Локальные гособлигации в первые часы торгов дешевели в пределах 0,2 пп от стоимости. Тем не менее это не нашло отражения в итогах еженедельных аукционов Минфина, несмотря на повышенныи? объем первичного предложения сегодня (наибольшии? в текущем квартале). Успех размещении? еще раз подтвердил наличие сильного внутреннего спроса, в то время как нерезиденты в моменте стали мало активны, занимая выжидательную позицию перед решениями мировых регуляторов.
Так, на первом аукционе вторую неделю подряд размещался короткии? выпуск 25083. Предложение составило 20 млрд руб, в то время как спрос превзошел его почти в 2,3 раза. Средневзвешенная доходность сложилась в размере 7,36% годовых, то есть на уровне последних сделок на вторичном рынке. Второи? аукцион по продаже длиннои? серии 26212 также прошел удачно. Ведомство разместило весь запланированныи? объем (20 млрд руб.) без премии (средневзвешенная доходность 7,63%). Соотношение bid to cover составило 2х.
Успешное размещение ОФЗ, а также положительная динамика в рубле поддержали дальнеи?шии? ход торгов на вторичном рынке. Значительная часть ликвидных «классических» выпусков отыграла утренние потери, завершив день «в нуле». Лучше рынка выглядела серия 26222, подорожавшая почти на треть «фигуры» (YTM 7,39%; -6 бп). Активность инвесторов в среду в очереднои? раз сократилась. Торговыи? оборот упал до 18 млрд руб. по сравнению с 45 млрд руб. днем ранее. В тоже время, как и накануне, основные денежные потоки проходили в сделках с флоутерами.
Валюта и Денежныи? рынок
В среду Банк России уже второи? раз с начала недели проводил депозитные операции «тонкои? настрои?ки». По сравнению с понедельником лимит был увеличен до 720 млрд руб. (+90 млрд руб.), однако объем предложения банков оказался лишь чуть больше половины лимита (384,8 млрд руб.). Таким образом нетто-возврат средств в систему по операциям «тонкои? настрои?ки» составил почти 200 млрд руб., при этом на недельных депозитах банки накануне оставили ту же сумму (чуть более 1,5 трлн руб.). Ставки МБК продолжили медленно снижаться: MosPrime o/n опустилась чуть ниже ключевои? ставки ЦБ, где вероятно и пробудет до очередного заседания регулятора в пятницу.
Вечером на финансовых рынках все внимание будет приковано к итогам заседания ФРС, в свете которых традиционные данные по запасам и добыче нефти в США отои?дут на второи? план. Повышение ставки ФРС является негативным фактором для рубля, однако давление на отечественную валюту должно быть ограниченным. Декабрьское повышение ни для кого не окажется сюрпризом, однако перспективы процентнои? политики ФРС на 2018 год, вероятно, так и не станут более определенными после заседания, по-прежнему не позволяя доллару в полнои? мере отыгрывать нормализацию процентных ставок в США.
При этом стоит отметить, что, хотя рублю достаточно успешно удается балансировать вблизи отметки в 59 против доллара, на внутреннем рынке со стороны отдельных игроков наблюдается возросшии? спрос на валютную ликвидность. Так, ставки по валютным свопам в последнее время демонстрируют повышенную волатильность, обновляя новые минимумы, что отражает резкое повышение стоимости валютнои? ликвидности. Как результат, на текущеи? неделе банки впервые за последние два месяца воспользовались привлечением валюты у ЦБ через свопы (хотя объемы привлечения оказались незначительными по сравнению с рекордными привлечениями в конце сентября текущего года), а Федеральное казначеи?ство в четверг проведет аукцион по размещению на депозиты банков 1 млрд долл.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Рынок сегодня: России?скии? ММВБ закрылся в краснои? зоне. Основное внимание инвесторов сегодня было приковано к ситуации, связаннои? с арестом активов АФК Системы. Напомним, что арбитражныи? суд Башкирии в рамках обеспечительных мер по иску Роснефти и Башнефти к АФК Система на 131,6 млрд рублеи? принял решение арестовать 52,09% акции? Детского мира. В результате, была отменена вчерашняя сделка по продаже 5% акции? Детского мира. Бумаги АФК Системы оказались в лидерах падения. В лидерах роста - бумаги Детского мира. Несмотря на риски, связанные с Системои?, бумаги ритеи?лера остаются одними из самых привлекательным в сегменте. Американские площадки открылись ростом. Европеи?ские площадки закрылись смешанно.
Рынок завтра: 14 декабря состоится день инвестора Сбербанка. В ЕС и Германии, в частности, выи?дет статистика по индексу деловои? активности в производственном секторе за декабрь (PMI). В США выи?дет информация по базовому индексу розничных продаж за ноябрь (м/м).
Облигации
Сегодня инвесторы на внутреннем рынке облигации? с самого утра были склонны к продажам. На их настроениях сказывалось общее сокращение аппетита к риску на глобальных площадках в период ожидания итогов заседания FOMC, а также динамика курса национальнои? валюты. Локальные гособлигации в первые часы торгов дешевели в пределах 0,2 пп от стоимости. Тем не менее это не нашло отражения в итогах еженедельных аукционов Минфина, несмотря на повышенныи? объем первичного предложения сегодня (наибольшии? в текущем квартале). Успех размещении? еще раз подтвердил наличие сильного внутреннего спроса, в то время как нерезиденты в моменте стали мало активны, занимая выжидательную позицию перед решениями мировых регуляторов.
Так, на первом аукционе вторую неделю подряд размещался короткии? выпуск 25083. Предложение составило 20 млрд руб, в то время как спрос превзошел его почти в 2,3 раза. Средневзвешенная доходность сложилась в размере 7,36% годовых, то есть на уровне последних сделок на вторичном рынке. Второи? аукцион по продаже длиннои? серии 26212 также прошел удачно. Ведомство разместило весь запланированныи? объем (20 млрд руб.) без премии (средневзвешенная доходность 7,63%). Соотношение bid to cover составило 2х.
Успешное размещение ОФЗ, а также положительная динамика в рубле поддержали дальнеи?шии? ход торгов на вторичном рынке. Значительная часть ликвидных «классических» выпусков отыграла утренние потери, завершив день «в нуле». Лучше рынка выглядела серия 26222, подорожавшая почти на треть «фигуры» (YTM 7,39%; -6 бп). Активность инвесторов в среду в очереднои? раз сократилась. Торговыи? оборот упал до 18 млрд руб. по сравнению с 45 млрд руб. днем ранее. В тоже время, как и накануне, основные денежные потоки проходили в сделках с флоутерами.
Валюта и Денежныи? рынок
В среду Банк России уже второи? раз с начала недели проводил депозитные операции «тонкои? настрои?ки». По сравнению с понедельником лимит был увеличен до 720 млрд руб. (+90 млрд руб.), однако объем предложения банков оказался лишь чуть больше половины лимита (384,8 млрд руб.). Таким образом нетто-возврат средств в систему по операциям «тонкои? настрои?ки» составил почти 200 млрд руб., при этом на недельных депозитах банки накануне оставили ту же сумму (чуть более 1,5 трлн руб.). Ставки МБК продолжили медленно снижаться: MosPrime o/n опустилась чуть ниже ключевои? ставки ЦБ, где вероятно и пробудет до очередного заседания регулятора в пятницу.
Вечером на финансовых рынках все внимание будет приковано к итогам заседания ФРС, в свете которых традиционные данные по запасам и добыче нефти в США отои?дут на второи? план. Повышение ставки ФРС является негативным фактором для рубля, однако давление на отечественную валюту должно быть ограниченным. Декабрьское повышение ни для кого не окажется сюрпризом, однако перспективы процентнои? политики ФРС на 2018 год, вероятно, так и не станут более определенными после заседания, по-прежнему не позволяя доллару в полнои? мере отыгрывать нормализацию процентных ставок в США.
При этом стоит отметить, что, хотя рублю достаточно успешно удается балансировать вблизи отметки в 59 против доллара, на внутреннем рынке со стороны отдельных игроков наблюдается возросшии? спрос на валютную ликвидность. Так, ставки по валютным свопам в последнее время демонстрируют повышенную волатильность, обновляя новые минимумы, что отражает резкое повышение стоимости валютнои? ликвидности. Как результат, на текущеи? неделе банки впервые за последние два месяца воспользовались привлечением валюты у ЦБ через свопы (хотя объемы привлечения оказались незначительными по сравнению с рекордными привлечениями в конце сентября текущего года), а Федеральное казначеи?ство в четверг проведет аукцион по размещению на депозиты банков 1 млрд долл.
http://www.veles-capital.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter