14 декабря 2017 Уралсиб (ФК) | УРАЛСИБ Кэпитал - Финансовые услуги
Внешний рынок
ФРС ожидаемо повысила ставку, а также пересмотрела вверх экономические прогнозы на будущий год. Однако доходности на долговом рынке США снизились, оказав поддержку российским бумагам, которые в результате смогли умеренно подорожать.
Внутренний рынок
Минфин доразместил оба выпуска ОФЗ на все запланированные 40 млрд руб., предложив лишь небольшие премии ко вторичному рынку. После аукционов активность инвесторов сошла на нет в преддверии серии заседаний центробанков.
ХМАО проведет сегодня сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом 7 млрд руб. Срок обращения составит семь лет, дюрация – 4,24 года. Ориентир по ставке купона установлен на уровне 7,8–8,0% годовых, что соответствует доходности к погашению 8,03–8,24% годовых и премии к кривой ОФЗ 75–95 б.п. Мы ожидаем, что ориентир доходности в ходе размещения может быть снижен.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня Казначейство проведет валютный депозитный аукцион. Срок размещения средств – 12 дней, то есть до конца года. Мы не ждем ажиотажного спроса на этом аукционе.
НЕФТЬ И ГАЗ
Добыча нефти в США за неделю со 2 по 8 декабря выросла на 73 тыс. барр./сутки до 9,78 млн барр./сутки. Мы полагаем, что значительная часть прироста – результат ретроактивного пересмотра оценок добычи EIA. Поставки бензина и дистиллятов на рынок США продолжили расти.
МАКРОЭКОНОМИКА
В ноябре федеральный бюджет был сведен с дефицитом 314 млрд руб. (4% ВВП) из-за сезонного роста расходов, пик которых приходится на конец года. Мы полагаем, что по итогам текущего года дефицит бюджета составит 2,3–2,5% ВВП, что заметно выше текущих планов правительства. Тем не менее в среднесрочной перспективе состояние федерального бюджета не вызывает у нас серьезных опасений.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Внешэкономбанк (ВВ+/Ва1/ВВВ-)
ВЭБ опубликовал отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, показав убыток на 63 млрд руб., при этом комфортный запас ликвидности сохраняется. Банк планирует разместить новый выпуск на 15 млрд руб., ориентир по ставке купона составляет 8,2–8,4%, и мы ждем его снижения примерно на 10 б.п. от нижней границы диапазона.
Промсвязьбанк (B+/B2/-)
ЦБ требует от банка доначислить резервы примерно на 100 млрд руб., пишут «Ведомости». Совладелец ПСБ Дмитрий Ананьев сообщил, что размер резервов – это предмет переговоров. Величина базового капитала банка составляла менее 100 млрд руб. на 1 ноября, то есть доначисление такого объема может привести к нарушению нормативов по капиталу. Новость может быть в первую очередь негативна для «вечного» суборда ПСБ.
СофтЛайн Трейд (-/-/-)
СофтЛайн Трейд сегодня проведет букбилдинг дебютного выпуска трехлетних облигаций серии 001P-01. Ориентир ставки купона установлен в диапазоне 11,00–11,50% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 11,30–11,83% годовых. Объем выпуска – до 3 млрд руб.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
ФРС ожидаемо повысила ставку, а также пересмотрела вверх экономические прогнозы на будущий год. Однако доходности на долговом рынке США снизились, оказав поддержку российским бумагам, которые в результате смогли умеренно подорожать.
Внутренний рынок
Минфин доразместил оба выпуска ОФЗ на все запланированные 40 млрд руб., предложив лишь небольшие премии ко вторичному рынку. После аукционов активность инвесторов сошла на нет в преддверии серии заседаний центробанков.
ХМАО проведет сегодня сбор заявок на новый выпуск облигаций объемом 7 млрд руб. Срок обращения составит семь лет, дюрация – 4,24 года. Ориентир по ставке купона установлен на уровне 7,8–8,0% годовых, что соответствует доходности к погашению 8,03–8,24% годовых и премии к кривой ОФЗ 75–95 б.п. Мы ожидаем, что ориентир доходности в ходе размещения может быть снижен.
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК
Сегодня Казначейство проведет валютный депозитный аукцион. Срок размещения средств – 12 дней, то есть до конца года. Мы не ждем ажиотажного спроса на этом аукционе.
НЕФТЬ И ГАЗ
Добыча нефти в США за неделю со 2 по 8 декабря выросла на 73 тыс. барр./сутки до 9,78 млн барр./сутки. Мы полагаем, что значительная часть прироста – результат ретроактивного пересмотра оценок добычи EIA. Поставки бензина и дистиллятов на рынок США продолжили расти.
МАКРОЭКОНОМИКА
В ноябре федеральный бюджет был сведен с дефицитом 314 млрд руб. (4% ВВП) из-за сезонного роста расходов, пик которых приходится на конец года. Мы полагаем, что по итогам текущего года дефицит бюджета составит 2,3–2,5% ВВП, что заметно выше текущих планов правительства. Тем не менее в среднесрочной перспективе состояние федерального бюджета не вызывает у нас серьезных опасений.
НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ
Внешэкономбанк (ВВ+/Ва1/ВВВ-)
ВЭБ опубликовал отчетность за 3 кв. 2017 г. по МСФО, показав убыток на 63 млрд руб., при этом комфортный запас ликвидности сохраняется. Банк планирует разместить новый выпуск на 15 млрд руб., ориентир по ставке купона составляет 8,2–8,4%, и мы ждем его снижения примерно на 10 б.п. от нижней границы диапазона.
Промсвязьбанк (B+/B2/-)
ЦБ требует от банка доначислить резервы примерно на 100 млрд руб., пишут «Ведомости». Совладелец ПСБ Дмитрий Ананьев сообщил, что размер резервов – это предмет переговоров. Величина базового капитала банка составляла менее 100 млрд руб. на 1 ноября, то есть доначисление такого объема может привести к нарушению нормативов по капиталу. Новость может быть в первую очередь негативна для «вечного» суборда ПСБ.
СофтЛайн Трейд (-/-/-)
СофтЛайн Трейд сегодня проведет букбилдинг дебютного выпуска трехлетних облигаций серии 001P-01. Ориентир ставки купона установлен в диапазоне 11,00–11,50% годовых, что соответствует доходности к погашению на уровне 11,30–11,83% годовых. Объем выпуска – до 3 млрд руб.
http://www.uralsibenter.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter