14 декабря 2017 Pro Finance Service | USD|RUB
Рубль снижается к бивалютной корзине после решения ФРС США повысить ставку. Доллар растет до 58.72 рубля за доллар (+10.5 копейки к уровню предыдущего закрытия), евро поднимается до 69.42 рубля за евро, стоимость бивалютной корзины ($0.55 и EUR0.45) поднялась на 13.2 копейки по отношению к уровню закрытия среды, до 63.53 рубля. Негативно на рубль повлияло больше падение цен на нефть, нежели само решение американского ЦБ повысить базовую процентную ставку в третий раз в этом году, на 25 базисных пунктов - до 1.25-1.50% годовых. Регулятор также улучшил макроэкономические прогнозы и подтвердил график дальнейшего повышения ставок. ФРС также подтвердила, что с января будет сокращать активы на балансе на $20 млрд в месяц вместо $10 млрд. В 2018 году ФРС по-прежнему прогнозирует три повышения процентной ставки. Регулятор также повысил прогноз роста экономики страны в 2017 и 2018 годах до 2.5% с ожидавшего в сентябре уровня в 2.4% в 2017 году и с прежнего прогноза в 2.1% для 2018 года. Экономисты считают, что доллар США снизился после оглашения итогов заседания, поскольку Федрезерв сохранил, а не повысил прогноз среднего уровня ставки и числа ее повышений в следующем году. Также повлияли данные об инфляции в США. Потребительские цены в США в ноябре выросли на 2.2% в годовом выражении, а в месячном - на 0.4%, как и ожидали аналитики. При этом базовая инфляция - за исключением цен на продукты питания и энергоносители - за ноябрь в месячном исчислении составила в США 0.1%, а в годовом — 1.7%. Аналитики ожидали показателей в 0.2% и в 1.8% соответственно.
Цены на нефть падали вчера и восстанавливаются утром в четверг. Сокращение запасов черного золота в США четвертую неделю подряд было нивелировано дальнейшим наращиванием добычи. Запасы нефти в США снизились на 5.1 миллиона баррелей на неделе по 8 декабря, до 442.99 миллиона баррелей, самой низкой отметки с октября 2015 года. Однако рост производства нефти в США оказал давление на котировки. Добыча увеличилась на 16% с середины 2016 года до 9.78 миллиона баррелей в сутки, наивысшего показателя с 1970-х годов, приблизившись к уровню России и Саудовской Аравии. Судя по динамике, через несколько месяцев Штаты станут мировым лидером по добыче нефти. Негативная динамика цен в среду была связана и с увеличением запасов бензина в хранилищах США. Однако приостановки работы одного из важнейших нефтепроводов в Северном море, Forties Pipeline System, которая может затянуться на несколько недель, поддерживает нефтяной рынок и рубль.
Завтра Банк России, по нашим оценкам, снизит ставку на 25 пунктов. Это решение никак не окажет влияние на котировки рубля, судя по прошлым реакциям на ожидаемые решения регулятора. Не думаем, что в итоговом заявлении будут содержаться какие то радикальные выводы. Однако в случае сюрпризов возможны движения. Не стоит забывать, что рубль дорог до тех пор, пока его поддерживают высокие процентные ставки. И любой намек регулятора на более резкое снижение ставок, как и само понижение ставки завтра на 50 пунктов, приведет к снижению котировок рубля. Напомним, сейчас ключевая ставка составляет 8.25% годовых. Инфляция в России сейчас находится на уровне 2.5-2.6%. Необходимость столь высокой реальной ставки регулятор объясняет временными факторами, вызвавшими сильное ослабление инфляции, и высокими инфляционными ожиданиями. За словами, как нам кажется, также кроется страх спровоцировать кредитный бум, как это было в Штатах в нулевых, когда снижение ставок до 1% заложило основу кризиса субстандартной ипотеки, который вылился в мировой финансовый кризис
http://www.profinance.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter