Лукойл вытягивает рынок к историческим максимумам

Итоги торгов 12.01

Индекс МосБиржи: 2262,38 п. (+0,71%)

Индекс РТС: 1261,07 п. (+0,99%)

Рынок акций продолжает рост

Такого в современной истории российского рынка акций еще не было. Индекс МосБиржи растет с самого начала года на протяжении всех сессий подряд. Последние семь торговых дней закрывались на положительной территории.

Причем последние три сессии проходят по одной и той же траектории. В начале торгов наблюдается локальная попытка начать коррекцию на фоне перекупленности, но затем вновь активизируются покупатели и тренд восходящий продолжается.

Лукойл – разгоняет индекс

В прошлую пятницу ускорению роста во второй половине дня способствовали новости по Лукойлу, вес которого в индексе составляет почти 15%. Бумаги нефтяной компании выросли на 6% на фоне позитивных новостей о погашении казначейского пакета (11,7% от всех бумаг общества), о дивидендной политике, а также о проведении buyback на $2-3 млрд в течение ближайших 5 лет. Объемы торгов бумагами были выше, чем у Сбербанка (10,3 млрд руб.).

Даже с учетом того, что акции Лукойла поднялись на новые исторические максимумы и достигли отметки 3900 руб., текущая оценка компании не является чрезмерно высокой. Наоборот, все предпринятые менеджментом действия позволяют раскрыть реальную справедливую стоимость инструмента. Высока вероятность, что рост бумаг будет продолжен. Тем более за счет нехитрой математики в результате погашения казначейского пакета вырастет процент free-float на рынке, что может привести к пересмотру веса в индексе MSCI.

Все инвесторы любят, когда менеджмент и крупнейшие собственники ставят задачу повышения капитализации, а в случае Лукойла мы видим, что компания пошла именно по этому пути. Рост дивидендов, программа buyback и гашение казначеек – все это инструменты возврата капитала акционерам, способствующие росту капитализации. Ранее что-то похожее мы видели в секторе металлургии, например в Северстали, НЛМК, ММК. В среднесрочной перспективе Лукойл в моменте может даже стать самой дорогой российской компанией в нефтегазовом секторе, опередив Газпром и Роснефть.

Лукойл вытягивает рынок к историческим максимумам


Индекс МосБиржи подбирается к максимумам

К текущему моменту все промежуточные уровни сопротивления по индексу МосБиржи уже пройдены. Наверху в качестве ближайшего ориентира остается только отметка 2294 п. – абсолютный максимум, установленный 3 января 2017 г. Мы не исключаем прокола этого рубежа, однако в текущей ситуации сложно рассчитывать на бескоррекционный рост выше технической зоны торможения 2310-2320 п.

Движение в сторону максимальных значений (2310-2320 п.) можно использовать для временного сокращения длинных позиций по рынку. Сегодня с открытия торгов как раз ожидается сохранение позитивной динамики.



Рынок нефти продолжает расти

Цены на нефть росли на протяжении всей предыдущей торговой недели. В пятницу торги по Brent завершались вблизи круглой отметки $70 за баррель. Среднесрочный тренд по-прежнему остается растущим.

С технической точки зрения пока цена фьючерсов Brent находится выше $68,2, сохраняются шансы на достижение зоны сопротивления $71,9-72,5. При этом более серьезный потенциал роста под большим вопросом. Высок риск того, что в данный момент наблюдается финальная фаза среднесрочной восходящей тенденции.



В конце прошлой недели была обнародована статистика от Baker Hughes. Согласно опубликованным данным, количество активных нефтяных буровых установок в США и Канаде заметно выросло. Однако рыночный сентимент в моменте настолько «бычий», что участники рынка преимущественно проигнорировали статистику из Северной Америки. Рост числа буровых не вызвал отката нефтяных котировок, несмотря на очевидную перекупленность последних недель.

Валютный рынок

Дополнительная поддержка рынку нефти оказывается со стороны валютного фактора. Индекс доллара (USD против 6 ключевых мировых валют) ускорил снижение в пятницу, обвалившись к минимальным значениям с января 2015 года. В теории это положительно для долларовой стоимости сырьевых товаров. Ближайшая цель по индикатору расположена около 90,3 п.



Пара USD/RUB тем временем выглядела на удивление стабильно. Несмотря на рост цен на нефть и слабость доллара, курс остался в районе 56,6. С технической точки зрения все еще не исключен отката в сторону зоны поддержки 55,7-56 руб. Однако в это же время отметим, что уже с сегодняшнего дня Минфин (при помощи ЦБ) выходит на валютный рынок. Каждый день ведомство планирует покупать валюту на сумма 15,1 млрд руб., что может мешать продолжению тенденции по укреплению национальной валюты



Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские рынки после нашего закрытия в пятницу выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются преимущественно на положительной территории. Фьючерсы на S&P 500 с утра растут на 0,19%, нефть Brent болтается около нуля. С учетом результатов прошлой вечерней сессии можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие торгов по индексу МосБиржи, скорее всего, пройдет выше уровня закрытия пятницы.

Напоминаем, что сегодня в США празднуется день Мартина Лютера Кинга. Будут закрыты площадки NYSE, NASDAQ. На CME фьючерсы на индексы и нефть торгуются до 21:00 мск.
Источник http://bcs-express.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=377754 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие

Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей

Регистрируйтесь через социальные сети