Покупка акций НОВАТЭК с доходностью в 18%

«Открытие Брокер» предлагает инвестиционную идею по покупке акций российской газовой компании НОВАТЭК со среднесрочной доходностью в 18%.

В инвестиционной компании предлагают вложиться в бумаги НОВАТЭК, поскольку считают, что они находятся в середине сформированного диапазона, тогда как в последние годы торговались в «боковике». Согласно актуальным котировкам, акцию можно купить по цене около 690 рублей. Целевая цена в 800 рублей должна быть достигнута в середине октября.

Что говорит в пользу идеи?

НОВАТЭК - наиболее динамично развивающаяся компания в российском нефтегазовом секторе, напоминают авторы идеи. «В начале декабря запустил первую очередь Ямал СПГ, которая, по оценкам Fitch, способна генерировать не менее $1 млрд на уровне операционной прибыли в год. Таким образом, ощутимый финансовый эффект для компании будет виден уже по итогам первого квартала будущего года», - отмечают в «Открытии». Таким образом, НОВАТЭК способен в полтора раза нарастить показатель EBITDA с учетом доли в совместных предприятиях и как минимум удвоить чистую прибыль.

Мнение о перспективах НОВАТЭКа разделяет начальник управления операций на российском фондовом рынке ИК «Фридом Финанс» Георгий Ващенко. Учитывая инвестиции компании в покупку месторождений, а также строительство завода и терминала СПГ, объемы производства НОВАТЭКа будут существенно расти. Цены на газ также растут, и преимуществом НОВАТЭКа является самая низкая в мире производственная себестоимость СПГ. «Это позволит конкурировать на азиатских рынках, в Европе, и, в теории, даже в США, хотя напрямую компания вряд ли сможет продавать газ туда в обозримом будущем», - считает Ващенко.

Позитивно смотрят на идею и в компании «Атон», приводя аналогичные аргументы. При этом старший аналитик по нефтегазовому сектору и энергетике «Атона» Александр Корнилов отмечает, что рост свободного денежного потока (FCF), следующий из описанных выше факторов, после 2020 года существенно повлияет на дивиденды, причем положительно. «Мы полагаем, что компания может значительно нарастить дивиденды в сравнении со своей консервативной стратегией на уровне 30% от МСФО, что исторически давало скромные 2% доходности», - рассуждает Корнилов.

Есть ли обратная сторона?

В ближайшие 2-3 месяца акции действительно могут подорожать до 800 руб., но вряд ли пойдут выше. Такую позицию высказал аналитик «Алор Брокер» Кирилл Яковенко. С точки зрения технического анализа здесь пролегает мощный уровень сопротивления. Кроме того, эмитента могут затронуть санкции со стороны США, напоминает аналитик.

Эксперт-аналитик «Финама» Алексей Калачев отмечает, что НОВАТЭК, действительно, с момента основания развивался крайне динамично, что отражалось на бурном росте акций компании: с минимума кризиса 2008 года до конца 2016 года бумаги подорожали почти в 20 раз. Однако в «Финаме» считают, что сейчас потенциал роста исчерпан, и ожидают скорее коррекции показателей до уровня среднеотраслевых значений.

«Выход компании на быстрорастущий, но в то же время высоко конкурентный рынок СПГ можно только приветствовать. Однако перед компанией еще стоит задача его завоевания. В среднесрочной перспективе, мы полагаем, капитальные затраты на расширение производства СПГ будут превышать отдачу от этого сектора бизнеса компании», - говорит Алексей Калачев. Он отмечает, что хорошим драйвером мог бы стать прямой доступ компании к экспортной трубе, но пока «Газпрому» удается отбивать попытки «Новатэка» и «Роснефти» получить его.

Впрочем, саму идею в «Финаме» не оспаривают, замечая при этом, что изменение котировок на 18-20% в ту или иную сторону на фоне высокой динамики торгов на фондовом рынке, наблюдаемой в последнее время, не является чем-то удивительным.

Если вложиться сейчас

К вечеру четверга, 17 января, учитывая цену в 689 рублей за акцию и целевой цене в 800 рублей к середине октября, прогнозная доходность идеи составляет чуть более 16%.
Источник http://quote.rbc.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=378459 обязательна
Условия использования материалов



Премиальный Форекс теперь доступен каждому!
Без ограничения на минимальный депозит;
Узкие спреды от 0.5 пунктов;
Гибкое плечо до 1:1000;
Огромное количество торговых инструментов;
Безупречное исполнение ордеров;
Передовая платформа

Начни торговлю и скажи всем, что у тебя теперь тоже есть криптовалюты! Почему нужно торговать в NORDFX?
Торговля ведется на платформе МТ4. Разрешена торговля любыми советниками и роботами;
В зависимости от типа счета пополнить можно долларами, эфириумом и биткойнами;
Торговля 24/7/365 без выходных и праздников