18 января 2018 ИХ "Финам"
Рекомендация по сделке:
Инвестиционный горизонт: 4 нед.
Покупка: покупка при пробитии 4729 руб.
Цель: 5090 руб.
Потенциальная доходность на сделку: 7.63% Риски: «стоп-лосс» на уровне 4619 руб.
Драйверы роста:
Технический фактор
Мы рекомендуем открывать длинные позиции при пробое уровня 4729 руб. Целью движения, в случае реализации данного сценария, может стать уровень 5090 за акцию. Стоп-лосс рекомендуем выставлять на уровне 4619 руб за акцию. При покупке на 10 % от портфеля и выставлением защитной стоп заявки на 4619, риск на портфель составит 0,23. Коэффициент прибыль/риск составляет 3,2.
Фундаментальный фактор
Полюс - одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире (8 –ое место по добыче в 2017г.) и крупнейшая в России. По объему золоторудных резервов она занимает второе место в мире, а по относительной обеспеченности запасами - первое (37 лет). Эти данные ещё не учитывают тот факт, что совместное предприятие Полюса (58.4%) и Ростеха (41.6%) выиграло право разработки крупнейшего золоторудного месторождения Сухой Лог. Основные разрабатываемые месторождения находятся в Красноярской области (Олимпиада, Благодатное и др.), начинается разработка в Магаданской области крупного месторождения Наталка, золото добывается также в Якутии и Иркутской области. Компания Полюс в 2017г. показала самую высокую маржинальность по EBITDA(63%) в отрасли, у неё очень низкая себестоимость. Кредитная нагрузка очень умеренная - net debt/EBITDA 1.9. Не удивителен интерес к активам Полюса иностранных инвесторов; консорциум Fosun приобрел 10% в 2017г. и имеет опцион на покупку ещё 5% акций компании. Дивидендная политика Полюса предусматривает выплату 30% EBITDA при условии net debt/EBITDA ниже 2.5.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Инвестиционный горизонт: 4 нед.
Покупка: покупка при пробитии 4729 руб.
Цель: 5090 руб.
Потенциальная доходность на сделку: 7.63% Риски: «стоп-лосс» на уровне 4619 руб.
Драйверы роста:
Технический фактор
Мы рекомендуем открывать длинные позиции при пробое уровня 4729 руб. Целью движения, в случае реализации данного сценария, может стать уровень 5090 за акцию. Стоп-лосс рекомендуем выставлять на уровне 4619 руб за акцию. При покупке на 10 % от портфеля и выставлением защитной стоп заявки на 4619, риск на портфель составит 0,23. Коэффициент прибыль/риск составляет 3,2.
Фундаментальный фактор
Полюс - одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире (8 –ое место по добыче в 2017г.) и крупнейшая в России. По объему золоторудных резервов она занимает второе место в мире, а по относительной обеспеченности запасами - первое (37 лет). Эти данные ещё не учитывают тот факт, что совместное предприятие Полюса (58.4%) и Ростеха (41.6%) выиграло право разработки крупнейшего золоторудного месторождения Сухой Лог. Основные разрабатываемые месторождения находятся в Красноярской области (Олимпиада, Благодатное и др.), начинается разработка в Магаданской области крупного месторождения Наталка, золото добывается также в Якутии и Иркутской области. Компания Полюс в 2017г. показала самую высокую маржинальность по EBITDA(63%) в отрасли, у неё очень низкая себестоимость. Кредитная нагрузка очень умеренная - net debt/EBITDA 1.9. Не удивителен интерес к активам Полюса иностранных инвесторов; консорциум Fosun приобрел 10% в 2017г. и имеет опцион на покупку ещё 5% акций компании. Дивидендная политика Полюса предусматривает выплату 30% EBITDA при условии net debt/EBITDA ниже 2.5.
http://www.finam.ru/ (C)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter