23 января 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
По данным ЦБ, Промсвязьбанк в течение 1-го квартала 2018 года будет докапитализирован и передан в собственность государства. Организация продолжит выполнять обычные банковские операции.
Fitch подтвердило рейтинг дефолта эмитента АФК Система на уровне BB- и вывело все рейтинги компании из списка на пересмотр с возможным понижением рейтинга после заключения мирового соглашения с Роснефтью. S&P Global Ratings вывело рейтинг золотодобывающей компании Полюс из списка на пересмотр с возможностью повышения, присвоив позитивный прогноз. Агентство также подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг компании в иностранной и национальной валютах на уровне BB-.
Книга заявок на продаваемые ВТБ еврооблигации Сбербанка превысила $400 млн, ВТБ во вторник выставил на продажу выпущенные в 2014 году еврооблигации Сбербанка на сумму до $350 млн ВТБ предложил инвесторам бумаги для продажи в формате обратного голландского аукциона. Минимальная цена была установлена в размере 101% от номинала. По итогам сбора заявок банк определил цену отсечения на уровне 100,75% от номинала. Ценные бумаги были размещены в марте 2014 года, до введения санкций, на сумму $500 млн с погашением в марте 2019 года под 4,15%. В декабре ВТБ также выставлял на продажу портфель облигаций Сбербанка, номинированных в евро.
Дефолты по облигациям серии 01 (купонная выплата) допущены Прайм Финанс, ИНВЕСТПРО и Национальной девелоперской компания.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Банка России, средняя максимальная ставка топа-10 отечественных кредитных организаций по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду января составила 7,25% (-0.08 п.п.)
По предварительной информации регулятора, чистый отток капитала из РФ частным сектором в 2017 году составил $31,3 млрд. В 2016 году чистый отток капитала составил $19,8 млрд, таким образом, в годовом выражении показатель вырос почти в 1,6 раза. Основным источником чистого вывоза капитала стали операции банковского сектора по сокращению внешних обязательств.
Потоки капитала, связанные с операциями прочих секторов, носили в целом взаимокомпенсирующий характер. Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса в 2017 году, по предварительной оценке Банка России, составило $40,2 млрд, превысив уровень 2016-го более чем в полтора раза.
Российские банки в минувшем году выдали 6,87 млн кредитных карт — в полтора раза больше, чем в 2016-м. Об этом сообщает Национальное бюро кредитных историй (НБКИ).
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 38,49 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 101,08% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,72%. Предложены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 59,66 млрд руб. в объеме 25,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,05% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,21%.
Структура Полюса Polyus Finance PLC выпустит конвертируемые в глобальные депозитарные расписки (ГДР) бонды на $250 млн со сроком погашения в 2021 году. Вырученные средства компания направит на рефинансирование долга и другие корпоративные цели. Размер купонного дохода составит от 0,5% до 1% годовых. Ожидается, что цена конвертации будет рассчитана с премией в 30-35% к средневзвешенной цене ГДР Полюса в период сбора заявок, который завершится 19 января. Организаторами выступают Deutsche Bank AG, London Branch, J.P. Morgan Securities и SIB (Cyprus).
Фосагро в рамках размещения еврооблигаций объемом $500 млн с погашением в апреле 2023 года снизило ориентир доходности с 4,375% до примерно 4,125%. Спрос на бумаги превышает $1,9 млрд. Встречи с инвесторами, посвященные размещению, компания провела 12-16 января в Москве, Лондоне и Нью-Йорке.
Денежный рынок и инфляция
По подсчетам Росстата, потребительские цены в стране с 10 по 15 января поднялись на 0,1%, с начала года — на 0,2%.
Объем денежной базы в узком определении с 29 декабря по 12 января сократился на 331,6 млрд руб. — с 9 трлн 854,1 млрд руб. до 9 трлн 522,5 млрд. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 7,42-7,77%. Ставка RUONIA составила 7,07%, объем сделок по ней равнялся 142,05 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ сократилась до 0,93 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 19 января составило 200,3 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности в ОФЗ менялись разнонаправлено, в среднем колеблясь около прежних значений.
Также практически без изменений оставались YTM в нефтегазовом, телекоммуникационном, банковском, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга. В торговом сегменте доходности выросли на 0,2 п.п., в металлургическом — на 0,07 п.п., а в строительном снизились на 0,17 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций выросли в среднем на 0,04 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
По данным ЦБ, Промсвязьбанк в течение 1-го квартала 2018 года будет докапитализирован и передан в собственность государства. Организация продолжит выполнять обычные банковские операции.
Fitch подтвердило рейтинг дефолта эмитента АФК Система на уровне BB- и вывело все рейтинги компании из списка на пересмотр с возможным понижением рейтинга после заключения мирового соглашения с Роснефтью. S&P Global Ratings вывело рейтинг золотодобывающей компании Полюс из списка на пересмотр с возможностью повышения, присвоив позитивный прогноз. Агентство также подтвердило долгосрочный кредитный рейтинг компании в иностранной и национальной валютах на уровне BB-.
Книга заявок на продаваемые ВТБ еврооблигации Сбербанка превысила $400 млн, ВТБ во вторник выставил на продажу выпущенные в 2014 году еврооблигации Сбербанка на сумму до $350 млн ВТБ предложил инвесторам бумаги для продажи в формате обратного голландского аукциона. Минимальная цена была установлена в размере 101% от номинала. По итогам сбора заявок банк определил цену отсечения на уровне 100,75% от номинала. Ценные бумаги были размещены в марте 2014 года, до введения санкций, на сумму $500 млн с погашением в марте 2019 года под 4,15%. В декабре ВТБ также выставлял на продажу портфель облигаций Сбербанка, номинированных в евро.
Дефолты по облигациям серии 01 (купонная выплата) допущены Прайм Финанс, ИНВЕСТПРО и Национальной девелоперской компания.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
По данным Банка России, средняя максимальная ставка топа-10 отечественных кредитных организаций по депозитам физических лиц в рублях за первую декаду января составила 7,25% (-0.08 п.п.)
По предварительной информации регулятора, чистый отток капитала из РФ частным сектором в 2017 году составил $31,3 млрд. В 2016 году чистый отток капитала составил $19,8 млрд, таким образом, в годовом выражении показатель вырос почти в 1,6 раза. Основным источником чистого вывоза капитала стали операции банковского сектора по сокращению внешних обязательств.
Потоки капитала, связанные с операциями прочих секторов, носили в целом взаимокомпенсирующий характер. Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса в 2017 году, по предварительной оценке Банка России, составило $40,2 млрд, превысив уровень 2016-го более чем в полтора раза.
Российские банки в минувшем году выдали 6,87 млн кредитных карт — в полтора раза больше, чем в 2016-м. Об этом сообщает Национальное бюро кредитных историй (НБКИ).
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26221 с постоянным купоном 7,7% и погашением в 2033 году при спросе 38,49 млрд руб. в объеме 14,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 101,08% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,72%. Предложены также ОФЗ серии 26222 с постоянным купоном 7,1% и погашением в 2024 году при спросе 59,66 млрд руб. в объеме 25,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,05% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,21%.
Структура Полюса Polyus Finance PLC выпустит конвертируемые в глобальные депозитарные расписки (ГДР) бонды на $250 млн со сроком погашения в 2021 году. Вырученные средства компания направит на рефинансирование долга и другие корпоративные цели. Размер купонного дохода составит от 0,5% до 1% годовых. Ожидается, что цена конвертации будет рассчитана с премией в 30-35% к средневзвешенной цене ГДР Полюса в период сбора заявок, который завершится 19 января. Организаторами выступают Deutsche Bank AG, London Branch, J.P. Morgan Securities и SIB (Cyprus).
Фосагро в рамках размещения еврооблигаций объемом $500 млн с погашением в апреле 2023 года снизило ориентир доходности с 4,375% до примерно 4,125%. Спрос на бумаги превышает $1,9 млрд. Встречи с инвесторами, посвященные размещению, компания провела 12-16 января в Москве, Лондоне и Нью-Йорке.
Денежный рынок и инфляция
По подсчетам Росстата, потребительские цены в стране с 10 по 15 января поднялись на 0,1%, с начала года — на 0,2%.
Объем денежной базы в узком определении с 29 декабря по 12 января сократился на 331,6 млрд руб. — с 9 трлн 854,1 млрд руб. до 9 трлн 522,5 млрд. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 7,42-7,77%. Ставка RUONIA составила 7,07%, объем сделок по ней равнялся 142,05 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ сократилась до 0,93 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 19 января составило 200,3 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности в ОФЗ менялись разнонаправлено, в среднем колеблясь около прежних значений.
Также практически без изменений оставались YTM в нефтегазовом, телекоммуникационном, банковском, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга. В торговом сегменте доходности выросли на 0,2 п.п., в металлургическом — на 0,07 п.п., а в строительном снизились на 0,17 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций выросли в среднем на 0,04 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter