Российские еврооблигации начали неделю с небольшого падения котировок

Внешний рынок

Российские еврооблигации начали неделю с небольшого падения котировок. Давление на них вновь оказывала доходность базового актива, кроме того, снижались цены на нефть. Ситуация на внешних рынках начала меняться лишь к вечеру, и суверенные бумаги смогли отыграть часть потерь.

Внутренний рынок

Неделя на рублевом рынке долга началась с невыразительной динамики. Рубль немного укрепился благодаря ослаблению доллара к основным мировым валютам, цены же ОФЗ незначительно снизились, при этом объем торгов едва превысил 14 млрд руб. У Минфина достаточно ограниченный набор бумаг для размещения на аукционах, поэтому мы ждем, что в ближайшее время инвесторам будет предложен новый выпуск.

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

ЦБ проведет сегодня два аукциона по доразмещению КОБР – с погашением в феврале и апреле. Мы ждем, что спрос сместится в пользу более короткого выпуска.

НОВОСТИ ЭМИТЕНТОВ

Трансконтейнер (-/Ba3/BB+)

Трансконтейнер размещает пятилетние рублевые облигации с амортизационной структурой. Хорошие финансовые результаты отражают продолжающийся рост рынка контейнерных ж/д перевозок и операционных показателей компании. Долговая нагрузка находится на низком уровне. В условиях растущего рынка контейнерных перевозок Трансконтейнер планирует увеличить капзатраты, в 2018 г. они запланированы в размере 12 млрд руб., что приведет к росту долговой нагрузки. Неопределенность, связанная с условиями и сроками продажи контрольного пакета, сохраняется. Доходность в диапазоне нижней половины заявленного ориентира, на наш взгляд, достаточна, чтобы компенсировать инвесторам ожидаемое снижение кредитного качества эмитента.

Полюс (ВВ-/Ba1/ВВ-)

ПАО «Полюс» через свою дочернюю структуру Polyus Finance Plc. намерен разместить новые евробонды. Объем и срок обращения пока не определены, однако компания индикативно указала на среднесрочный выпуск объемом 500–750 млн долл. Долговая нагрузка находится на приемлемом уровне (1,9), а график погашений достаточно комфортный. С учетом графика погашения долга и существующих выпусков еврооблигаций срок обращения нового бонда, по нашим оценкам, составит шесть-семь лет, а доходность – соответственно в районе 4,7% и 4,9%, размещение шестилетней бумаги кажется нам более вероятным.

ВКРАТЦЕ

АФК «Система» (В+/-/ВВ-) 26 января, с 11:00 до 16:00 МСК, будет принимать заявки инвесторов на приобретение облигаций серии 001Р-07 объемом 10 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона установлен на уровне 9,80–10,00% годовых, что соответствует доходности к годовой оферте 10,04–10,25% годовых. Техническое размещение запланировано на 2 февраля. Интерфакс.

Основной акционер АФК «Система» (В+/-/ВВ-) Владимир Евтушенков отказался от получения причитающихся ему дивидендов по итогам 9 мес. 2017 г. в размере 4,2 млрд руб. Данные компании.
Источник http://www.uralsibenter.ru/
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=379441 обязательна
Условия использования материалов