30 января 2018 Инвесткафе Зарипов Руслан
События и общая обстановка на рынках долга
Банк Россия полностью вышел из капитала Возрождения, прекратив распоряжаться 9,68% акций.
Промсвязьбанк, находящийся на санации ЦБ, спишет евробонды на $1,3 млрд, так как его капитал стал отрицательным.
Moody's улучшило прогноз по суверенному рейтингу РФ со стабильного до позитивного, подтвердив его на уровне Вa1.
Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Райффайзенбанка в иностранной и национальной валюте на уровне BBB-.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии БО-01 АО «Малахит» и по бондам серий БО-П02 и БО-П05 ООО «РГС Недвижимость». Во всех случаях речь идет о купонных выплатах.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на февраль.
Одновременно сообщается, что средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду января составила 7,12%, обновив тем самым исторический минимум.
По данным Минфина, за 2017 год внутренний долг России увеличился на 1 трлн 146,78 млрд руб. (+18,8%) — с 6 трлн 100,3 млрд до 7 трлн 247,1 млрд.
По данным ЦБ в ушедшем году прибыльными были 420 банков, а общая прибыль сектора составила 790 млрд руб.
Фактические платежи российских компаний по внешнему долгу во 2-м квартале, по оценке ЦБ РФ, могут составить $14,2 млрд. Сумма платежей по внешнему долгу нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, в 1-м квартале оценивается в $28,7 млрд, во 2-м — в $15,3 млрд.
По подсчетам Национального бюро кредитных историй, средний размер потребительского займа в 2017-м вырос на 12,9% г/г, до 141,2 тыс. руб., а объем автокредитования повысился на 29,2% г/г, до 713,6 тыс.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26212 с постоянным купоном 7,05% и погашением в 2028 году при спросе 53,07 млрд руб. в объеме 15,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,34% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,42%. Предложены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 83,1 млрд руб. в объеме 24,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,39% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,99%.
Альфа-банк разместит бессрочные еврооблигации в объеме $500 млн. Первоначальный ориентир доходности составлял 7-7,25%, но был снижен до 6,95-7,05%. Спрос инвесторов на эти бумаги превысил $800 млн.
РУСАЛ установил объем размещения пятилетних еврооблигаций в размере $500 млн. Финальный ориентир доходности снижен с примерно 5% до диапазона 4,85-4,95%. Спрос инвесторов на бонды алюминиевого гиганта превысил $1,5 млрд.
Полюс разместит шестилетние еврооблигации объемом $500 млн с доходностью 4,7% Первоначально Полюс ориентировал инвесторов на доходность на уровне около 5%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до финального диапазона 4,7-4,8%. Спрос на эти облигации превысил $1,9 млрд.
Газпром в 2018 году может разместить три выпуска евробондов, номинированных в долларах, евро и швейцарских франках.
ВЭБ утвердил программу коммерческих облигаций до 500 млрд руб. Максимальный срок погашения облигаций составляет 30 лет с начала размещения.
Денежный рынок и инфляция
По данным Росстата, потребительские цены в России с 16 по 22 января поднялись на 0,1%, как и неделей ранее, а с начала месяца их рост составил 0,3%.
Объем денежной базы с 12 по 19 января 2018 года сократился на 30,9 млрд руб. (-0,32%) — до 9491,6 млрд руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 7,48-7,70%. Ставка RUONIA была на уровне 7,21%, объем сделок по ней равнялся 248,87 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ — 0,32 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 19 января составило 159,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности в ОФЗ не менялись.
В нефтегазовом, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга выраженной динамики в YTM облигаций нет. В торговом сегменте доходности снизились на 0,27 п.п., в телекоммуникационном — на 0,10 п.п. В металлургическом сегменте YTM выросли на 0,41 п.п., в строительном — на 0,20 п.п., в банковском — на 0,15 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций повысились в среднем на 0,10 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
Банк Россия полностью вышел из капитала Возрождения, прекратив распоряжаться 9,68% акций.
Промсвязьбанк, находящийся на санации ЦБ, спишет евробонды на $1,3 млрд, так как его капитал стал отрицательным.
Moody's улучшило прогноз по суверенному рейтингу РФ со стабильного до позитивного, подтвердив его на уровне Вa1.
Fitch подтвердило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента Райффайзенбанка в иностранной и национальной валюте на уровне BBB-.
Дефолты на прошедшей неделе допущены по облигациям серии БО-01 АО «Малахит» и по бондам серий БО-П02 и БО-П05 ООО «РГС Недвижимость». Во всех случаях речь идет о купонных выплатах.
Регуляторы и операторы финансовых рынков
Банк России установил базовый уровень доходности вкладов на февраль.
Одновременно сообщается, что средняя максимальная ставка топ-10 российских банков по депозитам физических лиц в рублях за вторую декаду января составила 7,12%, обновив тем самым исторический минимум.
По данным Минфина, за 2017 год внутренний долг России увеличился на 1 трлн 146,78 млрд руб. (+18,8%) — с 6 трлн 100,3 млрд до 7 трлн 247,1 млрд.
По данным ЦБ в ушедшем году прибыльными были 420 банков, а общая прибыль сектора составила 790 млрд руб.
Фактические платежи российских компаний по внешнему долгу во 2-м квартале, по оценке ЦБ РФ, могут составить $14,2 млрд. Сумма платежей по внешнему долгу нефинансовых организаций, включая основной долг и проценты, в 1-м квартале оценивается в $28,7 млрд, во 2-м — в $15,3 млрд.
По подсчетам Национального бюро кредитных историй, средний размер потребительского займа в 2017-м вырос на 12,9% г/г, до 141,2 тыс. руб., а объем автокредитования повысился на 29,2% г/г, до 713,6 тыс.
Параметры текущих и состоявшихся подписок
Минфин разместил ОФЗ серии 26212 с постоянным купоном 7,05% и погашением в 2028 году при спросе 53,07 млрд руб. в объеме 15,00 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 98,34% от номинала со средневзвешенной доходностью 7,42%. Предложены также ОФЗ серии 25083 с постоянным купоном 7,0% и погашением в 2021 году при спросе 83,1 млрд руб. в объеме 24,99 млрд руб. (100,0% заявленного) по средневзвешенной цене 100,39% от номинала со средневзвешенной доходностью 6,99%.
Альфа-банк разместит бессрочные еврооблигации в объеме $500 млн. Первоначальный ориентир доходности составлял 7-7,25%, но был снижен до 6,95-7,05%. Спрос инвесторов на эти бумаги превысил $800 млн.
РУСАЛ установил объем размещения пятилетних еврооблигаций в размере $500 млн. Финальный ориентир доходности снижен с примерно 5% до диапазона 4,85-4,95%. Спрос инвесторов на бонды алюминиевого гиганта превысил $1,5 млрд.
Полюс разместит шестилетние еврооблигации объемом $500 млн с доходностью 4,7% Первоначально Полюс ориентировал инвесторов на доходность на уровне около 5%, но в ходе сбора заявок снизил ориентир до финального диапазона 4,7-4,8%. Спрос на эти облигации превысил $1,9 млрд.
Газпром в 2018 году может разместить три выпуска евробондов, номинированных в долларах, евро и швейцарских франках.
ВЭБ утвердил программу коммерческих облигаций до 500 млрд руб. Максимальный срок погашения облигаций составляет 30 лет с начала размещения.
Денежный рынок и инфляция
По данным Росстата, потребительские цены в России с 16 по 22 января поднялись на 0,1%, как и неделей ранее, а с начала месяца их рост составил 0,3%.
Объем денежной базы с 12 по 19 января 2018 года сократился на 30,9 млрд руб. (-0,32%) — до 9491,6 млрд руб. Ставки Mosprime находятся в диапазоне 7,48-7,70%. Ставка RUONIA была на уровне 7,21%, объем сделок по ней равнялся 248,87 млрд руб. Задолженность банков по операциям репо перед ЦБ — 0,32 млрд руб. Сделки проходят на основе аукционов с фиксированной ставкой. На аукционах валютного репо активности не было. Сальдо операций ЦБ с банковским сектором по представлению и абсорбированию рублевой ликвидности на 19 января составило 159,4 млрд руб.
Состояние публичного рынка долга
За прошедшую неделю доходности в ОФЗ не менялись.
В нефтегазовом, энергетическом и транспортном сегментах рынка корпоративного долга выраженной динамики в YTM облигаций нет. В торговом сегменте доходности снизились на 0,27 п.п., в телекоммуникационном — на 0,10 п.п. В металлургическом сегменте YTM выросли на 0,41 п.п., в строительном — на 0,20 п.п., в банковском — на 0,15 п.п.
Доходности суверенных еврооблигаций повысились в среднем на 0,10 п.п.
Перечень облигаций, вокруг которых совершено наибольшее число сделок
/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter