Золото вошло в моду у «медведей»

Актуальны краткосрочные продажи золота с целью $1325 в горизонте месяца
Рассматривая ближайшие перспективы золота, в первую очередь следует отметить, что впервые за последние два года снизилась зависимость его цены от уровня реальной процентной ставки в США. Судя по 60-дневной скользящей корреляции, текущее значение этого показателя (~30%) существенно отличается от среднего двухлетнего уровня (~ -70%). Не будем вдаваться в психологические причины этого явления, но заметим, что рост или падение доходности UST10 практически не оказывает воздействия на рынок золота, поэтому нам нужен другой ориентир.

Золото вошло в моду у «медведей»


Перебрав ряд показателей, я этот ориентир нашел. Это текущая обратная корреляция золота и индекса доллара. На сегодня она превысила 80%, что почти в два раза больше среднего показателя за два года. Иными словами, сейчас золото более всего реагирует на стоимость доллара, поэтому прогнозировать дальнейшую динамику котировок металла нужно с учетом этого фактора.



Итак, о чем же свидетельствует динамика доллара?

Во-первых, график индекса доллара (DXY) указывает на высокую вероятность формирования здесь локального дна: «свеча» 26 января с длинным основанием и разворачивающиеся индикаторы MACD и Stohastics говорят о наличии технической поддержки для американской валюты.



Во-вторых, период ослабления доллара, наблюдаемый с начала 2018 года совпадает с проблемой поднятия госдолга США. Американское правительство в январе на три дня уже оставалось без финансирования, и в феврале эта история может повториться. Но, в подобных ситуациях наиболее вероятно нахождение компромисса, поэтому ставить на новый шатдаун в следующем месяце едва ли разумно.

В-третьих, в январе котировки американской валюты попали под давление из-за заявления министра финансов США о том, что ослабление доллара благоприятно для торговли. Сразу после того, как это заявление прозвучало, доллар потерял более 1% стоимости. Через некоторое время последовало противоположное по смыслу высказывание Дональда Трампа в пользу сильного доллара. На мой взгляд, можно сказать, что на этом поле ситуация сбалансировалась.

И, в-четвертых, 31 января Джанет Йеллен проведет последнее заседание ФРС. От него не ждут ни дальнейшего ужесточения монетарной политики, ни острой риторики. Но уже в марте вероятность повышения ставки оценивается более чем в 70%. Времени до марта остается уже не так много, и на этом фоне едва ли доллар может рассчитывать на более глубокое падение. Тем более что глава ЕЦБ Марио Драги по итогам последнего заседания регулятора заверил всех в том, что количественное смягчение в ЕС будет продолжаться еще долго.

Итак, на мой взгляд, у доллара мало шансов на дальнейшее ослабление. Для него вероятен как минимум технический отскок в район 90 п. При этом золото притормозило после достижения полугодового максимума и теперь готово к снижению до уровня $1325. Горизонт прогноза — один месяц. Стоп-уровень — $1355.
Источник / http://investcafe.ru/blogs/22614/posts/78916
При копировании ссылка http://elitetrader.ru/index.php?newsid=381356 обязательна
Условия использования материалов


Премиальный форекс брокер

1) Бонус за регистрацию и пополнение торгового счета 100% 2) Многократный бонус за пополнение торгового счета 50% 3) Отсутствие комиссии за пополнение и снятие
Регистрация счета

Брокер бинарных опционов

Binarium предоставляет профессиональные услуги начиная с 2012 года. Получите бонус 100% на депозит от 2000 рублей